Strategy MSTR (anciennement Microstrategy), la plus grande entreprise détentrice de Bitcoin, a déclaré lundi avoir vendu 3 588 Bitcoins pour environ 216 millions de dollars (environ 188,4 millions d'euros) la semaine dernière.
La vente faisait partie d'un nouveau cadre de trésorerie conçu pour soutenir les obligations en matière d'actions privilégiées et renforcer ses réserves de trésorerie.
L'éditeur de logiciels a vendu 1 363 Bitcoins entre le 29 et le 30 juin pour 80,8 millions USD (environ 70,5 millions d'euros) à un prix moyen de 59 256 $ par Bitcoin.
Il a ensuite vendu 2 225 Bitcoins supplémentaires entre le 1er et le 5 juillet pour 135,2 millions de dollars (environ 117,9 millions d'euros) à un prix moyen de 60 773 dollars par Bitcoin, selon un formulaire déposé auprès de la SEC.
Les ventes réduisent les avoirs totaux de Strategy à 843 775 Bitcoins.
Selon le PDG Michael Saylor, la société a acquis ces positions à un prix d'achat moyen de 74,476 dollars par Bitcoin, ce qui représente un coût total d'environ 63,7 milliards de dollars (environ 55,6 milliards d'euros), frais et dépenses compris.
Les actions de stratégie ont chuté de 2 % lundi après l'annonce.
La stratégie adopte un nouveau cadre de trésorerie pour Bitcoin
La vente de Bitcoin fait suite à l'annonce, le 29 juin, du Digital Credit Capital Framework de Strategy, une restructuration financière visant à renforcer le bilan de l'entreprise et à rassurer les investisseurs.
Selon le formulaire, le produit des ventes de Bitcoin a été utilisé pour financer les distributions d'actions privilégiées et reconstituer une partie de la réserve en dollars de la société, qui s'élevait à 2,6 milliards de dollars (environ 2,2 milliards d'euros) au 5 juillet.
Selon la nouvelle politique, la réserve ne peut être utilisée que pour payer des dividendes et des intérêts sur les actions privilégiées et doit être suffisante pour couvrir au moins 12 mois de ces obligations.
La société a également introduit un programme de monétisation BTC qui lui permet de vendre jusqu'à 1,3 milliard de dollars (environ 1,1 milliard d'euros) en Bitcoin pour soutenir la réserve, financer les dividendes et les intérêts sur les actions privilégiées, ou racheter des titres de crédit numériques et des actions ordinaires.
Au 5 juillet, aucune de ces capacités n’avait été utilisée au-delà des ventes les plus récentes.
Strategy a également autorisé des programmes de rachat distincts d'un milliard de dollars (environ 872,3 millions d'euros) pour des titres de crédit numériques et des actions ordinaires de classe A.
Les pertes trimestrielles reflètent la faiblesse des prix du Bitcoin
Dans sa mise à jour financière du deuxième trimestre, Strategy a enregistré une perte de 8,3 milliards de dollars (environ 7,3 milliards d'euros) sur les actifs numériques, composée d'une perte latente de 8,3 milliards de dollars (environ 7,2 milliards d'euros) et d'une perte réalisée de 0,9 million de dollars.
La société a déclaré que la valeur marchande de ses avoirs en Bitcoin était tombée en dessous de son coût d'achat à la fin du trimestre, ce qui l'a incité à compenser entièrement l'avantage d'impôt différé lié à une provision pour valorisation.
Sur la base des prix actuels, les avoirs Bitcoin de Strategy sont évalués à environ 52,3 milliards de dollars (environ 45,6 milliards d'euros).
La société contrôle plus de 4 % de l’offre maximale de Bitcoin, soit 21 millions de pièces.
Bitcoin a chuté d'environ 2 % à la suite du rapport, tandis que les actions de stratégie ont baissé de 2 % dans les échanges après avoir clôturé en hausse de 7,9 % jeudi. Robinhood Markets et Coinbase Global ont augmenté respectivement de 3 % et 1 %.
Les analystes évaluent l'impact des ventes de Bitcoin
Dans une publication sur les réseaux sociaux, Saylor a déclaré que la prochaine phase de croissance de Bitcoin serait moins motivée par les changements de protocole et les cycles de réduction de moitié que par le capital institutionnel, les marchés du crédit et l'infrastructure financière.
La décision de la société d'officialiser les ventes de Bitcoin a suscité des réactions mitigées parmi les analystes.
JPMorgan a déclaré que la politique introduisait un « risque bidirectionnel évitable » car Strategy pourrait désormais devenir à la fois acheteur et vendeur de Bitcoin.
Bernstein, cependant, a déclaré avant la dernière divulgation qu'il était peu probable que Strategy soit obligé de vendre du Bitcoin, citant sa position de liquidité et sa couverture de réserves.
La société a noté que Strategy avait accumulé environ 175 000 Bitcoins d'une valeur d'environ 14 milliards USD (environ 12,2 milliards d'euros) jusqu'à présent en 2026 et a maintenu son objectif de prix Bitcoin de 150 000 $ d'ici la fin de l'année.
Benchmark a réitéré sa note d'achat sur la stratégie avec un objectif de prix de 570 $ suite à l'annonce du Digital Credit Capital Framework, tandis que TD Cowen a abaissé son objectif de prix de 400 $ à 260 $, citant des perspectives de prix plus faibles du Bitcoin.
Les actions post Strategy (MSTR) chutent après une vente de Bitcoin de 216 millions de dollars apparaît en premier sur Invezz