Les cinq conseils en or d'Aristote Onassis pour gagner de l'argent

Aristote Onassis est né en janvier 1906 à Izmir, une ville de l'Empire ottoman aujourd'hui connue sous le nom d'Izmir. Il venait d'une famille grecque prospère vouée au commerce du tabac. En 1922, le grand incendie de Smyrne dévaste la fortune familiale, son père est emprisonné et, à seulement seize ans, Onassis est contraint de fuir en Grèce en tant que réfugié, observant la tragédie depuis le pont d'un navire.

En 1923, il émigre à Buenos Aires avec seulement quelques dollars en poche et un passeport Nansen apatride, il obtient un emploi d'opérateur téléphonique de nuit et profite de ces heures mortes pour étudier l'espagnol et lire les pages économiques des journaux. À partir de ce point de départ, il a construit, au cours des cinq décennies suivantes, la plus grande flotte marchande privée au monde et l'une des plus grandes fortunes de son temps, évaluée à plus d'un demi-milliard de dollars à sa mort.

Onassis n’a pas écrit de traité de finance ni laissé derrière lui un manuel de principes, mais ses décisions commerciales, documentées par des biographes et des historiens de l’économie, décrivent une philosophie d’investissement étonnamment cohérente et applicable.

Il meurt le 15 mars 1975 dans un hôpital de la banlieue parisienne, deux ans après la mort de son fils unique dans un accident d'avion, laissant derrière lui une fortune qu'il n'avait pas réussi le reste de sa vie à convertir en bonheur personnel.

Cinq principes tirés de sa véritable carrière, et non des phrases apocryphes, offrent à l'investisseur crypto contemporain un cadre de réflexion fondé sur l'audace calculée plutôt que sur l'insouciance.

Premier conseil : achetez quand le monde entier vend

Le tournant fondamental de la fortune d'Onassis s'est produit au plus profond de la Grande Dépression, lorsqu'en 1932, il a acheté six cargos canadiens à la Canadian National Steamship Company pour une fraction de leur valeur réelle, à une époque où les taux de fret avaient chuté et où le reste du monde fuyait le secteur du transport maritime, terrorisé.

Cette décision comportait une couche supplémentaire de renseignements qui devrait être soulignée, car Onassis n’a pas mis les six navires en service immédiatement, mais en a activé seulement deux et a réservé le reste pour la reprise des taux, démontrant qu’il comprenait la différence entre acheter à bas prix et déployer des capitaux avec le timing.

Traduit dans l’écosystème crypto, le principe est la définition même du comportement contracyclique qui sépare les traders qui survivent à plusieurs cycles de ceux qui s’épuisent à chaque cycle, car acheter des actifs de qualité lorsque l’ensemble du marché capitule et que le sentiment atteint un pessimisme absolu est exactement ce qu’Onassis a fait avec sa flotte, et exactement ce que la plupart sont psychologiquement incapables d’exécuter.

Deuxième conseil : si vous comptez vous appuyer, que ce soit avec un réel soutien, pas avec de l'espoir.

L’innovation financière qui a catapulté Onassis au-dessus de ses concurrents était son modèle d’endettement intelligent, dans lequel il utilisait des contrats d’affrètement à long terme signés avec les majors pétrolières comme garantie pour obtenir des prêts bancaires auprès de la National City Bank de New York, élargissant sa flotte avec l’argent bancaire plutôt qu’avec son propre capital.

La distinction est absolument centrale et mérite attention, car Onassis a effectivement eu un effet de levier agressif, mais chaque dollar de dette était adossé à un flux de trésorerie contractuel et garanti à l'avance, de sorte que le prêt n'a jamais été dépendant de l'évolution du prix en sa faveur mais d'un contrat déjà signé.

Pour l’investisseur contemporain en cryptomonnaie, l’approche est nuancée mais essentielle. L’effet de levier qui peut détruire les portefeuilles est purement spéculatif, basé uniquement sur l’espoir d’une hausse des prix.

En revanche, la logique d’Onassis suggère que tout recours à la dette doit être soutenu par quelque chose de plus fort que le simple désir. Il existe une différence fondamentale entre le règlement d’un contrat perpétuel et la dette adossée à des flux réels, une distinction qu’un trader expérimenté ne devrait jamais confondre.

