S&P Dow Jones Indices et Pantera Capital ont lancé un indice d'actifs numériques qui suit les réseaux et protocoles blockchain en fonction des revenus du protocole, marquant une rupture avec les références cryptographiques construites autour de la capitalisation boursière ou des prix des jetons.
L'indice s'inspire de l'indice S&P Cryptocurrency Broad Digital Asset Index, mais comprend uniquement les actifs qui répondent aux seuils minimaux en matière de revenus de protocole, de capitalisation boursière et de liquidité. Les réseaux éligibles sont ensuite classés en fonction des revenus globaux des protocoles au cours des deux trimestres précédents et pondérés en fonction de la capitalisation boursière ajustée, la plus grande participation étant plafonnée à 35 % et les composants restants étant généralement plafonnés à 20 %. L'indice est rééquilibré trimestriellement.
Selon une annonce des sociétés, l'indice de référence est destiné à une allocation institutionnelle et peut servir de base à des produits d'investissement ou de référence pour des portefeuilles d'actifs numériques gérés activement. S&P a déclaré que le cadre basé sur des règles est conçu pour distinguer les activités établies de blockchain de l'exposition spéculative.
L'indice a été lancé avec 18 composants, avec Ether (ETH), BNB (BNB), Solana (SOL), TRON (TRX) et Hyperliquid (HYPE) comme ses cinq plus grands titres, selon un article du blog S&P Dow Jones Indices Indexology. Le blog a identifié Bitcoin (BTC) et XRP (XRP) comme les plus grands non-constituants par rapport à l'indice S&P Cryptocurrency Broad Digital Asset Index, reflétant la méthodologie de sélection basée sur les revenus du protocole de référence.
En rapport: Pyth dévoile des indices de prix continus pour les actions et matières premières américaines
Le lancement s'appuie également sur l'expansion plus large des indices S&P Dow Jones dans les indices de référence des actifs numériques. En octobre dernier, le fournisseur d'indices a présenté l'indice S&P Digital Markets 50, qui combine 15 crypto-monnaies avec 35 sociétés cotées en bourse liées à l'écosystème crypto.
Source: Tron DAO
Les gestionnaires d’actifs élargissent leurs offres d’indices cryptographiques
Ces débuts font suite à une volonté plus large du secteur de développer des références de niveau institutionnel pour les actifs numériques, alors que les sociétés financières traditionnelles élargissent leurs offres de cryptographie et que les actifs tokenisés gagnent du terrain.
Hashdex a lancé le Nasdaq Crypto Index US ETF le 14 février 2025, le premier fonds négocié en bourse de crypto au comptant multi-actifs aux États-Unis. Franklin Templeton a suivi six jours plus tard avec le Franklin Crypto Index ETF, un fonds pondéré en fonction de la capitalisation boursière qui suit Bitcoin et Ether via l'indice US CF Institutional Digital Asset.
La tendance s'est poursuivie en avril lorsque MarketVector Indexes et Coinbase Asset Management ont lancé le Coinbase Store of Value Index, un indice de référence combinant Bitcoin et or tokenisé utilisant un modèle de pondération à volatilité inverse pour fournir une exposition diversifiée aux actifs.
En décembre, Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise, a déclaré que « les fonds indiciels cryptographiques vont devenir un gros problème en 2026 » à mesure que le marché devient plus complexe et que les investisseurs recherchent une exposition plus large aux actifs numériques. Il a fait valoir qu’il était de plus en plus difficile de prédire quels réseaux de blockchain deviendraient gagnants à long terme, ce qui faisait des produits indiciels diversifiés un moyen pratique d’acquérir une exposition au marché.
Revue: L’euro numérique : monnaie de surveillance, ou meilleure alternative au cash ?