Il s'agit d'un marché axé sur la vente au détail. Les chiffres publiés par Goldman Sachs sont les plus élevés jamais enregistrés.
Le public des petits investisseurs vente au détail est maintenant valide 30% de volumes sur les bourses américaines. Le mois de juin a enregistré un nouveau record, dépassant 10% aux volumes enregistrés en 2021, lors de la saison de production mèmes d'actions. De plus, pendant tout le mois de juillet, il n'y a pas eu un seul jour sans moi. vente au détail vendeurs nets sur Citadelle. Ce sont des chiffres qui signalent un boom de l'actionnariat qui est principalement géré vente au détail et ce qui explique peut-être aussi le moment étrange dans le monde de la cryptographie.
Cependant, c'est une situation qui ne plaît pas à tout le monde : je vente au détail ils peuvent se transformer en vendeurs forcé tant en cas de corrections importantes qu’en cas de détérioration des conditions économiques générales. Le grand enthousiasme du public des petits investisseurs est contrebalancé par une attitude des grands fonds inspirés par la plus grande prudence.
Bobby Molavi de Goldman Sachs prend la parole
Et c'est une analyse très intéressante, surtout pour ceux qui croient que c'est le grand capital et les grands joueur pour dominer le marché. Cela n'a pas été le cas pendant plusieurs mois. Ce sont en fait les vente au détailavec les données ci-dessus, pour fixer les prix, pour fixer les thèmes principaux canaux d'investissement et en plus de fixer la quantité de flux. Ils seraient donc, du moins selon cette analyse de Goldman Sachsen pleine maîtrise des marchés.
Les marchés ont été influencés en ce sens non seulement par les volumes importants enregistrés par le front vente au détailmais aussi une attitude prudente d'investisseurs plus structurés. Les fonds, les institutions et les grands opérateurs de family offices ont fait preuve d'une attitude prudente ces derniers mois, avec des expositions inférieures à la moyenne et un effet de levier très limité.
Le levier
Il y a aussi une question concernant l’effet de levier. Le volume de choix aux États-Unis, il dépasse les 50 millions de contrats négociés chaque jour. Nous sommes à des niveaux doubles par rapport à 2023. Cependant, ces titres ne sont plus achetés uniquement par ceux qui ont des stratégies complexes et recherchent une couverture, mais aussi par une armée de investisseurs particuliers qui veut s’exposer à des capitaux plus importants que ceux dont il dispose réellement.
En fait, le grand succès vient des options 0DTE, qui expirent au bout de quelques heures et qui sont extrêmement sensibles aux changements de prix. La grande faim de conscription il ne s'agit donc pas seulement des marchés coréens. Nous sommes confrontés à une augmentation générale de l’appétit pour le risque de la part des petits investisseurs.
Dans quoi les petits investisseurs investissent-ils le plus ?
En réalité, il ne s’agit pas seulement d’investissements en actions en général. L'arrivée de EspaceX a confirmé un énorme appétit pour Introduction en boursequi sera probablement amplifiée avec l'arrivée en bourse de Anthropique (IPO attendue en octobre) et d'autres grands noms du secteur de l'intelligence artificielle.
Les ETF traditionnels et à effet de levier ont également été fortement appréciés, même si ces derniers présentent un profil de risque beaucoup moins adapté aux investisseurs à long terme. Boom aussi pour le contrats à terme perpétuelsdes outils qui étaient autrefois répandus principalement dans le monde de la cryptographie et qui aujourd'hui – par exemple sur Hyperliquide – sont également disponibles sur les actifs du marché traditionnel.
10 % de l’argent est sur des comptes de travailleurs indépendants
Cela représente 12 000 milliards, soit 10 % de l'ensemble des sommes investies sur les bourses américaines. Et ils se trouvent dans des comptes où l'investisseur prend des décisions, sans recourir à des promoteurs et à des consultants, ni à des plateformes gérées en tout cas.
Il s'agit du chiffre le plus élevé jamais enregistré depuis que ces données ont été enregistrées, un signe supplémentaire que le changement est désormais structurel et ne peut plus être attribué à des problèmes tels que confinementl'arrivée de subventions ou d'autres événements montant forfaitaire qui étaient considérées comme une justification de l’arrivée massive du commerce de détail sur les marchés financiers.
C'est pourquoi…
…le monde de la cryptographie souffre-t-il ? C'est peut-être une des explications. Les investisseurs particuliers ont vu leur attention captée principalement par investissements dans le secteur des actions, évitant ainsi les marchés qui, au moins autrefois, étaient les seuls à offrir le frisson de la volatilité et un effet de levier très élevé.
Qui sait s'il y aura un renversement de tendance : s'il existe une autre caractéristique en fait du vente au détail c'est qu'ils ont des préférences très inconstantes.
Voici le discours complet de Bobby Molavi, extrait de Bloomberg.