Ce n'est pas un problème actuel, mais ce sera dans quelques mois où chacun devra décider du type de stratégie fiscale à choisir.
Si vous n'avez pas fait de jeu avec le Shitcoin, vous êtes probablement dans un large profit, et vous devrez bientôt décider quoi faire avec ces gains en capital, si vous les monétisez et payez 26% de taxe remplacée, ou restez dans des actifs volatils, sans rien payer mais avec le risque que le marché des ours puis Herod tous les bénéfices.
Cependant, il existe également une autre solution, souvent pas très prise en considération, ce qui permet aux investisseurs d'obtenir des liquidités en euros ou en stablecoin, sans nécessairement avoir à payer des impôts à leur position. Il s'agit d'une stratégie conforme au droit italien, qui nécessite cependant certaines précautions et organisations. Voyons ce que c'est.
Nous abordons la dernière partie de l'année, celle dans laquelle les investisseurs cryptographiques devront faire le rapport de leur portefeuille et planifier le Gestion de leurs obligations fiscalesTout d'abord, le paiement des taxes sur les revenus réalisés. En 2025, le marché était globalement très positif, avec Bitcoin qui a mis à jour ses hauts historiques à plusieurs reprises et Ethereum qui a mis le pied sur le gaz au cours de la dernière période.
Marché Crypto 2025: à la fin de l'année, les comptes avec les autorités fiscales et les taxes à payer
Allons-y dans l'ordre: généralement À la fin de chaque année Tous les investisseurs actifs sur les marchés financiers, y compris ceux du monde de la cryptographie, sont assis à la table et mettent les résultats obtenus sur le blanc. Ensuite, sur la base de ce qui est réellement effectué dans les différentes opérations imposables, Les taxes sont calculées pour être payées à l'État et ils ont réservé sur les outils à faible risque, ou simplement dans la liquidité dans le compte courant.
La nomination avec les autorités fiscales, celle dans laquelle les taxes devront être payées via F24, est réglé pour 30 juin (avec une prolongation potentielle au 31 juillet avec une augmentation de 0,4%), mais déjà à la fin de l'année, les comptes ne doivent généralement pas être préparés et surtout sans liquidité, au moment du besoin.
Rappelons que tout gain en capital enregistré en 2025 par remboursement, affectation d'overous, d'échange ou de possession d'une activité de crypte (terme spécifique pour indiquer la crypto de l'actif), Il est taxé avec une taxe de substitut de 26%.
À partir de 2026Selon ce qui est écrit dans la nouvelle loi sur le budget, Cette taxe augmentera de 7 points de pourcentage jusqu'à 33%.SU Cette augmentation de la charge fiscale pourrait nous consacrer un article distinct, étant donné le massacre mis en place par les institutions italiennes, également compte tenu de la discrimination par rapport à d'autres instruments financiers avec crypto ci-dessous (les ETF resteront probablement à 26%), mais c'est une autre histoire.
Vous faites les calculs et essayez de comprendre s'il pouvait être logique d'attendre pour monétiser en 2026, tout en payant plus d'impôts.
Comment obtenir des liquidités sans vendre de crypto et ne pas payer d'impôts en 2025
Si vous pensez qu'en 2026, le marché de la cryptographie ne pourra pas grandir autant qu'ils justifient une plus grande fiscalité, ou si vous avez des étagères qui s'enfuient, vous devez évaluer que vous effectuez des revenus en 2025 et allouez 26% pour les taxes. Ou, Si vous voulez obtenir des liquidités pour profiter des bénéfices, mais que vous ne voulez pas perdre plus de ¼ d'impôts, vous pouvez suivre cette stratégie.
Certains d'entre vous le savent probablement déjà: c'est Utilisez votre crypto comme garantie sur Protocoles de prêtAu lieu de les vendre et d'emprunter la stablecoin, que vous pouvez ensuite changer en euros et dépenser dans le monde réel. De cette façon, vous n'aurez rien à payer d'impôts en 2026 (en ce qui concerne les investissements en 2025), car en Italie, les dettes ne constituent pas un événement fiscal.
En d'autres termes, si vous utilisez par exemple Bitcoin ou Ethereum comme garantie d'obtenir un prêt à Stablecoin, vous ne créez pas de gain en capital: simplement en contractant une dette. ET Les dettes, par définition, ne sont pas taxées.
Les avantages des prêts à la stablecoin afin de ne pas payer d'impôts sur les gains en capital de la cryptographie
De toute évidence, cette stratégie présente de nombreux avantages, surtout si vous êtes des titulaires déterminés à tenir vos actifs de crypte à long terme. Prenons un exemple pour être plus clair: Imaginez avoir 1 BTC dans le portefeuille, actuellement répertorié 115 000 $ et vouloir percevoir 50 000 $ de la valeurParce que vous devez peut-être éteindre l'hypothèque ou profiter des sacrifices de la dernière course de taureau.
En vendant simplement une partie du BTC en possession (0,43 BTC pour être exact) et en retirant 50 000 $, un événement imposable décollerait et vous devriez payer 26% sur ce chiffre, soit 13 000 $. Il y a 0,57 BTCavec la crypto que peut-être Le prochain marché haussier passera à Cible de 500 000 $ et vous laissera avec 285 000 $ du nouveau.
