TLDR :
- Les entrées de Bitcoin ETF ont atteint 90,44 millions de dollars le 10 juillet, l'IBIT de BlackRock fournissant presque tous les nouveaux capitaux entrant dans les fonds au comptant américains.
- Les ETF Spot Ethereum ont ajouté 18,43 millions de dollars au cours de la même session, montrant que la demande réglementée de cryptographie s'étendait au-delà du seul Bitcoin.
- Bitcoin s'est échangé au-dessus de 64 000 $ et s'est approché de la zone de résistance clé de 65 000 $, la baisse des prix du pétrole et la faiblesse du dollar soutenant les actifs à risque.
- Les détenteurs à court terme restent submergés par des bases de coûts plus élevées, laissant la région de 71 000 $ à 77 500 $ exposée à une nouvelle pression de vente.
Les fonds au comptant américains ont attiré de nouveaux capitaux alors que Bitcoin est revenu au-dessus de 64 000 $. Les entrées d'ETF Bitcoin ont atteint 90,44 millions de dollars le 10 juillet, heure de l'Est, selon les données de SoSoValue. Les produits Spot Ethereum ont ajouté 18,43 millions de dollars supplémentaires au cours de la même session.
Cette décision marque un autre jour de flux positif après que juin ait livré environ 4 milliards de dollars en FNB Bitcoin retraits. Bitcoin s'est échangé à près de 64 149 $, tandis qu'Ethereum a changé de mains autour de 1 798 $.
Les deux actifs ont bénéficié du soutien de la baisse des prix du pétrole et de la faiblesse du dollar américain. Pourtant, Bitcoin fait face à une résistance ferme proche de 65 000 $ alors que les traders évaluent si la demande institutionnelle peut prolonger le rebond.
Les flux d'ETF Bitcoin augmentent alors que BlackRock contrôle la session
iShares Bitcoin Trust de BlackRock a généré 86,83 millions de dollars du total quotidien. Le fonds HODL de VanEck a ajouté 3,61 millions de dollars, portant les entrées combinées d'ETF Bitcoin à 90,44 millions de dollars. L'IBIT a désormais attiré environ 60,29 milliards de dollars depuis son lancement, tandis que les entrées cumulées de HODL s'élèvent à près de 1,14 milliard de dollars.
Le marché américain des ETF Bitcoin au comptant détient environ 77,42 milliards de dollars d’actifs nets totaux. Cela équivaut à environ 6,05 % de la valeur marchande du Bitcoin. Les entrées nettes cumulées sur l’ensemble des produits ont atteint environ 51,28 milliards de dollars depuis le début des négociations en janvier 2024.
La dernière lecture fait suite à un mois de juin difficile pour les fonds Bitcoin réglementés. Les investisseurs ont retiré environ 4 milliards de dollars au cours du mois, ce qui constitue le résultat mensuel le plus faible depuis le lancement des produits. Une période de sortie de 10 jours a également retiré environ 2,73 milliards de dollars avant le retour des flux positifs début juillet.
Entrées d’ETF Bitcoin font désormais preuve d'une demande sélective plutôt que d'une ruée vers chaque produit. Le total du 10 juillet provenait presque entièrement de l'IBIT, VanEck fournissant le reste. Cette concentration montre que les grands investisseurs privilégient toujours les fonds liquides avec une activité de négociation importante et des frais compétitifs.
ETF Ethereum les flux entrants ont été plus faibles mais ont évolué dans la même direction. L'ajout quotidien de 18,43 millions de dollars représentait environ 10 550 ETH aux prix en vigueur. L'ETHA de BlackRock a attiré 16,20 millions de dollars, tandis que le FETH de Fidelity a ajouté 2,23 millions de dollars.
La demande d'ETF revient alors que Bitcoin teste la barrière de 65 000 $
Le Bitcoin a grimpé au-dessus de 64 000 $ et s'est approché d'un sommet de trois semaines alors que le dollar s'affaiblissait. La baisse des prix du brut a également atténué les craintes immédiates d’inflation, donnant aux actifs à risque plus de marge de manœuvre pour se redresser. Cependant, le rebond nécessite encore une demande au comptant plus forte pour soutenir une cassure durable au-dessus de 65 000 $.
Les données sur les détenteurs à court terme présentent un autre défi. Acheteurs détenant du Bitcoin pendant un à six mois, ils restent en moyenne à environ 15 % sous l'eau. Les acheteurs les plus récents détiennent un prix réalisé proche de 61 600 $. Le groupe de trois à six mois se situe à près de 74 900 $.
Cet écart peut créer une pression à la vente lors d’une progression plus forte. Les détenteurs qui ont acheté près de 70 000 $ pourraient profiter d’une reprise pour réduire leurs pertes. Une cassure au-dessus de 71 000 $ améliorerait la structure. La zone de 73 200 $ à 77 500 $ pourrait attirer une offre plus importante.
Les flux entrants d’ETF Bitcoin offrent un signal de demande plus fort que l’activité des contrats à terme à effet de levier. Pourtant, une demande apparente négative et une faible prime Coinbase incitent toujours à la prudence parmi les acheteurs au comptant américains. Un effet de levier croissant pourrait également exposer le marché à de fortes liquidations si Bitcoin perd son élan en dessous de 64 000 $.
L'analyste Axel Adler Jr. affirme que la pression d'achat à court terme des détenteurs a récemment dépassé la pression de vente. Les scores d'achat allaient de 37 % à 46 % en juin et juillet, tandis que la pression à la vente est restée proche de 16 %. Ces conditions soutiennent un éventuel rebond, même si les détenteurs plus âgés restent en mesure de vendre à des prix plus élevés.
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