La SEC contacte les banques qui ont permis au fonds de Leopold Aschenbrenner d'avoir autant de levier
Le fissure De Léopold Aschenbrenner et son fonds Conscience de la situation fera l'objet d'une enquête de la SEC. L'agence américaine qui régule le marché des contrats d'investissement (presque tout sauf les produits dérivés) a envoyé des demandes d'informations aux banques et institutions financières qui travaillaient avec le fonds. Les mêmes qui lui ont permis d’opérer avec un effet de levier important.
La SEC aurait exigé – avec assignation – le détail des positions du portefeuille auxquelles il a ensuite été vendu Citadellequ'il a déjà 80% du risque est éliminé. On ne sait pas exactement quelle est la théorie potentielle de la SEC, mais elle pourrait également clôturer l'enquête sans poursuivre qui que ce soit.
Calendrier sous enquête
Ce qui intéresse la SEC, c'est le timing des positions qui ont ensuite mené, selon ce qu'elle rapporte Reutersau déclencheur de appels de marge de conscience situationnelle. Les données auraient été demandées à plusieurs banques qui ont fourni des liquidités au fonds, notamment Citadel elle-même, Goldman Sachs, Bank of America et Citigroup. Situational Awareness a déjà commenté les enquêtes dans une note :
Les enquêtes de la SEC sur tout fonds très médiatisé, présentant des rendements importants ou des prélèvements importants vont de soi. Nous sommes une entreprise hautement réglementée et souhaitons coopérer au plus haut niveau à chaque demande des régulateurs.
Selon Reuters, il n'y a cependant aucun commentaire de la part des groupes bancaires concernés. La nouvelle a été rapportée pour la première fois par le New York Times.
De 40 milliards de capitalisation à la liquidation
Le bas Conscience de la situation investit près de 100% dans les actions du secteur AU et avait réalisé des rendements très importants tout au long du cycle haussier du secteur. Il s'est alors retrouvé confronté à appels de marge tout aussi important lors de la correction du secteur de l’IA en juin.
La correction – pour un fonds exposé à un levier de 4x en moyenne – a contraint la vente des positions à Citadel qui les a ensuite progressivement liquidées.
Situational Awareness est cependant toujours actif et investit désormais principalement dans des sociétés non encore cotées, toujours dans le même secteur.
L'effondrement des anciennes positions du fonds a coïncidé avec bas du secteur de l’IA, qui a désormais repris son cours et rattrapé l’essentiel des pertes.