Si à la place, plutôt que de vendre, vous mettez BTC sous garantie Pour prendre un prêt de 50 000 $, vous n'aurez pas à payer de frais. Dans quelques années, comme mentionné, Bitcoin atteindra la cible hypothétique, et vous Vous vous retrouverez avec un demi-million de dollars en portefeuille (1 BTC * 500 000 $).
À cela, vous devrez supprimer la dette du contratqui doit être remboursé tôt ou tard, ou 50 000 $, à quels taux d'intérêt sont ajoutés (actuellement 6% par an pour les prêts en USDC).
Supposons une dette qui dure 4 ans: À la fin des comptes Vous devrez payer environ 63 500 $. Donc Ils resteraient dans votre poche 436 500 $, Beaucoup plus que le scénario dans lequel vous liquidez immédiatement une partie du bitcoin, des impôts payés et seulement 0,57 BTC.
AVERTISSEMENT: La fiscalité n'est pas complètement éliminée, mais seulement reportée.
Cependant, il existe une précision très importante: en adoptant la stratégie d'emprunt de la stablecoin ne vous fera pas pleinement éviter les impôts, mais cela ne fera qu'éviter de les payer en 2025. Le concept est que La fiscalité est reportée lorsque ces actifs fournis comme garantie pour la dette se vendront ensuite dans une opération fiscalement pertinente.
Ainsi, ces 436 500 $ qui restent dans votre poche seront ensuite payés en fonction des taux en vigueur dans les années à venir. En supposant que nous resterons à 33% au cours des 4 prochaines années, vous aurez 144 000 $ d'impôts, ils restent donc clairs à 292 500 $.
Cependant, il reste une stratégie plus avantageuse que le choix de vendre une pièce immédiatement, a également vu ces 0,57 BTC dans le premier cas, qui est ensuite devenu 285 000 $ avec BTC à 500 000 $, sera taxé à 33%, devenant ainsi un net de 190 900 $.
Attention également aux risques de prêt cryptographique
Oui, c'est vrai: si le bitcoin continuera de croître dans les années à venir, comme cela s'est fait jusqu'à présent, cette stratégie offre des avantages importants en termes d'économies d'impôt, mais Il y a aussi des risques à ne pas être sous-estimés. Tout d'abord, ce que peut-être Bitcoin, au lieu de croître comme espéré, baissera le prix, et donc vous vous trouverez à payer une dette, augmenté en intérêt, restant avec moins de valeur finale globale.
Mais surtout, ce qui est encore plus important, c'est le risque d'être liquidé. Vous devez savoir que sur n'importe quel protocole de prêt, que ce soit un Aave ou les différentes solutions centralisées telles que NexoSi la valeur de la garantie tombe en dessous d'un certain niveau, alors perdez tous les actifs faits pour garantiret être libre de la dette. Ergo, restez avec l'USDC dans sa poche, mais sans Bitcoin.
Ce certain niveau est appelé « Seuil de liquidation », Et il représente la valeur au-delà duquel votre garantie peut être liquidée si la valeur de prêt augmente trop par rapport à celle de la garantie. Sur Aave V3 Core, pour WBTC (version de BTC sur Ethereum), C'est 78%.
Reprendre le scénario ci-dessus: Sur 115 000 $ fourni en garantie dans WBTC pour 50 000 $ USDC, cela signifie que, si BTC descend, il baisse en dessous d'environ 64 100 $, la position est immédiatement liquidée. Il devient donc fondamental de savoir comment gérer le risque dans cette situation, éviter de prendre des dettes trop importantes pour rembourser et avoir des liquidités de réserve pour ces urgences.
Attention: également sur toute liquidation, si vous êtes en profit par rapport au prix d'achat initial, vous devrez payer des impôts car il s'agit d'un événement fiscalement pertinent.
Une clarification sur les opérations fiscales
Nous ajoutons cette petite clarification car souvent de nombreuses inexactitudes sont entendues sur le Web. Afin d'envisager une opération officiellement «Fiscalement pertinent« c'est-à-dire imposable, besoinEt qu'un réel gain en capital est réalisé, donc Qu'il y a une conversion de la crypto en euros ou certaines stablecoins.
Parmi les stablecoins qui entrent dans cette catégorie, nous trouvons le So-appelé EMT (jeton de monhone))c'est-à-dire Token qui maintient leur valeur en se référant à une seule monnaie officiellecomme l'euro ou le dollar. Au lieu de cela, l'art de la stablecoin (jeton référencé par des actifs), dont les échanges ne sont pas fiscalement pertinents, sont liés à un panier de devises, de marchandises ou d'autres actifs, et non exclusivement à une seule monnaie fiat.
Il y a quelques mois, une clarification de l'ADE était arrivée à cet égard, après une sollicitation de Giulio Centemero, adjoint de la ligue et membre de la Commission des finances. Il a été précisé que les échanges entre les crypto-monnaies et les EMT doivent être considérés comme pertinents fiscalement, car L'EMTS garantit au titulaire un droit de crédit égal à la valeur nominale dans la monnaie fiduciaire
Parmi les Stablecoin EMT Nous trouvons USDT, USDC, EURT, FDUSD, PYUSD. Parmi ceux Artdont les échanges ne produisent pas d'imposition immédiate (mais aussi ici, une fiscalité reportée aux futures opérations pertinentes), nous trouvons USDE, Dai, Xaut, Paxg et Frax.