Troisième conseil : Gagnez la guerre contre les coûts, pas seulement contre les revenus

Une grande partie de l'avantage concurrentiel d'Onassis ne provenait pas du fait de facturer plus mais de dépenser moins, et il fut l'un des premiers à immatriculer ses navires sous des pavillons de complaisance au Panama et au Libéria, minimisant les taxes et les charges réglementaires jusqu'à ce qu'il puisse offrir les tarifs de fret les plus bas du marché sans sacrifier la rentabilité.

À cette structure, il ajouta une architecture d'entreprise révolutionnaire pour l'époque, séparant les sociétés propriétaires des sociétés d'exploitation et créant une société différente pour chaque navire, protégeant chaque actif des contingences juridiques ou fiscales des autres.

Transféré à l'écosystème crypto, le principe met en lumière l'une des fuites les plus sous-estimées de l'investisseur de détail, car alors que tout le monde est obsédé par la maximisation des profits de chaque transaction, ce sont les commissions accumulées, les coûts du gaz, les spreads et l'inefficacité opérationnelle qui érodent silencieusement la rentabilité réelle, et le trader qui structure son activité pour minimiser ces frictions obtient un avantage durable que celui qui ne recherche que les rendements n'obtient jamais.

Quatrième conseil : le secret des affaires est de savoir quelque chose que les autres ne savent pas

L'une des maximes les plus associées à Onassis soutient que le secret de l'entreprise consiste à savoir quelque chose que personne d'autre ne sait et décrit précisément ce qu'il a réellement fait tout au long de sa carrière.

Son grand pari sur les superpétroliers, commandant des flottes entières de navires de plus en plus grands avant que le monde ne comprenne l’ampleur du boom pétrolier d’après-guerre, était un jeu d’information et de prévoyance, tout comme sa capacité à réaliser des profits extraordinaires en transportant du pétrole brut autour du cap de Bonne-Espérance lorsque la fermeture du canal de Suez lors des guerres de 1956 et 1967 a paralysé ses concurrents.

• La traduction vers l’écosystème crypto est directe, car un avantage durable ne se construit pas en consommant la même information qui circule déjà sur tous les canaux publics, mais en développant une compréhension plus profonde ou plus précoce que le consensus, qu’il s’agisse de lire les flux en chaîne avant qu’ils ne deviennent narratifs, de comprendre une technologie avant que le marché ne la valorise, ou de se positionner sur une thèse quand elle est encore inconfortable et non quand elle est déjà évidente.

Cinquième conseil : identifier la ressource du futur et s’approprier son transport

La décision stratégique la plus profonde d’Onassis a été de comprendre, avant tout le monde, que le pétrole serait la marchandise déterminante de l’après-guerre et de structurer tout son empire autour du transport de cette ressource plutôt que de sa production ou de son raffinage.

C’est la même logique qu’il a appliquée dès sa première intuition de jeunesse, lorsqu’il a compris à Buenos Aires que l’armateur qui transportait du tabac gagnait plus que le fabricant de cigarettes, et que le véritable gros argent résidait dans la possession des infrastructures par lesquelles devait nécessairement transiter cette précieuse ressource.

Traduit à l’écosystème cryptographique, le principe nous invite à penser au-delà des actifs individuels et à nous demander quelle est l’infrastructure critique à travers laquelle toute la valeur de l’écosystème doit circuler, car historiquement, ceux qui ont construit ou possédé les rails (les couches de base, les protocoles de règlement, les réseaux à travers lesquels circule la liquidité) ont capturé une valeur plus stable et plus durable que ceux qui ont parié sur les passagers individuels voyageant sur ces rails.

Le pont avec le présent

Acheter quand le monde vend, exploiter uniquement avec un soutien réel, gagner autant sur les coûts que sur les revenus, développer un avantage informationnel et posséder l'infrastructure de ressources du futur sont cinq principes qu'Aristote Onassis a exécutés en construisant une flotte de pétroliers au milieu du XXe siècle, sans jamais avoir vu de marché de cryptomonnaie, d'écran de trading ou de contrat intelligent.

Le fait que ses décisions, prises sur les quais d’après-guerre et non sur des aphorismes de fauteuil, continuent de fonctionner sans changement sur une classe d’actifs qu’il n’aurait pas pu imaginer en dit long sur la nature durable de la construction de fortunes à partir d’une audace calculée, et très peu sur une technologie particulière.

-M. marché

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