Analyse : pourquoi Ethereum chute-t-il ? Facteurs expliquant le déclin

Ce mercredi, Ethereum a touché 1 810 $, marquant son prix le plus bas des trois derniers mois dans le contexte de la forte baisse générale que connaît actuellement le marché.

Au moment de la rédaction de cette note, l'ETH se négocie à 1 852 $, avec des pertes quotidiennes de 3,9 %, des pertes hebdomadaires de 10,9 % et des pertes mensuelles de 21,4 %. La chute s'est produite malgré le fait que le marché boursier américain a continué d'atteindre des sommets historiques. De plus, Ethereum se rapproche à nouveau du niveau de 1 700 $, marqué comme son plus bas niveau en février.

Qu’est-ce qui se cache derrière la forte baisse de l’ETH ?

Même si l’ETH montrait déjà des signes de faiblesse depuis le mois dernier, la baisse actuelle est motivée par le mouvement général du marché de la cryptographie. À leur tour, les registres des gestionnaires de fonds montrent une baisse des capitaux affluant vers les ETF au comptant Bitcoin et Ethereum. Les récentes sorties nettes reflètent un refroidissement temporaire de l’intérêt institutionnel, limitant la pression acheteuse qui contribue généralement à maintenir les prix à des niveaux élevés.

Il ne s’agit pas seulement de fonds et d’ETF. Selon les données de Santiment, les portefeuilles Bitcoin contenant entre 10 et 10 000 BTC ont diminué leurs soldes de 24 602 BTC au cours de la semaine dernière. Ces adresses ont enregistré une réduction de leurs avoirs de 18%.

Diverses préoccupations sont à l'origine de ces mouvements qui produisent des pertes. Les investisseurs craignent que les tensions géopolitiques ne ralentissent l’économie, ils restent incertains quant à l’avenir réglementaire des crypto-monnaies et ils observent avec prudence la montée de l’intelligence artificielle en raison du risque qu’il s’agisse d’une bulle capable d’entraîner les marchés dans la chute.

La hausse de l’inflation aux États-Unis constitue également une préoccupation constante. Les investisseurs craignent des résultats négatifs dans les prochains rapports, après que les données du mois dernier ont montré une inflation supérieure aux prévisions.

D’un autre côté, la correction que connaissent les crypto-monnaies pourrait également être liée à l’introduction en bourse imminente de SpaceX. Selon divers médias, certains investisseurs convertiraient leurs crypto-monnaies en espèces pour disposer de capitaux disponibles pour investir dans l’entreprise.

Analyse des graphiques ETH : niveaux clés à surveiller

Le graphique journalier de l’ETH montre la formation d’une configuration baissière à sommet arrondi, qui a amené l’ETH dans une zone d’accumulation clé où l’actif cryptographique sera testé. Le prix est déjà dans la zone de survente et une éventuelle configuration haussière en étoile du matin se forme, ce qui pourrait confirmer un rebond. Il faudra cependant encore attendre la clôture de la bougie journalière pour vérifier que la chute ne se prolonge pas en dessous de 1 850$.

Des supports à observer:

• 1 816 $ : le minimum de la journée en cours et la zone où le prix a trouvé un plancher.
• 1 746 $ : plus bas et support le plus fort du 6 février.
• 1 593 $ : le prix risque de tomber dans cette zone d'accumulation si le support précédent est perdu.

Résistances à prendre en compte:

• 2 000 $ : résistance psychologique et immédiate, même si ce n'est pas le domaine le plus fort.
• 2 169 $ : la zone de retracement de Fibonacci 0,618, où se situerait la résistance la plus importante.
• 2 380$ – 2 466$ : la fin de la tendance baissière ne se confirmerait qu’après la cassure de cette zone.

Le RSI à 21 points montre une survente, mais le rebond à court terme ne sera confirmé que lorsque une tendance haussière plus claire sera observée. Par ailleurs, les fondamentaux à moyen et long terme continuent de montrer des signes baissiers.

Outre les niveaux mentionnés, un renversement de tendance plus important ne pourrait être anticipé que si le prix cassait et clôturait au-dessus des 200 EMA sur le graphique journalier.

Données importantes à prendre en compte

Malgré la baisse persistante du prix de l'Ethereum, Bitmine a encore augmenté sa position le 2 juin avec l'achat de 25 000 ETH, une transaction évaluée à environ 48 millions de dollars. Ce mouvement démontre la forte conviction acheteuse de l'entreprise.

Selon CoinMarketCap, la valeur totale du marché des cryptomonnaies a diminué de 2,8 % au cours des dernières 24 heures et s'élève à 2,32 billions de dollars. Ce recul s'est accompagné d'une vague de liquidations de positions à effet de levier qui ont atteint 1,8 milliard de dollars sur les principales bourses.

CoinGlass a rapporté qu'au cours des dernières 24 heures, des positions longues sur ETH d'une valeur de plus de 439 millions de dollars ont été liquidées.

Plus de 32 % de tous les ETH en circulation restent bloqués dans le jalonnement, ce qui représente environ 39,5 millions de pièces, selon le contributeur de CryptoQuant, CryptoOnchain. L'analyste a également indiqué que les soldes Ethereum sur les bourses sont en baisse, une tendance qui limite l'offre disponible pour opérer sur le marché.

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