Lido dévoile la refonte du jalonnement Ethereum avec le plan de consolidation des validateurs

Lido a introduit une mise à niveau majeure de son infrastructure de jalonnement Ethereum qui prend en charge des soldes de validateurs plus élevés et prévoit une réduction d'un tiers du nombre de validateurs grâce à son nouveau module curated v2.

Selon une mise à jour de lundi du Lido, la dernière version de son module curatif ajoute la prise en charge des informations d'identification de retrait 0x02 d'Ethereum, permettant aux validateurs d'augmenter leur solde effectif de 32 ETH à 2 048 ETH.

Le protocole indique que le changement vise à améliorer les opérations du validateur tout en poursuivant sa progression vers un réseau de jalonnement plus décentralisé.

Le Lido projette moins de validateurs Ethereum

Dans le cadre de la migration proposée, Lido estime que le nombre de validateurs d'Ethereum pourrait passer d'environ 880 000 à environ 628 000. Le protocole indique que la migration n'a pas encore commencé et souligne que les chiffres sont des projections basées sur sa modélisation actuelle plutôt que sur des données de réseau en direct.

Lido a déclaré que la réduction du nombre de validateurs réduirait le volume de messages de validation traités sur la couche de consensus d'Ethereum, rendant la gestion des validateurs plus efficace.

Selon le protocole, le changement ne modifie pas l'activité sur la couche d'exécution d'Ethereum, ce qui signifie que le traitement des transactions, les frais de gaz et les coûts du réseau pour les utilisateurs ne devraient pas changer à la suite de la mise à niveau.

Aucune action n'est requise de la part des détenteurs de stETH car la migration sera gérée au niveau du protocole, a déclaré Lido.

Curated Module v2 ajoute de nouvelles règles pour les opérateurs de nœuds

Parallèlement à la mise à jour de l'infrastructure, Lido a introduit de nouvelles mesures de responsabilité pour les opérateurs de nœuds participant à son module de jalonnement organisé.

Selon le protocole, Curated Module v2 comprend des exigences de cautionnement et des mécanismes de pénalité destinés à renforcer la responsabilité des opérateurs. L'allocation future des participations pourrait également prendre en compte des facteurs tels que les performances de l'opérateur, les structures de frais et les contributions à l'écosystème d'Ethereum plutôt que de s'appuyer uniquement sur les méthodes d'allocation existantes.

Décrivant cette publication comme la prochaine étape du développement du protocole, Lido a déclaré que la mise à niveau combine de nouvelles incitations pour les opérateurs avec des mécanismes de sécurité adossés à des obligations et des améliorations de la gouvernance destinées à améliorer le fonctionnement de son validateur au fil du temps.

Bien que les soldes des validateurs puissent désormais croître bien au-delà de la limite initiale de 32 ETH d'Ethereum grâce aux informations d'identification de retrait mises à jour, le protocole indique que les changements restent axés sur la gestion des validateurs et ne modifient pas les règles de base de jalonnement d'Ethereum.

L'usage institutionnel du Lido a continué à se développer

La mise à niveau de l'infrastructure fait suite à plusieurs initiatives du Lido cette année visant à renforcer sa position sur les marchés de jalonnement de détail et institutionnels.

Plus tôt ce mois-ci, Anchorage Digital a intégré Lido à sa plate-forme institutionnelle, permettant aux clients de créer et de brûler de l'Ether jalonné (wstETH) sans déplacer les actifs en dehors de l'environnement de conservation réglementé de l'entreprise.

Selon Anchorage Digital, l'intégration permet aux institutions d'obtenir une exposition au jalonnement Ethereum tout en continuant à utiliser les systèmes de conservation, de reporting, de gouvernance et de règlement déjà disponibles sur sa plateforme.

À l'époque, Nathan McCauley, cofondateur et directeur général d'Anchorage Digital, avait déclaré que le jalonnement liquide était devenu un élément important de la participation institutionnelle dans Ethereum, car il réduit la complexité opérationnelle tout en gardant les actifs sous garde réglementée.

Par ailleurs, Kean Gilbert, responsable des relations institutionnelles à la Lido Ecosystem Foundation, a déclaré que la demande institutionnelle pour le jalonnement basé sur la garde a augmenté à mesure que l'infrastructure de jalonnement et les cadres réglementaires ont mûri. Gilbert a également déclaré que Lido avait dépensé plus de 4 millions de dollars en audits de contrats intelligents, avait reçu une note de sécurité A+ de la part de sociétés indépendantes, dont Credora, et fonctionnait sans exploit de contrat intelligent depuis son lancement en 2020.

Selon Gilbert, Lido distribue de l'Ether jalonné sur plus de 900 opérateurs de nœuds, aucun opérateur n'étant responsable de plus de 1 % du réseau, réduisant ainsi la dépendance à l'égard des participants individuels.

Des changements de gouvernance ont accompagné le développement du protocole

La dernière version de l'infrastructure fait suite aux initiatives de gouvernance introduites par le protocole plus tôt cette année.

En mars, Lido DAO a proposé d'utiliser jusqu'à 10 000 stETH de sa trésorerie pour effectuer un rachat unique de jetons LDO après avoir décrit le jeton de gouvernance comme s'échangeant bien en dessous de ce qu'il considérait comme les fondamentaux sous-jacents du protocole. La proposition prévoyait que les achats soient exécutés par lots de 1 000 stETH, les détenteurs de jetons votant sur chaque tranche avant que des rachats supplémentaires puissent avoir lieu.

À l'époque, le DAO avait déclaré que Lido restait le plus grand protocole de jalonnement liquide sur Ethereum avec environ 23 % de part de marché malgré une baisse du prix du marché du LDO. Les chiffres financiers publiés parallèlement à la proposition montrent que les revenus du protocole ont chuté de 23 % à 40,5 millions de dollars en 2025, tandis que les coûts d'exploitation se sont améliorés de 13 % d'une année sur l'autre et que le taux d'adhésion du protocole a augmenté de 5 % à 6,11 %.

Le déploiement du Curated Module v2 ajoute une autre mise à jour au niveau du protocole alors que Lido continue d'ajuster son infrastructure de jalonnement, son cadre de gouvernance et ses offres institutionnelles tout en préparant la migration vers le système d'identification de validateur mis à jour d'Ethereum.