Taxe Bitcoin Pays-Bas : l’Allemagne est-elle menacée par la même chose ?

Le plus important en bref

• Dans le cadre de la réforme de l’encadré 3, les Pays-Bas introduisent une taxe sur les plus-values ​​non réalisées de la valeur des investissements en capital, qui entrera en vigueur à partir de 2026/2028.
• Les investisseurs doivent théoriquement payer 36 % sur les bénéfices comptables, ce qui peut entraîner des goulets d'étranglement en matière de liquidité pour des actifs volatils comme Bitcoin.
• L'Allemagne diffère fondamentalement : l'article 23 EStG s'applique toujours ici, qui exonère les bénéfices d'impôt après une période de détention d'un an.

Le traitement fiscal des actifs numériques évolue constamment en Europe, ce qui pourrait difficilement être plus pertinent pour les investisseurs à long terme. Alors que certains pays attirent les investisseurs en crypto avec des conditions-cadres et des périodes de détention claires, les initiatives législatives d’autres pays génèrent une incertitude considérable. Tous les regards sont actuellement tournés vers les Pays-Bas : une loi votée là-bas prévoit l'imposition des bénéfices latents. Ce changement de paradigme soulève inévitablement la question de savoir si de telles mesures fiscales seraient également envisageables en Allemagne et dans quelle mesure le modèle local d'exonération fiscale est réellement sûr après une période de retenue d'un an.

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Classification : Le changement de système aux Pays-Bas

Après de longues disputes juridiques sur la fiscalité dite de la « Box 3 », la politique financière néerlandaise a établi les faits. Jusqu’à présent, le système reposait souvent sur des déclarations fictives, que le fisc appliquait de manière forfaitaire. La nouvelle loi vise désormais à taxer le rendement réel – mais le diable se cache dans les détails. Comment Confirmer les rapportsce terme inclura également à l’avenir les augmentations non réalisées de la valeur des actifs qui incluent des crypto-monnaies.

Cela représente un risque important pour les investisseurs : si le prix du Bitcoin augmente massivement au cours d’une année fiscale, une obligation fiscale apparaît, même si aucune pièce n’a été vendue. Les critiques et les analystes comme Michael van de Poppe sont horrifiés par cette mesure et mettent en garde contre un exode des capitaux et des investisseurs. Le scénario prévoit une charge d'environ 36 pour cent sur les bénéfices papier. La volatilité est particulièrement problématique : si le prix baisse à nouveau après la date de clôture, les investisseurs ont payé des impôts sur les bénéfices qui n'existent plus en réalité. Cela pourrait obliger les investisseurs à liquider leurs avoirs juste pour payer la facture fiscale – un scénario qui Les experts considèrent que c'est désastreux pour les propriétaires de longue date classer.

La réglementation allemande : §23 EStG et la période de détention

En comparaison directe, la situation fiscale en Allemagne apparaît toujours comme une voie internationale particulière offrant des privilèges aux passionnés de cryptographie. Dans ce pays, les crypto-monnaies telles que Bitcoin ne sont pas soumises à la retenue à la source en tant qu'actifs immobilisés, mais sont traitées comme des transactions de vente privée conformément à l'article 23 de la loi sur l'impôt sur le revenu (EStG). L'élément central de cette réglementation est la période de spéculation : si les pièces sont détenues pendant plus d'un an, les bénéfices tirés de leur vente sont totalement exonérés d'impôt.

Les ventes réalisées dans l'année sont soumises au taux de l'impôt sur le revenu des personnes physiques si le plafond d'exonération de 600 euros est dépassé. Mais ce qui est crucial, c'est que le droit fiscal allemand ne prévoit généralement pas d'imposition des bénéfices latents – c'est-à-dire des bénéfices comptables purs du portefeuille – pour la fortune privée. Le principe de la capacité contributive ne s’applique généralement que lorsqu’un bénéfice a effectivement été réalisé grâce à des ventes et que le contribuable a reçu des liquidités.

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Effet de signal pour l’Allemagne : ce que les investisseurs doivent savoir maintenant

Les investisseurs allemands suivent de près l’évolution de la situation dans le pays voisin. Bien qu’il n’existe actuellement aucun projet de loi spécifique du gouvernement fédéral qui introduirait une taxe sur les bénéfices non réalisés sur les crypto-monnaies, les désirs fiscaux augmentent également dans ce pays. L'argument du gouvernement néerlandais selon lequel l'État perd des milliards à cause du système actuel pourrait également trouver un écho dans les débats allemands.

Néanmoins, de nombreux obstacles constitutionnels s’opposent à une telle « taxation des substances ». Un ajustement progressif par le biais des réglementations européennes est plus probable qu’un changement radical du système basé sur le modèle néerlandais. L'harmonisation des marchés, par exemple via le règlement MiCA (Markets in Crypto-Assets), vise principalement le droit de la surveillance, mais l'échange de données via la directive DAC8 crée la transparence qui rend les nouvelles idées fiscales techniquement réalisables. Les acteurs politiques recherchent de plus en plus de moyens de responsabiliser davantage le secteur de la cryptographie.

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Reste à savoir comment évoluera le paysage politique. Les représentants de l'industrie appellent à plusieurs reprises au dialogue afin de ne pas étouffer l'innovation par une bureaucratie excessive. Les compromis réglementaires sont souvent le résultat de longues négociations entre l’industrie de la cryptographie et les politiciens, comme le montrent les développements actuels aux États-Unis.

Conclusion : surveillez et préparez-vous

Le « choc fiscal » aux Pays-Bas est un signal d’alarme quant à la rapidité avec laquelle les conditions générales peuvent changer. Il n’y a actuellement aucune raison pour que les investisseurs allemands paniquent, car l’article 23 EStG s’applique toujours et l’imposition des bénéfices comptables selon le droit fiscal allemand est étrangère au système des particuliers. Néanmoins, l’initiative néerlandaise indique clairement que la tendance internationale va vers un enregistrement plus strict des actifs cryptographiques. Les investisseurs devraient suivre de près l'agenda législatif à Berlin et à Bruxelles afin de pouvoir réagir à d'éventuels ajustements.