Points saillants
- La société de scooters électriques Lime a réalisé une offre publique de 167 millions de dollars, au prix de 6,68 millions d'actions à 25 dollars par action.
- L’appétit des investisseurs a atteint environ 6 fois l’allocation d’actions disponible
- Les investisseurs institutionnels ont dominé l'offre, les 10 principaux acheteurs obtenant plus de 75 % des actions.
- Le chiffre d'affaires annuel en 2025 a grimpé de près de 30 % pour atteindre 886,7 millions de dollars, bien que les pertes nettes se soient étendues à 59,3 millions de dollars.
- Le géant du covoiturage Uber a exprimé son intention d'acheter jusqu'à 20 millions de dollars d'actions et reste un partenaire commercial essentiel
Lime, basée à San Francisco, la plateforme de micromobilité soutenue par Uber, a réalisé avec succès ses débuts sur le marché public américain le 30 juin 2026, obtenant un capital de 167 millions de dollars. La société de location de vélos et scooters électriques a fixé le prix de son offre à 25 dollars par action, se positionnant au centre de sa fourchette de prix prévue de 24 à 26 dollars. Les actions devraient commencer à être négociées sur le Nasdaq Global Select Market en utilisant le symbole « LIME ».
L'offre publique a attiré une attention considérable de la part du capital institutionnel. Selon les informations de Bloomberg, la demande des investisseurs a été multipliée par six environ par rapport au nombre d'actions disponibles. Le modèle d'allocation a révélé une forte concentration parmi les grands acheteurs, les dix plus grands investisseurs revendiquant plus des trois quarts du total des actions distribuées.
Créée en 2017, Lime gère des services de location de vélos et scooters électriques de courte durée dans plus de 230 municipalités dans le monde. L'entreprise basée à San Francisco, qui opérait auparavant sous le nom de Neutron Holdings, est devenue un acteur de premier plan dans le domaine de la micromobilité urbaine.
Goldman Sachs, JPMorgan Chase et Jefferies ont été les principaux souscripteurs de la transaction.
La performance financière montre une croissance parallèlement à des pertes croissantes
Lime a enregistré 886,7 millions de dollars de revenus en 2025, ce qui représente une augmentation de près de 30 % par rapport aux 686,6 millions de dollars de l'année précédente. Malgré cette expansion substantielle du chiffre d'affaires, les résultats de la société se sont détériorés, avec des pertes nettes s'élevant à 59,3 millions de dollars, contre 33,9 millions de dollars pour la période précédente.
La rentabilité reste insaisissable pour l’opérateur de micromobilité. Le modèle économique est confronté à des dépenses opérationnelles substantielles, s’adapte à des cadres réglementaires complexes dans des centaines de juridictions et a du mal à transformer des voyages brefs et peu coûteux en une économie unitaire rentable.
L'historique de valorisation de la société reflète la nature volatile de son secteur. Lime avait une valorisation de 2,4 milliards de dollars en 2019, pour voir ce chiffre chuter à environ 510 millions de dollars en 2020 pendant le ralentissement pandémique. Cette offre publique de 167 millions de dollars représente la réémergence de la société sur les marchés publics dans un contexte d'appétit renouvelé pour les nouvelles cotations d'actions.
Partenariat stratégique avec Uber Powers Distribution
Uber entretient des liens importants avec le cadre opérationnel de Lime. Le géant du covoiturage a dirigé une ronde de financement pour Lime en 2020 et a signalé son intention d'acquérir jusqu'à 20 millions de dollars d'actions dans le cadre de cette offre publique.
Un pourcentage substantiel des revenus de Lime provient directement de sa collaboration avec Uber. L'intégration des scooters de Lime comme alternative de transport dans l'application mobile d'Uber offre à l'entreprise une portée étendue à travers l'écosystème client établi d'Uber.
L'action d'Uber a chuté de 4,42 % mardi, s'établissant à 72,16 dollars, un jour avant l'entrée en bourse de Lime. Les analystes de Wall Street maintiennent une note consensuelle d'achat fort sur Uber, avec un objectif de cours moyen de 108,12 $, suggérant une appréciation potentielle d'environ 50 % par rapport à ce niveau de clôture.
L'offre intervient alors que le marché des nouvelles émissions a repris du poil de la bête suite aux turbulences liées aux tensions géopolitiques impliquant l'Iran. De nombreuses introductions en bourse importantes ont contribué à restaurer l’enthousiasme des investisseurs pour les nouvelles entreprises publiques.
L'entrée de Lime au Nasdaq représente l'une des cotations les plus étroitement surveillées dans l'environnement actuel des introductions en bourse, reflétant l'intérêt des investisseurs pour l'évolution des transports urbains et le lien de l'entreprise avec un leader mondial du transport en commun.
La question cruciale à laquelle sont confrontés les investisseurs qui surveillent les premières activités de négociation sera de savoir si l'entreprise peut réduire l'écart entre sa trajectoire d'expansion des revenus et ses pertes opérationnelles persistantes.
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