BlackRock vient de faire un grand pas en avant vers le lancement d'un nouveau produit de revenu Bitcoin, et le temps presse peut-être déjà pour le premier jour de négociation.
BlackRock a déposé un formulaire 8-A auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour enregistrer officiellement l'ETF iShares Bitcoin Premium Income pour une cotation au Nasdaq sous le symbole boursier BITA. Les experts des ETF considèrent souvent le formulaire 8-A, qui enregistre les actions du fonds en vertu de la Securities Exchange Act, comme le signal final avant le début des négociations.
Historiquement, le formulaire 8-A apparaît quelques jours, voire un seul jour de bourse, avant le lancement d'un ETF, comme on le voit avec les récents produits Solana et XRP. Eric Balchunas de Bloomberg a déjà souligné que VanEck avait déposé un formulaire 8-A une semaine avant le lancement de son ETF Bitcoin – un calendrier que de nombreux traders appliquent désormais au BITA de BlackRock. Cette tendance explique pourquoi certains observateurs du marché parient que BITA pourrait être lancé dès la semaine prochaine si la SEC déclare l'enregistrement effectif en temps opportun.
Voici comment fonctionne l'ETF Bitcoin Income de BlackRock
BITA n’est pas simplement un autre ETF Bitcoin. Au lieu de cela, BlackRock le décrit comme un produit Bitcoin à « revenu premium » qui combine l’exposition BTC avec une stratégie d’options. Le fonds détiendra du Bitcoin au comptant, des actions de l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) existant de BlackRock et des espèces, puis vendra des options d'achat sur ces actions IBIT pour collecter les primes d'options.
Ces bonus sont destinés à financer des distributions mensuelles en espèces aux investisseurs – en échange de l’abandon d’une partie des gains de prix en cas de forte hausse du Bitcoin. Lors d'un changement récent, BlackRock a fixé les frais de parrainage à 0,65 %, réduisant ainsi les frais des autres ETF d'options d'achat couvertes Bitcoin qui facturent entre 0,95 % et 0,99 %. Le fonds prévoit également de vendre seulement environ 25 à 35 % de sa valeur à la fois, ce qui laisse plus de marge de hausse que les stratégies d'achat couvertes plus agressives qui vendent des options sur la majorité du portefeuille.
À l'heure actuelle, les principales pièces manquantes sont l'avis d'entrée en vigueur de la SEC et la date de cotation finale du Nasdaq. Cependant, avec le formulaire 8-A déjà déposé, les analystes affirment que BITA a surmonté le dernier obstacle administratif majeur et se trouve désormais dans la même phase « à tout moment » que d'autres ETF cryptographiques sont entrés peu de temps avant leur lancement.
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