Les fonds négociés en bourse au comptant Bitcoin aux États-Unis ont enregistré 221,7 millions de dollars d'entrées nettes, mettant fin à une séquence de retraits de 10 jours alors que les données économiques américaines plus faibles et l'apaisement des inquiétudes sur les taux de la Réserve fédérale ont aidé Bitcoin à se remettre des plus bas de cette semaine.
Résumé
- Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré 221,7 millions de dollars d’entrées, mettant fin à une séquence de 10 jours de retraits nets.
- Les faibles données sur l’emploi aux États-Unis et les commentaires plus modérés de la Fed ont aidé Bitcoin à rebondir d’environ 7,7 % par rapport à son plus bas hebdomadaire.
- Les analystes ont souligné la solide performance historique du mois de juillet et les tendances de fin de cycle alors que le sentiment s'améliorait.
Selon les données de SoSoValue, les entrées de jeudi ont constitué le total quotidien le plus important depuis environ deux mois après que les investisseurs ont retiré près de 2,7 milliards de dollars des fonds au cours des 10 séances de bourse précédentes.
Le rebond est survenu alors que Bitcoin (BTC) est remonté au-dessus de 61 000 $ après être brièvement tombé en dessous de 58 000 $ plus tôt cette semaine. Selon les données de crypto.news, la crypto-monnaie s'échangeait récemment à près de 62 500 $, soit environ 7,7 % au-dessus de son plus bas hebdomadaire.
La faiblesse des données économiques relance la demande d’ETF
Le FBTC de Fidelity a attiré la plus grande part des nouveaux capitaux avec 166 millions de dollars d'entrées, tandis que l'ARKB d'ARK 21Shares a ajouté 91,8 millions de dollars et le HODL de VanEck a reçu 4,4 millions de dollars. L'IBIT de BlackRock est resté le seul fonds majeur à enregistrer des retraits nets, perdant 40,4 millions de dollars et prolongeant sa séquence de sorties qui a commencé à la mi-juin.
Le dernier achat fait suite à l’une des périodes les plus difficiles jamais enregistrées pour les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. Les données de SoSoValue ont montré que les produits ont perdu environ 4,5 milliards de dollars en juin, ce qui en fait leur pire performance mensuelle depuis leur lancement.
Ce revirement est intervenu après que le ministère américain du Travail a annoncé que les effectifs non agricoles n'avaient augmenté que de 57 000 en juin, bien en deçà des attentes du marché, qui étaient d'environ 110 000. Dans le même temps, le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a indiqué que les risques d'inflation s'étaient atténués, réduisant les attentes de nouvelles hausses des taux d'intérêt et affaiblissant le dollar américain.
La combinaison de données plus faibles sur le marché du travail et d’un ton moins belliciste de la Fed a amélioré l’appétit des investisseurs pour les actifs à risque, aidant Bitcoin à se redresser parallèlement à une demande renouvelée pour les produits ETF au comptant.
Les produits d’investissement Ethereum ont également bénéficié de l’amélioration du sentiment. Notamment, les ETF au comptant Ethereum aux États-Unis ont attiré 14,9 millions de dollars d’entrées nettes mercredi, suivis de 29,1 millions de dollars supplémentaires jeudi.
Les tendances historiques de juillet s’ajoutent au récit de la reprise
Bien que le rebond des ETF ait été motivé par l’évolution macroéconomique, plusieurs acteurs du marché ont souligné les tendances historiques des prix qui pourraient soutenir Bitcoin en juillet.
Dans un article du 4 juillet, l'analyste Cyclop a déclaré que Bitcoin avait enregistré des gains supérieurs à 20 % en juillet lors de chaque marché baissier précédent, citant les données de rendement mensuel de CoinGlass. Le message suggère que la reprise actuelle pourrait ressembler à des reprises antérieures de marchés baissiers, même s'il ne prédit pas que l'histoire se répétera nécessairement.
Par ailleurs, l’analyste crypto Ardi a fait valoir que Bitcoin pourrait entrer dans la phase finale de sa correction actuelle sur la base des cycles de marché précédents. Selon Ardi, les premiers marchés baissiers du Bitcoin passaient généralement environ un an à former un creux, tandis que la correction actuelle a duré environ neuf mois.
Il a estimé que cela placerait le marché à environ trois mois de la période qui a historiquement offert la plus forte probabilité d'un creux cyclique, tout en prévenant que tout creux pourrait arriver plus tôt ou plus tard que cette fenêtre statistique.
Malgré ces comparaisons historiques, les afflux d'ETF de jeudi étaient directement liés à l'évolution des attentes macroéconomiques, les investisseurs réagissant aux nouvelles données économiques américaines et aux signes indiquant que la pression en faveur d'un resserrement supplémentaire de la Réserve fédérale pourrait s'atténuer.
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