Faits marquants:
Les plus grands ETF Bitcoin au comptant à ce jour sont le BTCC du Canada et le BTCE d’Allemagne.
Les analystes s’attendent à ce que les ETF américains attirent plus d’investissements que dans d’autres régions du monde.
Compte tenu de l’incertitude quant à la performance des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant Bitcoin aux États-Unis s’ils sont approuvés aujourd’hui ou demain, il convient d’analyser l’évolution de ces produits dans d’autres parties du monde.
Pour l’instant, Les plus grands ETF Bitcoin au comptant au monde sont le Bitcoin Purpose (BTCC) du Canada et le ETC Group Physical Bitcoin (BTCE) d’Allemagne.. Chacun d’eux dispose respectivement de 1,7 milliard et 1,2 milliard de dollars (USD) d’actifs sous gestion, selon leurs données mises à jour sur leurs sites Internet.
BTCE a été lancé il y a trois ans et demi, en juin 2020, devenant ainsi le premier ETF bitcoin au comptant approuvé au monde. Le produit est entré sur le marché à environ 8 USD, alors que le BTC valait 9 000 USD.
Au cours des trois premières semaines, le volume des échanges du BTCE était de 41 700 USD, 55 000 USD et 183 000 USD, tandis que celui de la monnaie numérique sur Binance, la bourse la plus échangée, était respectivement de 13, 10 et 5 millions de dollars. selon les données enregistrées par TradingView. Une telle performance montre que, Bien que les échanges de BTC aient légèrement diminué, les échanges d’ETF ont augmentépeut-être en raison de l’intérêt suscité parmi les investisseurs traditionnels pour la possibilité d’exposition à l’actif.
Comme le montre le graphique ci-dessous, le volume hebdomadaire des échanges de BTCE a ensuite continué d’augmenter, avec quelques reculs, à mesure que le prix du Bitcoin augmentait. Cependant, il a ralenti à partir de l’année suivante et n’a connu un rebond qu’en 2023. Son sommet hebdomadaire historique jusqu’à présent remonte à il y a trois ans, en janvier 2021, pour 8,9 millions de dollars.
Il convient de noter que, Malgré la baisse du volume des échanges du BTCE, son prix est toujours resté corrélé à celui du bitcoin., car il s’agit d’un ETF spot. Son point culminant était de 57 dollars en novembre 2021, lorsque le bitcoin a atteint un sommet historique de 69 000 dollars.
Les ETFs spot, également appelés « spot », sont des instruments financiers qui suivent le prix d’un actif, permettant à leurs investisseurs de s’y exposer sans le posséder. Ces produits sont normalement accessibles à ceux qui recherchent des marchés réglementés et traditionnels.
Au moment de la rédaction de cet article, le BTCE se négocie à 39 $, reflétant un retracement de 31 % par rapport à son sommet. Pendant ce temps, la monnaie numérique se négocie à 46 000 USD, soit 33 % en dessous de son plus haut historique.
De plus, le BTCC a été lancé à 9 $ il y a près de trois ans, en février 2021, au milieu du rallye haussier du Bitcoin, ce qui l’a peut-être aidé à atteindre un volume de transactions supérieur à celui du BTCE à ses débuts. Précisément Au cours de ses trois premières semaines, il a enregistré un volume d’échanges croissant de 439 700 USD, 1,2 million USD et 1,3 million USD..
Le volume de pointe hebdomadaire du BTCC a eu lieu en mai 2021, comme le montre le graphique ci-dessous. Cela représente un total similaire à celui du BTCE, soit précisément 9,6 millions de dollars.
Concernant son prix, le BTCC a atteint son plus haut historique à 12 USD et se négocie désormais à 8 USD, soit une baisse de 33 %. Comme mentionné ci-dessus, il s’agit du même pourcentage de réduction que celui du Bitcoin jusqu’à présent.
Les ETF au comptant Bitcoin américains seraient plus demandés que les autres
À l’heure actuelle, Le Canada et l’Europe sont les principaux marchés d’ETF Bitcoin, avec respectivement 7 et 10 produits négociés. La plupart d’entre eux ont été lancés en 2021. Le marché canadien est en tête de ce créneau avec une domination de 48 % du total des échanges d’actifs, même s’il pourrait être détrôné par le marché américain si ces produits y étaient approuvés.
Cette hypothèse repose sur le fait que Les marchés boursiers aux États-Unis sont nettement plus grands que ceux du reste du monde. Comme le montre le graphique suivant, celui dudit pays représente 58% du total. Le Japon et le Royaume-Uni occupent quant à eux les deuxième et troisième places avec respectivement 6 % et 4 %.
Dans le même esprit, une étude de l’émetteur de fonds Bitwise indique que 88 % des conseillers financiers américains souhaitant acheter du bitcoin attendent un ETF au comptant pour le faire. Pour cette raison, divers spécialistes soutiennent que la demande pour ces produits, si elle est approuvée, pourrait motiver la hausse de la monnaie à long terme.
Parmi ceux qui ont exprimé cela, il y a Adam Back, PDG du fournisseur de technologie basée sur la blockchain Blockstream, qui a déclaré que « les ETF sont un accélérateur » pour le marché du bitcoin. De même, Jaime Pradenas Baeza, directeur des produits Blockchain à la Bourse de Santiago du Chili, a récemment déclaré à CriptoNoticias : « il y a une sorte d’espoir que, lorsque cet ETF sera approuvé aux États-Unis, le marché de la « crypto » augmentera. ».
Pradenas Baeza contraste avec celaLes ETF spot bitcoin déjà approuvés en dehors des États-Unis ne génèrent pas un grand impact sur le marché car ils ne sont pas très demandés.. À titre d’exemple, il a mentionné qu’au Chili, on peut investir dans ce type de produits qui sont cotés au Canada, « mais cela n’est pas négocié, personne ne l’achète ».
Le Bitcoin reste en hausse en raison de l’arrivée possible des ETF spot aux Etats-Unis
L’espoir que les ETF spot Bitcoin soient approuvés cette semaine aux États-Unis a été l’un des facteurs qui ont motivé la récente montée en puissance de la monnaie numérique. Cette semaine, atteint 46 000 USD, son prix le plus élevé depuis 20 mois.
C’est pourquoi certains analystes de marché, comme l’investisseur Scott Melker, prévoient de prendre des bénéfices lorsque l’événement qui fait baisser momentanément le prix se produit. Même si, selon des spécialistes comme Cathie BoisSelon le PDG de l’émetteur de fonds Ark Invest, l’intérêt des investisseurs traditionnels pour l’exposition au BTC pourrait signifier qu’il n’y a pas d’événement de « vente de l’actualité ».
Ce scénario survient après que, dans le passé, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a continué de rejeter les propositions d’ETF Bitcoin au comptant. Il n’a autorisé que ceux basés sur des contrats à terme sur monnaie numérique.