Points clés à retenir
- Mizuho Securities a augmenté son objectif de prix pour AMD de 625 $ à 625 $, maintenant une note d'achat à la suite de l'événement Advancing AI de la société.
- Le titre a bondi de 131 % depuis le début de l'année, bien que la récente volatilité du secteur des puces ait mis sous pression les actions.
- De grandes entreprises technologiques, dont OpenAI, Anthropic, Microsoft et Meta, se sont engagées à fournir jusqu'à 14 GW de capacité MI455 (Helios).
- La production complète a commencé pour les processeurs AMD EPYC de 6e génération (Venise), avec des déploiements cloud prévus au quatrième trimestre.
- Le consensus des analystes reste un achat fort avec un objectif de cours moyen de 570,69 $ à Wall Street.
Les actions d'AMD ont débuté la séance de mardi à 494,95 dollars, en baisse d'environ 5 % dans un contexte de ralentissement plus large du secteur des semi-conducteurs. Cette baisse s'est produite malgré les réactions favorables des analystes au récent événement Advancing AI de la société.
Advanced Micro Devices, Inc., AMD
Vijay Rakesh, analyste chez Mizuho, a maintenu sa recommandation d'achat tout en augmentant son objectif de prix à 625 $ contre 615 $ auparavant. Son optimisme se concentre sur deux introductions de produits critiques : la plateforme Helios AI et les processeurs Venice.
Selon les données de TipRanks, Rakesh occupe la quatrième place parmi plus de 12 390 analystes suivis, avec un taux de précision de 68 % et un rendement moyen de 72,80 % par recommandation sur une période d'un an.
Le système Helios représente la solution complète d'infrastructure d'IA à l'échelle du rack d'AMD. Rakesh a souligné les engagements totalisant jusqu'à 14 gigawatts de capacité MI455 de la part des leaders de l'industrie, notamment OpenAI, Anthropic, Microsoft et Meta, signalant une demande robuste jusqu'au second semestre 2025.
De plus, AMD a annoncé que Venice, sa gamme de processeurs EPYC de 6e génération, était entrée en production à grande échelle. Les principaux fournisseurs de services cloud et fabricants d'équipement d'origine sont en mesure de lancer les déploiements au cours du quatrième trimestre.
Collaboration stratégique avec Cerebras et opportunité de marché
L'un des moments forts de l'événement a été l'alliance stratégique d'AMD avec Cerebras. Cette collaboration fusionne l'architecture à l'échelle du rack Helios d'AMD avec la technologie de traitement à l'échelle de la tranche de Cerebras pour créer une puissante plate-forme d'inférence d'IA.
Rakesh a également révisé à la hausse la projection du marché total adressable d'AMD, à 2 000 milliards de dollars d'ici la fin de la décennie. Cette prévision englobe 1 400 milliards de dollars provenant des opportunités d’accélérateurs d’IA, tandis que l’estimation du marché des processeurs pour serveurs a considérablement augmenté pour atteindre 220 milliards de dollars par rapport à la projection précédente de 120 milliards de dollars.
Plusieurs autres sociétés de Wall Street ont fait écho à ce sentiment optimiste. Stifel a augmenté son objectif à 635 $, Benchmark a augmenté ses prévisions à 685 $ et Wedbush est passé à 600 $. Baird aurait considérablement doublé son objectif, le portant à 1 250 $.
La note globale de The Street s'élève à Strong Buy – avec 28 notes d'achat contre huit recommandations Hold – avec un objectif de prix consensuel de 570,69 $, suggérant une hausse potentielle d'environ 15 % par rapport aux niveaux actuels.
Activités d’initiés et vents contraires sur le marché
Cependant, tous les indicateurs n’évoluent pas positivement. Les initiés d'entreprise ont cédé 310 310 actions évaluées à environ 141 millions de dollars au cours des 90 derniers jours, sans aucune acquisition documentée sur le marché libre. La participation des initiés reste minime, à seulement 0,50 %.
AMD a atteint un sommet sur 12 mois à 584,73 $, nettement au-dessus des niveaux de négociation actuels. La moyenne mobile sur 50 jours s'élève à 514,08 $, tandis que la moyenne sur 200 jours se situe à 343,51 $.
Les derniers résultats trimestriels de la société ont été publiés le 5 mai. AMD a généré un bénéfice par action de 1,37 $, dépassant les attentes des analystes de 1,29 $, tandis que les revenus ont atteint 10,25 milliards de dollars, soit une croissance de 37,8 % d'une année sur l'autre et dépassant l'estimation consensuelle de 9,90 milliards de dollars.
La propriété institutionnelle représente 71,34 % des actions en circulation. Empowered Funds LLC a augmenté sa participation de 37,1 % au cours du premier trimestre, accumulant 260 777 actions d'une valeur d'environ 53 millions de dollars.
La prochaine publication des résultats d'AMD servira de référence essentielle pour évaluer si une demande soutenue en IA, l'état de préparation de la chaîne d'approvisionnement et les orientations prospectives peuvent justifier la valorisation premium – actuellement reflétée par un ratio cours/bénéfice de 162,28 et une capitalisation boursière dépassant 800 milliards de dollars.
