Le nouvel ETF Bitcoin Premium Income de BlackRock, négocié sous le symbole BITA, pourrait commencer à être négocié dès ce jeudi, selon Eric Balchunas, analyste de Bloomberg ETF. Cette décision fait suite au dépôt par BlackRock d'un long formulaire 8-A auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis la semaine dernière.
Le 10 juin, Balchunas a noté que BlackRock avait déposé l'enregistrement 8-A pour l'ETF iShares Bitcoin Premium Income. Il a écrit sur X qu'une telle soumission « signifie généralement un lancement dans une semaine », et ajouté : « Donc, si je devais parier, je dirais que $BITA sera lancé jeudi prochain. » L'ETF devrait être coté au Nasdaq une fois l'approbation finale reçue.
BlackRock a déjà obtenu le ticker « BITA » et ajusté son enregistrement S-1, ce qui suggère que les spécifications du produit sont largement définies. Des documents récents ont également révélé des frais de parrainage de 0,65 %, ce qui est inférieur aux frais facturés par les ETF d'options d'achat couvertes Bitcoin concurrents, qui facturent entre 0,95 % et 0,99 %. Les observateurs estiment qu'un démarrage en juin est tout à fait plausible en raison des faibles frais et de la documentation presque terminée.
Comment BITA veut générer des revenus
BITA est conçu pour offrir aux investisseurs une exposition au Bitcoin tout en payant des rendements réguliers grâce à une stratégie d’options. Le fonds détiendra du Bitcoin au comptant, des liquidités et des actions de l'ETF au comptant existant de BlackRock, qui gère déjà des dizaines de milliards de dollars d'actifs.
Pour générer des rendements, l'ETF vendra des options d'achat couvertes sur les actions IBIT et occasionnellement sur des indices liés au Bitcoin. BITA répercutera les primes d'options collectées sur les investisseurs sous forme de distributions de revenus mensuelles. Bien que certains analystes estiment que des stratégies similaires peuvent générer des rendements à deux chiffres sur des marchés volatils, les investisseurs ne connaîtront le taux de distribution de BITA qu'après son lancement.
BlackRock présente BITA comme le successeur de son fonds spot à succès qui vise à convertir la volatilité du Bitcoin en flux de trésorerie. L’inconvénient est que les ventes d’options d’achat peuvent limiter le potentiel de hausse lors de fortes hausses de prix, car le fonds renonce à certains bénéfices futurs en échange de revenus de primes. Néanmoins, la structure pourrait être attrayante pour les investisseurs recherchant une exposition au Bitcoin mais préférant des performances plus calmes et des distributions régulières.
Si BITA est lancé cette semaine comme le prévoit Balchunas, il rejoindra un groupe croissant d’ETF crypto basés sur des options qui se situent entre une exposition au comptant pure et des produits dérivés plus complexes. Sa réponse pourrait montrer à quel point il existe une demande pour des fonds Bitcoin axés sur le revenu à un moment où les ETF au comptant ont déjà attiré des afflux massifs.
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