Velours [VELVET]l'un des principaux gagnants récents du marché, a fortement chuté avec la sortie des capitaux à effet de levier. Le jeton a baissé jusqu'à 37 % au cours de la journée tandis que la pression baissière s'est intensifiée.
La liquidation ressemblait à celle de DeXe [DEXE] Chute de 87 % après que les deux jetons aient auparavant mené les gagnants du marché.
Même après son déclin, Velvet a conservé un gain de 367 % au cours des 90 derniers jours.
Les baleines sont-elles à l'origine du déclin de VELVET ?
L'activité des baleines a fortement augmenté lors du dernier déclin de Velvet.
L'indice Whale vs Retail Delta de CoinGlass a grimpé à 0,098, l'une de ses lectures les plus élevées cette année. Cependant, les résultats positifs ont confirmé la participation élevée des baleines plutôt que de prouver que les baleines étaient à l'origine de la vente.
Pendant ce temps, 32,33 millions de dollars de capital perpétuel sur le marché ont été retirés au cours de la dernière journée. Les sorties nettes ont atteint 1,55 million de dollars sur la même période.
Sur 15 jours, les sorties totales à effet de levier ont grimpé à 516 millions de dollars, tandis que Netflow a atteint environ 16,1 millions de dollars. Cette baisse des capitaux à effet de levier a affaibli le marché des produits dérivés de VELVET et laissé le soutien des prix de plus en plus dépendant de la demande au comptant.
Pourquoi les traders à découvert prennent-ils le contrôle ?
La diminution du capital à effet de levier a coïncidé avec un changement marqué vers un positionnement à découvert.
Le taux de financement est tombé à -0,0314%, indiquant que les traders à découvert ont payé les traders à long terme pour maintenir leurs positions. Cette lecture négative reflète un positionnement baissier plus fort sur le marché perpétuel de Velvet.
La dernière baisse comparable du taux de financement a eu lieu le 29 juin.
Avant cette baisse, les taux de financement positifs montraient que le positionnement long dominait le marché.
Par la suite, les résultats positifs sont restés proches de la neutralité, ce qui suggère que l'effet de levier haussier s'est considérablement affaibli. Si cette tendance se répète, un positionnement long limité pourrait réduire la probabilité d’une reprise induite par l’effet de levier.
Les acheteurs spot peuvent-ils arrêter le déclin ?
En revanche, les investisseurs au comptant ont semblé accumuler du VELVET pendant la baisse des prix. Le flux net au comptant est tombé à -357 000 $, ce qui montre que les sorties de change ont dépassé les entrées.
Un Spot Netflow négatif peut indiquer une accumulation, car les jetons quittant les échanges deviennent moins immédiatement disponibles à la vente.
Cependant, la mesure ne peut pas confirmer que chaque retrait représente un nouvel achat. Sur sept jours, le Spot Netflow a atteint -1,03 million de dollars, maintenant le modèle de sorties nettes de change. Une demande au comptant soutenue pourrait amortir le déclin de VELVET, même si un faible positionnement sur les produits dérivés pourrait retarder une reprise plus large.
Résumé final
- VELVET a chuté de 37 %, les sorties de capitaux et le positionnement baissier des produits dérivés ayant affaibli la dynamique.
- L'accumulation au comptant a offert un soutien, mais un effet de levier haussier modéré pourrait restreindre toute reprise immédiate.