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Bitcoin perd rapidement son image d’« or numérique » indépendant et se comporte de plus en plus comme un proxy boursier à haut risque, selon Mike McGlone, stratège macro senior de Bloomberg Intelligence, dans une nouvelle analyse.
McGlone affirme que la sensibilité croissante de Bitcoin aux mouvements des actions américaines pourrait l'exposer à une nouvelle vague de ventes. Avec une politique plus stricte de la Réserve fédérale qui ajoute de la pression, le stratège estime que le BTC pourrait chuter douloureusement à 10 000 $.
3 raisons pour lesquelles Bitcoin pourrait chuter à 10 000 $ : McGlone
Une voix familière du marché est revenue avec un appel Bitcoin familier – et très controversé.
Cette fois, McGlone a souligné la forte corrélation de Bitcoin avec le S&P 500 comme l'une des plus grandes préoccupations. Au cours des cinq dernières années, la performance du Bitcoin a largement suivi l'indice de référence, malgré une volatilité près de trois fois supérieure. Du point de vue du portefeuille et de la gestion des risques, McGlone affirme qu’une telle combinaison fait du Bitcoin une mauvaise proposition s’il continue à générer des rendements similaires à ceux des actions tout en comportant un risque nettement plus élevé.
Selon McGlone, Bitcoin est effectivement devenu le « bêta » du marché plus large des crypto-monnaies, avec des millions d’autres actifs numériques en compétition pour le même pool de capitaux d’investisseurs. Il prévient que ce lien étroit avec le marché spéculatif plus large pourrait amplifier les inconvénients du Bitcoin si les investisseurs commencent à réduire leur exposition aux actifs cryptographiques plus risqués.
& nbspMcGlone a noté que les actions américaines semblent tendues par rapport à leur tendance à long terme. Il souligne en particulier l'éloignement du S&P 500 de sa moyenne mobile sur 200 semaines comme un signe que les actions pourraient faire face à une correction significative. Étant donné que Bitcoin est de plus en plus lié aux mouvements du marché boursier, une baisse soutenue des actions pourrait avoir un impact démesuré sur BTC.
La Réserve fédérale américaine est une autre source potentielle de pression pour Bitcoin. McGlone souligne que les contrats à terme sur les fonds fédéraux indiquent des attentes d'environ 70 points de base de hausse des taux au cours de l'année prochaine, un changement qui pourrait créer un environnement plus difficile pour les actifs à risque. Si la Fed reprend son resserrement, des taux plus élevés pourraient peser davantage sur Bitcoin et d’autres investissements spéculatifs.
Le stratège a en outre partagé un graphique identifiant le récent rebond de Bitcoin vers la zone de résistance de 80 000 $ comme un autre signe d'avertissement. Plutôt que de considérer la reprise comme la confirmation d’un marché haussier renouvelé, McGlone suggère que cette décision pourrait représenter un rebond temporaire avant une nouvelle baisse.
Son scénario le plus baissier place Bitcoin sur la voie de son pivot de longue date autour de 10 000 $. McGlone est convaincu qu'une baisse persistante de 20 % du S&P 500 pourrait potentiellement déclencher une vente beaucoup plus importante de Bitcoin, sur la base des relations historiques entre la crypto-monnaie et des actifs à risque plus larges.
Alors que Bitcoin change de mains autour de 77 300 $ dimanche, le prix de la première crypto devrait chuter d'environ 87 % pour atteindre 10 000 $, selon CoinGecko. À ce prix, la capitalisation boursière de BTC tomberait à environ 200 milliards de dollars, contre sa valorisation actuelle d'environ 1,55 billion de dollars. Depuis qu’il a atteint un sommet historique de 126 080 $ en octobre, le Bitcoin a plongé d’environ 38,6 %.