L'heure est aux calculs, puisque le dépôts trimestriels de tous les grands fonds d'investissement américains ou qui investissent dans des titres américains. Et il est temps de comptes pour comprendre comment ils bougent grand qui évoluent généralement avant le marché, c'est-à-dire ce qu'on appelle argent intelligent. Ils n’ont pas toujours raison, mais il est quand même intéressant d’évaluer leurs mouvements, surtout en phase de marché. très incertainqui vient d’une grande ruée de tout le secteur de l’IA et qui commence à faire naître quelques doutes.
L’incertitude est grande – et la situation est donc excellente, auraient dit certains. Cependant, il existe également des premiers indices clair. Parmi les actions qui se sont transformées en investissement valeur du monde de l'IA aux puces qui restent une sorte de pari fascinant.
1. Google est la valeur « valeur » du monde de l’IA
C'est lui qui a ouvert la tendance Warren Buffettou plutôt son Berkshire Hathaway avec son investissement de 17 milliards. Il l'a fait sur Google, avec au moins 10 milliards là-bas fourni précisément en vue d’une éventuelle expansion du segment IA du groupe Mountain View.
L'histoire nous enseigne que les mouvements de Berkshire Hathaway ne sont pas toujours corrects. Cependant, il est toujours bon de réfléchir à ce que font Buffett et ses héritiers (dans l’entreprise).
2. Semi-conducteurs : on les aime toujours autant
Juin était en quelque sorte rouge de raison pour le secteur des puces. Cependant, malgré certaines prises de bénéfices, les méga-fonds ont par la suite accru leur exposition aux entreprises actives dans le secteur. ébrécher.
C'est peut-être le plus clair des paris longs de ces fonds qui généralement (et nous le soulignons généralement) évoluent plus tôt et mieux que les autres.
3. Éloignez-vous des métiers les plus encombrés
Le thème de l'IA est presque en équilibre entre les positions de clôture et les positions d'ouverture des principaux fonds. Tigre mondial par exemple, il a réduit significativement certaines expositions (Microsoft, Nvidia, Alphabet), mais a dans le même temps mis un fort accent sur Intel et Cerebras.
4. Il y a ceux qui vont tout droit
C'est le cas de Cathie Wood, qui continue de se concentrer sur SpaceX, Cerebras, les secteurs biomédical et crypto (Circle et Coinbase principalement). Cathie Wood, cependant, avec Ark, restera dans les mémoires comme une investisseuse aux positions très obstinées, même lorsque les marchés lui disaient le contraire. Ce sont des paris à haut risque et possibles à haut rendement.
Faire du saumon à contre-courant n’est pas toujours payant.
5. L'obstination est également baissière
Michael Burry n'a plus de rapports 13F à déposer, car il a fermé sa Scion Capital. Il a cependant continué, avec une certaine obstination, à augmenter les options courtes sur des sociétés telles que Palantir et compagnie.
Ici aussi, comme dans le cas de Cathie Boisnous sommes en effet confrontés à une obstination rarement vue de la part de fonds dont la principale règle est de ne jamais perdre d’argent. Tôt ou tard, Burry aura raison – car les marchés corrigent toujours. Cependant, nous ne savons pas s'il aura raison… en temps utile.
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