Chaos Labs quitte Aave : adieu au gestionnaire de risques historique

Hier, lundi 6 avril, l'équipe de Laboratoires du chaos – une société spécialisée dans la gestion des risques des plateformes DeFi – a officiellement annoncé l’abandon de son rôle au sein de l’écosystème Aave. C'est une sortie qui déplaît à tous les acteurs du protocole et à tous les fans du projet, compte tenu de l'excellent travail réalisé au cours de ces 3 dernières années de collaboration.

La nouvelle intervient peu de temps après les adieux d'autres personnalités fondamentales de la gestion du protocole, comme celle de Laboratoires BGD – responsable du développement technique et de l'infrastructure – e Initiative des entreprises Aave (ACI), entité impliquée dans le cadre de la gouvernance. L'heure du changement est pour Aave, qui va désormais devoir rattraper le risque, notamment par rapport au lancement de la nouvelle version V4.

Qui est Chaos Labs et pourquoi quitte-t-il Aave ?

Pour ceux qui ne connaissent pas trop la dynamique interne de AaveChaos Labs est une société qui fournit des conseils et un support technique pour le gestion des risques de la plateforme. Nous parlons d’une réalité historique du protocole, qui depuis novembre 2022 a contribué de manière significative à la stabilité d’Aave et à sa sécurité en chaîne.

Sa tâche, pour simplifier, est de définir et mettre à jour les paramètres dits de risquequelles sont ces règles qui maintiennent le protocole en place en période de stress. Il suffit de penser que jusqu'à présent Chaos Labs a mis à jour les paramètres d'Aave plus de 2 000 fois, réalisant un travail impeccable et évitant les situations de stress de volatilité ou accumulation de créances irrécouvrables.

Pourquoi Chaos Labs quitte-t-il Aave ? Plusieurs raisons justifient ce choix, dont certainement certaines frictions du côté de la gouvernance. En effet, ces derniers mois, il y a eu un débat houleux entre Aave Labs et la DAO sur des questions concernant les marques et la gestion de certains flux économiques, ce qui a conduit à diverses fractures internes.

Ce n'est pas un hasard si suite au différend – qui a néanmoins été résolu avec pour résultat que l'équipe d'Aave a accepté d'offrir plus de transparence et de droits au DAO – certains collaborateurs du protocole ont abandonné leurs fonctions, dont BGD Labs et ACI. Cependant, ce n'est pas le question de gouvernance qui a véritablement poussé Chaos Labs à démissionner, ainsi qu'une série de problématiques qui touchent principalement à la gestion des risques, au budget et à la vision du protocole.

Qu'est-ce qui ne fonctionne plus entre Chaos Labs et Aave ?

Le point qui résume ce désalignement entre les deux parties concerne la manière dont le risque doit être géré. nouvelle version V4. Récemment Aave a lancé la nouvelle version, introduire une nouvelle architecture avec une plateforme centrale pour la liquidité et divers rayons externes qui communiquent avec le protocole et tirent parti de ce capital.

Bref, une version performante a été introduite la gestion des liquidités est plus efficace et évite diverses fragmentations, mais qui en même temps ouvre différents défis sur le front des risques, en envisageant également une ouverture vers des sources de revenus hors chaîne. Si vous souhaitez approfondir, nous vous laissons ici notre dernier podcast dans lequel nous abordons le sujet en détail.

Cela dit, évidemment Chaos Labs ne partage pas certains choix techniques qui nécessitent une plus grande attention du côté de la gestion des risques, tout comme il n'est pas d'accord avec le fait que de nombreux contributeurs techniques au protocole soient partis et doivent désormais gérer une charge opérationnelle plus importante en termes de surveillance.

Dans tout cela, cela a aussi un impact fondamental exposition juridique auxquels Chaos Labs est soumis et auquel il doit répondre en cas d'incidents ou de failles de sécurité d'Aave. Enfin, il y a aussi un problème simplement lié à compensation financièrejugé insuffisant par l’entreprise pour se donner la peine de sécuriser la plateforme pour une nouvelle année.

