Points saillants
- XOM est actuellement au prix de 137,03 $, avec un ratio P/E de 22,4x – nettement inférieur à son juste P/E calculé de 30,4x, apparaissant sous-évalué dans 5 mesures de valorisation sur 6.
- Acorn Financial Advisory Services a augmenté ses avoirs en XOM de 1 031,3 % au cours du premier trimestre, clôturant le trimestre avec 179 187 actions évaluées à environ 30,4 millions de dollars.
- Le consensus des analystes penche pour un achat modéré, avec 11 recommandations d'achat et un objectif de prix moyen de 164,70 $.
- Le BPA du premier trimestre s'est inscrit à 1,16 $, dépassant les projections des analystes de 0,98 $ ; le chiffre d'affaires de 83,16 milliards de dollars a également dépassé les attentes
- XOM distribue un dividende trimestriel en espèces de 1,03 $ par action, ce qui se traduit par un rendement en dividende annualisé de 3,0 %
Les actionnaires d'ExxonMobil ont bénéficié d'un rendement total de 174 % sur cinq ans et d'un solide gain de 26,1 % au cours des douze derniers mois. Malgré cette performance, les actions à 137,03 $ continuent de présenter des caractéristiques de valorisation attractives selon plusieurs cadres analytiques.
Exxon Mobil Corporation, XOM
Le multiple cours/bénéfice actuel s’élève à 22,4x. Bien que cela dépasse la médiane du secteur pétrolier et gazier de 13,0x, il reste nettement inférieur au juste P/E calculé de 30,4x et est inférieur à la moyenne du groupe de référence de 36,5x. Selon le cadre d'évaluation de Simply Wall St, XOM est considéré comme sous-évalué selon 5 des 6 critères d'évaluation.
La bande de négociation sur 52 semaines s'étend de 105,53 $ à 176,41 $. Les prix actuels se situent en dessous de la moyenne mobile sur 50 jours de 147,37 $ et de la moyenne mobile sur 200 jours de 144,60 $, soulignant la récente faiblesse des prix.
Les résultats trimestriels dépassent les attentes et le dividende se poursuit
Au premier trimestre, ExxonMobil a déclaré un bénéfice par action de 1,16 $, dépassant de 0,18 $ le consensus Street de 0,98 $. Le chiffre d'affaires a atteint 83,16 milliards de dollars, dépassant les prévisions de 81,13 milliards de dollars. Cela représente une augmentation des revenus de 2,4 % d’une année sur l’autre.
Le rendement des capitaux propres s'est élevé à 10,24%, tandis que la marge bénéficiaire nette a enregistré 7,57%. The Street prévoit actuellement un BPA pour l'ensemble de l'année de 11,90 $.
La société a distribué un dividende trimestriel de 1,03 $ par action le 10 juin, ce qui équivaut à un rendement annuel de 3,0 %. Le taux de distribution du dividende s'élève actuellement à 69,48 %.
Activité institutionnelle et sentiment de la rue
Acorn Financial Advisory Services a procédé à l'un des ajustements de portefeuille les plus notables du trimestre, augmentant son allocation XOM de 1 031,3 % pour atteindre 179 187 actions, ce qui représente une valeur marchande d'environ 30,4 millions de dollars. XOM constitue actuellement 4,2 % du total des avoirs du portefeuille d'Acorn.
Plusieurs autres gestionnaires institutionnels ont créé de nouveaux postes au cours du trimestre, notamment Berbice Capital Management, Midwest Capital Advisors et Key Capital Management. La propriété institutionnelle représente désormais 61,80 % des actions XOM en circulation.
Concernant la couverture côté vente, Jefferies a relevé son objectif de cours de 178$ à 184$ tout en maintenant une recommandation d'achat. Wells Fargo a ajusté son objectif à la hausse de 183 $ à 185 $ avec une position surpondérée. JPMorgan a considérablement relevé son objectif de 140 $ à 170 $ avec une note de surpondération. TD Cowen a conservé sa cote d'achat mais a réduit son objectif de 172 $ à 155 $.
L'objectif de prix consensuel de Wall Street se situe actuellement à 164,70 $, ce qui suggère un potentiel d'appréciation d'environ 20 % par rapport aux niveaux actuels.
XOM et QatarEnergy ont récemment franchi une étape importante dans la déclaration de commercialisation pour les champs de gaz naturel offshore de Chypre Glaucus et Pegasus, renforçant ainsi les perspectives de production à moyen et long terme de la société.
Concernant les vents contraires, le président Trump a publiquement appelé les grandes sociétés pétrolières intégrées à réduire les prix de détail de l’essence avant les élections de mi-mandat. Cela introduit un risque politique dans les perspectives à court terme du secteur.
ExxonMobil a récemment finalisé sa redomiciliation d'entreprise du New Jersey au Texas et a obtenu une décision favorable de la Cour suprême qui rétablit un procès antérieur, éliminant ainsi certains surplombs juridiques du récit de l'entreprise.
Le ratio d'endettement de la société s'élève à 0,13 avec une capitalisation boursière de 567,99 milliards de dollars. Le ratio P/E/G de 0,58 fournit un soutien supplémentaire à la thèse de la sous-évaluation pour les investisseurs évaluant les mesures de valorisation ajustées à la croissance.
