TLDR :
- Les liquidations longues de XRP ont bondi de 832 % au cours de la semaine dernière, atteignant près de 3,0 millions de dollars de sorties forcées.
- L'intérêt ouvert est passé de 1,18 milliard de dollars à 1,04 milliard de dollars, reflétant une baisse mensuelle de 11,1 % de l'exposition à effet de levier.
- Les réserves de Binance XRP n'ont chuté que de 0,35 % par semaine, ce qui montre que les détenteurs de points sont restés calmes dans un contexte de turbulences à terme.
- Un signal d'achat Tom DeMark « 9 » et le modèle Morning Star Doji suggèrent que le XRP pourrait rebondir vers 1,30 $.
Les marchés des dérivés XRP ont enregistré un fort épisode de désendettement au cours de la semaine dernière, avec des liquidations longues en hausse de 832 % par rapport au mois précédent.
L’intérêt ouvert est passé d’environ 1,18 milliard de dollars à environ 1,04 milliard de dollars. Les taux de financement sont devenus profondément négatifs, enregistrant une variation de -463 % par rapport à la référence trimestrielle.
Les données suggèrent une sortie forcée des positions longues à effet de levier plutôt qu'un refinancement ordonné, réinitialisant la structure globale du risque du marché.
Les liquidations en cascade éliminent les excès spéculatifs des contrats à terme XRP
Les liquidations longues ont atteint près de 3,0 millions de dollars sur une période de sept jours, dépassant de loin les liquidations courtes. Ce déséquilibre confirme que les traders positionnés à la hausse ont supporté le poids de la vente. L’ampleur des sorties reflète une purge systématique plutôt que des appels de marge isolés sur le marché des produits dérivés.
La baisse mensuelle de l’intérêt ouvert de 11,1 % renforce cette interprétation. Lorsque l’OI tombe aux côtés de taux de financement profondément négatifs, cela signifie généralement que les positions longues à effet de levier sont clôturées et non transférées. Le marché perd le poids spéculatif accumulé lors de la précédente tendance haussière.
Source : CryptoQuant
Malgré les turbulences à venir, le comportement des investisseurs ponctuels a raconté une tout autre histoire. Les réserves de Binance XRP sont restées relativement stables, en baisse de seulement 0,35 % sur la semaine.
Cette retenue parmi les détenteurs suggère un appétit limité pour déposer des jetons en vue d'une vente immédiate, même si le prix a sensiblement diminué.
La divergence entre le positionnement paniqué des contrats à terme et les détenteurs de titres au comptant calmes est notable. Historiquement, ce type de scission marque souvent une phase de transition plutôt qu’une pure continuation baissière. La résolution de cette transition de manière haussière dépend de la réaction suivante des vendeurs.
Les développements de signaux techniques et d'utilitaires ajoutent du contexte à la prochaine étape de XRP
Du côté technique, l'analyste Ali Charts a signalé deux modèles de retournement se formant sur le graphique journalier. Le Tom DeMark Sequential a imprimé un signal d'achat « 9 », qui anticipe historiquement un rebond de soulagement d'une à quatre bougies.
De plus, les trois dernières séances ont complété une formation Morning Star Doji, un modèle traditionnellement associé aux prix les plus bas localisés.
Ali Charts a noté que si le volume des achats s'accélère, le XRP pourrait évoluer vers le niveau de 1,30 $ par rapport aux prix actuels proches de 1,05 $.
Ces signaux ne garantissent pas un changement de tendance durable, mais ils indiquent des changements de dynamique potentiels à court terme qui méritent d'être surveillés.
Sur le plan fondamental, le lancement par Ripple du RLUSD au Japon via SBI VC Trust ajoute une couche utilitaire à plus longue portée à l'écosystème XRP.
L’infrastructure Stablecoin liée à des partenaires réglementés sur un marché majeur pourrait soutenir une adoption plus large au fil du temps.
L’accent immédiat reste cependant sur la reprise des taux d’intérêt ouverts. Un rebond de l’OI parallèlement à la normalisation des taux de financement confirmerait qu’une nouvelle demande entre sur le marché.
En attendant, la question est de savoir si les vendeurs à découvert exploitent leur avantage ou si un financement négatif déclenche un rallye de couverture des ventes à découvert.