Le budget proposé n'est pas suffisant pour Chaos Labs

Comme dans tout type de collaboration entre professionnels, la rémunération est l’un des points qui pèse le plus dans les négociations. Au cours de ces 3 années, il y a eu plusieurs accords entre Chaos Labs et Aave pour établir un budget annuel adapté à l'augmentation de la complexité opérationnelle. Au fil du temps, le montant proposé par Aave a progressivement augmenté jusqu'à atteindre 3 millions de dollars pour 2025.

Selon l'entreprise spécialisée dans la gestion des risques, ce budget n'est cependant plus suffisant et est désormais sous-estimé par rapport aux travaux nécessaires. Le protocole s'est considérablement développé ces dernières années, s'étendant sur plusieurs blockchains et intégrant de plus en plus de marchés, entraînant une charge de travail accrue.

À cause de ça, le groupe avait demandé une augmentation de la rémunération un 8 millions de dollars pour 2026ce qui a cependant été rejeté par Aave, qui a proposé un maximum de 5 millions de dollars. Pas de quoi pousser le partenaire historique à poursuivre la collaboration, d'autant plus que – selon ce qu'a rapporté le PDG de Chaos Labs – au cours de ces 3 années, sa startup a fonctionné à perte.

Quoi qu'il en soit, ce ne serait pas l'argent qui justifierait le départ de l'entreprise, du moins selon les propos de Omer Goldbergqui a expliqué comment même avec un budget de 8 millions de dollars par an, il aurait quand même refusé le poste. Cependant, nous ne pouvons pas savoir si les choses se seraient réellement passées ainsi, et du point de vue de l'auteur, cela semble aussi être une manière de ne pas lier la décision exclusivement à l'absence d'accord économique.

Aave sous-estime-t-il le risque ?

L’un des thèmes les plus intéressants qui ont émergé de cette situation concerne le poids économique qu’Aave attribue à la gestion des risques. Selon Chaos Labs, le protocole sous-estime dans un certain sens cette composante, en proposant un pourcentage de « T-Rex » par rapport à ce que paient d’autres infrastructures financières.

Laboratoires du chaos compare Aave à une banque traditionnellecompte tenu également de la nouvelle ouverture vers des sources de revenus diversifiées, mais contrairement à cette dernière, la plateforme DeFi présente le « bras court ». En particulier, en 2025, Aave a consacré 2% de son chiffre d'affaires au conseil et à la gestion des risquesalors qu'en général chez TradFi vous payez de 6% à 10%.

L'augmentation demandée à 8 millions de dollars aurait quand même été inférieure aux normes de l'industrie, équivalant à environ 5,6 % des revenus du protocole. Un chiffre qu’Aave a toutefois choisi de ne pas soutenir.

Et maintenant, qui va s’occuper de la sécurité d’Aave ?

Précisons d'abord que démissionner de Chaos Labs se fera progressivement et l'entreprise accompagnera Aave vers une phase de transition, assurant une continuité opérationnelle à court terme. Pour le reste, des questions liées au risque Le groupe LlamaRisk s'en charge désormaisdéjà actif en tant que collaborateur interne de la plateforme.

Il s'agit d'un acteur déjà largement connu dans la communauté Aave, qui exerce depuis longtemps des activités de conseil et d'analyse sur le front des risques, contribuant à plusieurs reprises à la définition des paramètres opérationnels et à l'accompagnement des décisions de gouvernance.

Pour Stani Kulechov, fondateur d'Aave, l'abandon de Chaos Labs – aussi regrettable soit-il – ne pose pas de problème au protocolequi a également dû faire face à une restructuration interne similaire dans le passé.

Il ne semble pas que cette histoire doive se terminer par un drame pour Aave, qui devra relever de nouveaux défis opérationnels mais sera accompagnée d'un gestionnaire de risques tout aussi valable. Cela ressemble plutôt à une énième histoire d'accords ratés, sur des questions qui – même si nous voulons tourner autour du pot – dépendent probablement dans une large mesure du facteur monétaire.