La députée Nancy Mace réintroduit un projet visant à ce que les crypto-monnaies vérifiées soient considérées comme des actifs valides dans les demandes de prêt hypothécaire aux États-Unis.
La députée républicaine Nancy Mace a une fois de plus mis sur la table son American Homeowner Crypto Modernization Act, une initiative qui vise à garantir que les crypto-monnaies dans les demandes de prêt hypothécaire soient reconnues comme des actifs valables lors de l'évaluation de la capacité de paiement de ceux qui demandent un prêt pour acheter une maison aux États-Unis. Le législateur a publiquement repris le projet, arguant que les règles hypothécaires devraient s'adapter à la réalité de millions de détenteurs d'actifs numériques.
Cette approche révèle un angle mort du système financier traditionnel : aujourd’hui, lorsqu’un demandeur présente ses avoirs à une banque ou à une agence hypothécaire, les avoirs en Bitcoin, Ether ou autres cryptomonnaies comptent rarement au même titre qu’un compte bancaire, des actions ou des fonds de retraite. La proposition vise à garantir que ces actifs, pour autant qu’ils soient vérifiés, entrent dans l’équation.
Ce que propose le projet sur les cryptomonnaies dans les demandes de crédit immobilier
L'essence de l'American Homeowner Crypto Modernization Act est d'exiger que les normes de souscription hypothécaire tiennent compte des avoirs numériques vérifiés dans le profil financier du demandeur. En pratique, cela signifierait qu’un acheteur ayant une partie de ses actifs en crypto-actifs pourrait démontrer sa solvabilité sans avoir besoin au préalable de liquider ces positions et de les convertir en dollars.
La distinction clé est le mot « vérifié ». Le texte ne cherche pas à garantir que toute déclaration de participations ne soit pas étayée, mais plutôt à ce qu'il existe des mécanismes permettant de vérifier de manière fiable la propriété et la valeur de ces actifs. Il s’agit d’une nuance importante dans un secteur où la volatilité des prix et la conservation des clés privées compliquent la valorisation des actifs numériques par rapport aux critères conservateurs du secteur bancaire.
Mace a été l'une des voix les plus actives du Parti républicain en matière de réglementation des actifs numériques. Ce n'est pas la première fois que cette idée est promue, et sa réapparition s'inscrit dans un mouvement plus large au sein de Washington visant à reconnaître formellement les crypto-monnaies au sein de l'infrastructure financière du pays.
Un tournant qui se préparait déjà dans l’immobilier américain
L’initiative n’est pas née du vide. À la mi-2025, l'Agence fédérale de financement du logement (FHFA) a demandé à Fannie Mae et Freddie Mac, les deux géants du crédit immobilier soutenus par le gouvernement, d'étudier comment intégrer les avoirs en cryptomonnaies dans la souscription des prêts immobiliers. Ce précédent a marqué un changement de ton par rapport à la position traditionnelle, qui exigeait de convertir tout actif cryptographique en monnaie fiduciaire avant de l’envisager.
Le projet de Mace viserait à donner un statut législatif à cette approche, au lieu de la laisser uniquement entre les mains de décisions administratives susceptibles d'être annulées en cas de changement de gouvernement. Pour le secteur, la différence entre une directive réglementaire et une loi est considérable : cette dernière offre une plus grande certitude aux prêteurs et aux demandeurs.
Le contexte politique accompagne également. Le Congrès américain discute de plusieurs textes législatifs sur la cryptographie, notamment le Clarity Act, qui vise à clarifier la réglementation du secteur des actifs numériques. Dans ce climat, l’intégration des crypto-monnaies sur le marché hypothécaire est perçue comme une étape supplémentaire vers l’intégration de ces actifs dans les finances quotidiennes.
Ce que cela signifierait pour les détenteurs de crypto
En cas de succès, la mesure pourrait profiter à un segment particulier d’acheteurs : ceux qui ont accumulé de la richesse dans des actifs numériques mais qui n’ont pas les antécédents de crédit traditionnels ou suffisamment d’actifs conventionnels pour pouvoir prétendre à un prêt. Être capable de prouver que vous détenez des Bitcoins ou des Ethers sans les vendre permettrait également d’éviter les événements fiscaux liés à la liquidation.
Les risques ne sont cependant pas mineurs et expliquent la prudence des régulateurs. La volatilité des crypto-monnaies pose un défi évident : un actif adossant une hypothèque pourrait perdre une partie importante de sa valeur en quelques semaines. Des questions se posent également sur la garde, l'auto-garde et la manière dont un prêteur vérifierait en permanence les actifs que le demandeur contrôle directement.
Néanmoins, la proposition reflète une tendance de fond qui va au-delà du crédit hypothécaire. De plus en plus d'institutions financières étudient comment intégrer des actifs numériques dans leurs opérations, un mouvement qui se reflète également dans l'engagement croissant des banques en faveur de la tokenisation des actifs.
Pour l'instant, le projet de Mace devra passer par le processus législatif avant de devenir réalité, et son sort dépendra à la fois de l'appétit du Congrès et de la volonté des agences hypothécaires d'assumer le risque de valoriser des actifs qui évoluent au rythme du marché des cryptomonnaies. Ce qui est déjà devenu clair, c’est que les ménages américains ont commencé à se tourner vers les actifs numériques.
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