Le XRP est tombé à environ 1,41 $ après s'être négocié à près de 1,50 $ le 25 août, prolongeant son recul par rapport au sommet de 1,70 $ de la semaine dernière, bien que le jeton reste en hausse de plus de 27 % en sept jours.
Selon les données de CryptoQuant, le ratio de levier estimé du XRP sur Binance a atteint environ 0,21 cette semaine, son niveau le plus élevé depuis janvier, alors que les traders ont augmenté leur exposition à l'effet de levier pendant le rallye du jeton, passant d'environ 1 $ à la mi-août.
Une grande partie de ce positionnement a été maintenue même après que le XRP ait commencé à reculer par rapport à son récent sommet.
Les intérêts ouverts sur les contrats à terme s'élevaient à environ 3,45 milliards de dollars, tandis que le volume des contrats à terme sur 24 heures atteignait environ 6,4 milliards de dollars, soit plus de cinq fois les quelque 1,2 milliard de dollars enregistrés dans les échanges au comptant.
Le risque était aggravé par la forte propension des traders à réaliser davantage de profits.
Les données de CoinGlass ont montré environ deux comptes longs sur Binance pour chaque compte court, le ratio parmi les principaux traders approchant les trois pour un. OKX a enregistré un déséquilibre similaire, avec environ deux positions longues pour chaque position courte.
À mesure que le XRP baissait, certaines des positions longues encombrées ont commencé à se dénouer.
Environ 18,9 millions de dollars de positions XRP ont été liquidées sur une période de 24 heures au cours de la correction, dont environ 15 millions de dollars de positions longues, ajoutant des ventes forcées à un marché déjà affaibli.
Le recul est intervenu après que le XRP soit passé d'environ 1 $ à la mi-août à près de 1,70 $, permettant aux traders à court terme de réaliser des bénéfices substantiels.
Les acheteurs ont eu du mal à maintenir le prix au-dessus de 1,50 à 1,55 $ après le pic, et le XRP est ensuite tombé en dessous de 1,45 $ avant de s'approcher brièvement de 1,37 $ le 27 août et de remonter vers 1,41 $.
Des signes de tension avaient été détectés sur le marché des produits dérivés quelques jours plus tôt.
Lors de la vente générale du marché le 22 août, le XRP a connu une forte volatilité après s'être négocié entre 1,67 et 1,70 $, Bitstamp enregistrant brièvement une mèche d'environ 37 %.
La baisse a été considérablement plus faible sur Kraken et OKX, mais les intérêts ouverts sont restés autour de 3,66 milliards de dollars après l'événement, ce qui montre qu'une grande partie de l'exposition à effet de levier est restée sur le marché.
Bien que l’effet de levier et les prises de bénéfices aient pesé sur le prix, la demande via les ETF au comptant XRP américains s’est poursuivie.
Selon les données de SoSoValue, les produits ont enregistré 28,14 millions de dollars de recettes nettes le 26 août, ce qui porte les recettes nettes cumulées à environ 1,62 milliard de dollars. Bitwise a mené la séance avec 13,12 millions de dollars, suivi de Franklin Templeton avec 9,02 millions de dollars.
Les dernières entrées de capitaux font suite à plusieurs séances positives, avec des entrées nettes cumulées déjà de 1,57 milliard de dollars jusqu'au 24 août.
Le rallye initial du XRP s'est développé parallèlement à la force du marché de la cryptographie suite à l'expansion du programme de rachat d'obligations du Trésor américain, qui a contribué à faire baisser les rendements à long terme.
Bitcoin est passé de moins de 68 000 $ à 80 000 $ au cours de la même période, tandis que le XRP a connu une augmentation en pourcentage beaucoup plus importante.
Les développements liés à Ripple ont également soutenu XRP pendant le rallye. Ripple a soutenu un nouveau fonds de crédit institutionnel qui prévoit d'émettre des prêts libellés dans son stablecoin RLUSD via le XRP Ledger.
En outre, les données du XRP Ledger ont montré une augmentation de l'activité du réseau pendant le chevauchement entre les heures de négociation de Londres et de New York, lorsque la liquidité des principaux marchés financiers est généralement la plus élevée.
Analyse des prix XRP
Le graphique journalier du XRP montre que le jeton s'échange à près de 1,41 $ après le rallye d'environ 1 $ qui a produit une forte hausse vers 1,70 $.
Les bougies suivantes ont atteint des sommets plus bas, les acheteurs étant incapables de récupérer la zone de 1,50 $ alors que la hausse initiale du volume des échanges s'est atténuée. Voir ci-dessous.
Tableau des prix XRP/USDT sur 1 jour. Source : TradingView.
L'indice quotidien de Choppiness est tombé à 27,86, bien en dessous du niveau de 38,2 communément associé à un marché fortement directionnel.
Alors que le XRP est actuellement en baisse par rapport à son sommet de 1,70 $, la lecture montre que le repli se développe comme un mouvement directionnel plutôt que comme un prix évoluant latéralement après le rallye.
Le flux d’argent reste considérablement plus fort. L'indice quotidien des flux monétaires s'élève à 59,72, après avoir brièvement dépassé 80 lors de la poussée initiale des prix.
La baisse du territoire de surachat montre qu'une partie de la pression d'achat à l'origine du rallye s'est modérée, mais une lecture proche de 60 laisse l'indicateur bien au-dessus des niveaux de survente.
Sur le graphique de 4 heures, le XRP est tombé en dessous du point médian du canal Donchian à 1,4539 $, mettant l'accent sur la limite inférieure à 1,3574 $.
Tableau des prix XRP/USDT sur 4 heures. Source : TradingView.
Le prix s'est déjà approché de cette zone lors de la dernière baisse avant de rebondir vers 1,40 $.
Une cassure prolongée en dessous de 1,35 $ à 1,36 $ pousserait le XRP en dessous de l'extrémité inférieure de sa fourchette actuelle de 4 heures.
La prochaine zone de prix visible se situe autour de 1,30 $, la zone de cassure précédente autour de 1,20 $ à 1,25 $ devenant pertinente si les ventes s'accélèrent et si les positions longues à effet de levier continuent de se dénouer.
L’indicateur Aroon sur 4 heures n’a pas encore confirmé un renversement complet de tendance.
Aroon Up s'élève à 71,43 %, contre Aroon Down à 7,14 %, ce qui montre que les forts sommets créés lors du récent rallye pèsent toujours davantage dans la période d'observation de l'indicateur.
Pour les acheteurs, le premier niveau de reprise se situe autour du point médian de Donchian, entre 1,45 et 1,46 dollars.
Récupérer cette zone remettrait 1,50 $ en jeu, tandis que la limite supérieure de Donchian proche de 1,55 $ représente le prochain obstacle technique.
Un mouvement au-dessus de 1,55 $ laisserait le récent sommet de 1,67 $ à 1,70 $ comme prochaine zone de résistance majeure.
Du côté baissier, la zone 1,35-1,36 $ reste le niveau immédiat à surveiller, car le marché des dérivés XRP maintient 3,45 milliards de dollars d'intérêts ouverts et les comptes longs continuent de dépasser en nombre les comptes courts.
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