US Bancorp a utilisé le stablecoin USBDC lors de la première transaction test : une grande société holding financière US Bancorp a testé un transfert sécurisé par le dollar américain basé sur le réseau Stellar Blockchain.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
Qu’a testé exactement la banque ?
Le projet pilote impliquait des virements transfrontaliers entre succursales bancaires en Amérique du Nord et en Europe. Pour cette opération, US Bancorp a exploité sa plate-forme exclusive d'actifs numériques et testé le comportement d'une monnaie numérique indexée sur le dollar dans un scénario de paiement réel.
Au cours du test, la banque a développé plusieurs fonctions clés :
- Émission d'un token : création d'une unité numérique pour le transfert.
- Rachat de jetons : échange d'une unité numérique contre un actif sous-jacent.
- Gel des fonds : restreindre les mouvements de fonds lorsque cela est nécessaire pour contrôler les risques.
- Remboursement : remboursement ou annulation d'une transaction dans les règles précisées.
Cet ensemble d’opérations est important pour l’infrastructure de paiement, où la monnaie numérique doit combiner vitesse de transfert, contrôle des risques, comptabilité des flux de trésorerie et respect des règles de circulation des fonds.
L’USBDC se positionne comme un stablecoin adossé au dollar américain. Selon la logique du marché, ces instruments agissent comme un lien entre la monnaie fiduciaire et la crypto-monnaie : l'utilisateur reçoit un format de paiement numérique, mais le lien de base reste avec la monnaie ordinaire.
Pourquoi US Bancorp s'est lancé dans les pièces stables
Le lancement du projet pilote reflète l’intérêt plus large du secteur financier pour les paiements blockchain. Pour les banques, les pièces stables deviennent un moyen de moderniser les virements électroniques, d'accélérer les règlements internationaux et de tester la manière dont les nouvelles technologies financières peuvent s'intégrer aux processus financiers existants.
Ce marché dispose déjà de benchmarks comme l'USDC, créé par Circle avec la participation de Coinbase. Un écosystème se développe autour de ces solutions, qui comprend :
- Émetteurs.
- Plateformes de paiement.
- Échanges de crypto-monnaie.
- Auditeurs.
- Structures de garde.
Pour les grands acteurs, la transparence des réserves, le rattachement des prix au dollar américain et un stockage fiable de l'actif sous-jacent sont importants.
Comment fonctionne l'USDC
L'USDC est conçu comme un stablecoin en dollars : lorsqu'un jeton est émis, l'utilisateur remet de l'argent à l'émetteur ou via une plate-forme prise en charge et reçoit un actif numérique en retour. Dans un échange inversé, le jeton est échangé et l'utilisateur reçoit l'équivalent en dollars. La pérennité d’un tel système dépend des réserves qui doivent couvrir les tokens émis.
Comparé à l'USDT, au BUSD et au DAI, le stablecoin de l'USDC se distingue par l'accent mis sur la transparence des réserves, la vérification et le rôle de partenariat de Circle et Coinbase. Il est utilisé pour les transferts internationaux, les échanges sur les bourses de crypto-monnaie, les transactions en DeFi, ainsi que pour le paiement de biens et de services lorsque ces paiements sont pris en charge.
L'USDC est disponible sur diverses blockchains, notamment Ethereum, Solana et Stellar. Il peut être acheté sur les bourses et plateformes de crypto-monnaie prises en charge, y compris l'écosystème Coinbase.
Avantages et risques de l'USDC
Les principaux avantages de l'USDC sont la stabilité par rapport au dollar, une logique claire de fourniture de réserves et le soutien aux grandes entreprises. Mais un stablecoin a aussi des limites : risques réglementaires, dépendance au système bancaire et éventuelles commissions sur les transferts ou les échanges.
L’USDC n’est pas conçu pour augmenter son prix comme une crypto-monnaie ordinaire. Il est plus souvent utilisé comme outil de règlement ou comme moyen de conserver temporairement de la valeur dans un dollar numérique. L'objectif d'un tel jeton est de rester autour de 1 $, mais de brefs écarts sont possibles en raison des tensions sur le marché, de la demande de rachat, de problèmes de liquidité ou de problèmes d'infrastructure bancaire.
La question de la confiance dans les réserves reste l’une des questions centrales. Par conséquent, le secteur discute fréquemment des examens réguliers des réserves, du rôle de Deloitte et d’autres conseillers, ainsi que de la qualité des actifs pouvant être inclus en garantie, notamment les liquidités et les bons du Trésor américain. Pour le secteur bancaire, il ne s’agit pas d’un détail technique, mais de la base de la confiance dans le produit de paiement.
La transparence des réserves d’un stablecoin est aussi importante que la rapidité du transfert : sans garantie claire, la confiance dans le dollar numérique disparaît rapidement.
Contexte du marché des paiements numériques
US Bancorp est l'une des principales sociétés financières des États-Unis et est historiquement associée au secteur bancaire, notamment du fait de ses racines à Minneapolis. La décision d’expérimenter la Blockchain montre que les acteurs traditionnels considèrent de plus en plus la crypto-monnaie non seulement comme un actif d’investissement, mais également comme une technologie de règlement.
En parallèle, d’autres grandes banques envisagent de créer une société commune pour émettre des cryptomonnaies indexées sur le dollar. Parmi les participants figurent :
- Goldman Sachs.
- Banque d'Amérique.
- Groupe Citi.
- Wells Fargo.
Il est prévu que le lancement d’un tel projet puisse avoir lieu au premier semestre 2027.
Pour l’ensemble du secteur, l’enjeu clé reste l’interopérabilité – la compatibilité des nouveaux paiements numériques avec le système bancaire existant, les cartes, les virements et les services de garde comme BNY. Si de telles solutions réussissent les recherches, les examens réglementaires et les tests technologiques, les pièces stables pourraient occuper une place de premier plan dans l’infrastructure des paiements internationaux.
Le projet pilote de US Bancorp ne signifie pas un lancement massif immédiat de l'USBDC, mais il indique une direction à suivre : les grandes banques testent comment l'argent numérique peut fonctionner aux côtés des paiements traditionnels, des réserves en dollars et des instruments financiers familiers. Avec le développement d’Ethereum, Stellar et d’autres réseaux, la concurrence pour les cas d’utilisation de la blockchain bancaire ne fera que s’intensifier.