Le géant des cartes Visa a publié ce mardi (8) un rapport révélant que ses cartes liées aux pièces stables font partie des domaines à la croissance la plus rapide de son réseau.
En guise de point culminant, il souligne l'existence de 160 programmes de cartes actifs liés à ces crypto-monnaies au deuxième trimestre et que le volume des paiements a augmenté de près de 200% par rapport à l'année précédente.
La plus grande différence, cependant, réside dans le volume des règlements en pièces stables, qui équivaut déjà à 20 milliards de dollars par an selon une projection annuelle, soit plus de 15 fois le volume enregistré l'année précédente.
L'entreprise souligne également les défis de cette nouvelle industrie
Malgré la croissance de l'utilisation des cartes stablecoin, également confirmé par d'autres étudesVisa souligne que ces opérations sont petites et comportent leurs propres défis.
À titre d'exemple, il commente que des lignes de crédit d'entrepôt et de titrisation sont normalement utilisées, de sorte que l'émetteur de la carte paie Visa avant de recevoir le paiement de ses clients.
Cependant, ces lignes ne sont généralement pas économiquement viables pour desservir des opérations nécessitant peu de capitaux, car les ventes ont lieu même les week-ends et les jours fériés et les coûts de structuration d'une ligne traditionnelle sont difficiles à justifier à cette taille.
« Le résultat est que certains programmes en phase de démarrage sont moins contraints par la demande ou l’infrastructure de réseau et davantage par l’accès à un fonds de roulement structuré autour de leurs opérations quotidiennes. »
Pour résoudre ce problème, Visa met en avant une solution créée par Credit Coop, basée sur le contrôle automatisé des garanties, au lieu de transferts manuels, et sur une analyse de crédit vérifiée par les données de règlement.
« Les créances de règlement transitent par le contrat intelligent Spigot de Credit Coop avant d'atteindre le compte d'exploitation de l'emprunteur, et Spigot dirige automatiquement le paiement à partir des montants reçus. La fonction sera familière à tout prêteur : elle reproduit un coffre-fort fonctionnant dans le cadre d'un accord de contrôle de compte de dépôt (DACA), mais appliqué par programme plutôt que de s'appuyer sur des transferts manuels. «
Selon Visa, cette infrastructure a déjà exécuté plus de 3 000 prêts et 9 000 paiements en chaîne, sans défaut, et ce modèle est économiquement viable pour les petites lignes de crédit.
Ensuite, la société souligne que la taille de la ligne, le déblocage des espèces et la vérification des paiements sont définis sur la base des données de règlement quotidiennes de Visa et de l'historique des paiements en chaîne.
Un exemple cité est le cas de Rain.
« Après avoir reçu le fichier de règlement quotidien de Visa, les fonds sont transférés de la ligne Credit Coop vers Rain, puis vers l'adresse de règlement Visa. Au fur et à mesure que les titulaires de carte effectuent des paiements, les montants passent automatiquement via les contrats intelligents de Rain vers Spigot, qui paie les intérêts et réapprovisionne la ligne, permettant à la ligne de crédit de continuer à fonctionner sur une base continue.
Visa affirme que d'autres institutions peuvent profiter de ce modèle
Expliquant ses prochaines étapes, Visa souligne que le modèle ci-dessus permet une plus grande efficacité du capital, une exposition de taille appropriée et une cohérence.
« Au lieu de tirer une ligne plus tôt et de garder le capital inutilisé entre les cycles, le fichier de règlement quotidien d'un programme peut déclencher un déblocage de fonds le jour même exactement du montant net dû, envoyé à l'adresse de règlement Visa. »
Compte tenu de cela, le géant des cartes dit s'attendre à ce que davantage de programmes suivent cette voie et souligne que cette opportunité mérite l'attention des banques, des émetteurs et des créanciers institutionnels.
« Une nouvelle classe d'actifs obtient un historique de performance public, avec ses résultats réconciliés avec les données de règlement, et ceux qui s'associent à Visa pourraient être bien placés pour soutenir ces programmes à mesure qu'ils arrivent à maturité. »