Une compression record entraîne une hausse des prix du Bitcoin, mais une résistance de 83 000 $ se profile

Une compression record déclenche un rebond des prix

La vague massive de liquidations à découvert du 19 août a été le principal catalyseur du rebond rapide des prix du Bitcoin, selon la société d'analyse de blockchain Glassnode. Dans son dernier rapport de marché, Glassnode a déclaré que l'événement avait enregistré le plus grand volume de liquidations à découvert sur une seule journée dans son flux de données depuis le début du suivi en 2019.

Au cours de la fenêtre de resserrement, les positions courtes représentaient environ 85 % de toutes les fermetures forcées de positions sur les principales bourses centralisées. La cascade de liquidation a commencé lorsque le bitcoin a rapidement dépassé les niveaux de résistance clés, obligeant les traders baissiers à couvrir leurs positions à effet de levier, a expliqué Glassnode.

Selon les cartes thermiques de liquidation de Glassnode, une accumulation asymétrique d'effet de levier court s'était accumulée jusqu'à 10 jours avant la cassure. Alors que le bitcoin montait, les ordres stop-loss en attente et les fermetures forcées des bourses ont agi comme une pression d'achat mécanique, accélérant le rallye vers le seuil de 80 000 $.

Comme détaillé précédemment dans la couverture de Bitcoin.com News, une violente compression à court terme a servi de moteur principal au gain de plus de 12 000 $ de Bitcoin sur une fenêtre de quatre jours, avec des liquidations courtes dépassant les positions longues d'une marge stupéfiante de 4 pour 1 dans certains cas. À titre d’illustration, le 19 août, un montant massif de 1,74 milliard de dollars de paris baissiers a été dénoué de force, éclipsant les 160 millions de dollars de longues liquidations. La pression incessante sur les vendeurs à effet de levier a persisté jusqu'au 22 août, effaçant 1,22 milliard de dollars supplémentaires de positions courtes alors que les stop-loss en cascade continuaient d'alimenter l'élan haussier.

Les ETF spot ont soutenu le rallye

Alors que les liquidations à découvert ont déclenché la hausse initiale, Glassnode a souligné que les achats au comptant agressifs ont fourni le vent arrière secondaire nécessaire pour maintenir des niveaux de prix plus élevés. Selon l'analyse, les principaux moteurs du marché renforçant le rallye comprennent les fonds négociés en bourse au comptant américains en bitcoins, qui ont enregistré plus de 2,2 milliards de dollars d'entrées nettes au cours de la semaine suivant le resserrement, marquant l'apport hebdomadaire le plus fort de l'année.

Glassnode a également noté que toutes les cohortes de taille de portefeuille, allant des détenteurs de détail aux grandes entités institutionnelles, se sont transformées en une forte accumulation nette, ce qui a donné lieu à la tendance d'achat la plus cohérente observée depuis fin 2024. En outre, les groupes de portefeuilles associés aux bourses, aux dépositaires et aux fournisseurs d'ETF ont ajouté plus de 31 500 bitcoins au cours de la fenêtre de rallye.

Malgré cet élan, Glassnode prévient que les mesures en chaîne suggèrent que la trajectoire ascendante du Bitcoin est désormais confrontée à un test structurel majeur. Environ 1,05 million de bitcoins détenus par des détenteurs à long terme se situent actuellement dans une fourchette de frais généraux comprise entre 83 000 et 86 000 dollars.

Étant donné que cette offre a été maintenue au cours de baisses prolongées, les analystes s'attendent à ce que cette fourchette de prix permette de déterminer si les investisseurs patients choisissent de vendre près du seuil de rentabilité ou de conserver leurs titres pour de nouveaux gains. En revanche, les coûts de base à court terme proches de 70 000 $ et la zone de support de 62 000 $ à 65 000 $ restent des lignes de défense essentielles pour les haussiers du marché.

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