Metaplanet a accepté d'investir 2 100 Bitcoins et 2,5 millions de dollars dans Super League Enterprise, cotée au Nasdaq, obtenant ainsi une participation de 95,7 % et créant une société américaine de trésorerie Bitcoin appelée Superplanet.
Résumé
- Metaplanet investira environ 134,6 millions de dollars via 2 100 BTC et 2,5 millions de dollars en espèces.
- La Super League deviendra Superplanet et sera négociée sous le ticker proposé au Nasdaq SUPA.
- Metaplanet contrôlera cinq des neuf sièges du conseil d'administration tout en verrouillant ses actions pendant cinq ans.
- Les actions de la Super League ont grimpé jusqu'à 127 % suite à l'annonce de la transaction.
Selon une annonce conjointe de la société publiée le 18 août, le placement privé proposé donnera à Metaplanet 44 859 400 actions de Super League nouvellement émises à 3 $ chacune, ainsi que des actions privilégiées et des bons de souscription.
L'investissement initial est évalué à environ 134,6 millions de dollars, sur la base du cours de clôture du Bitcoin sur Coinbase à 16 heures, heure de New York, le 14 août. Metaplanet a déclaré que le nombre d'actions a été fixé et ne changera pas avec le prix du Bitcoin avant la clôture de la transaction.
Une fois la transaction finalisée, Metaplanet détiendra environ 95,7 % des actions ordinaires en circulation de Superplanet. Sa participation s'élèverait à environ 93,6 % si les bons de souscription préfinancés existants de la Super League étaient exercés.
Metaplanet contrôlera Superplanet à travers plusieurs titres
En plus des actions ordinaires, Metaplanet recevra 100 actions privilégiées perpétuelles convertibles assorties de droits de vote. Les actions privilégiées permettront à la société japonaise de nommer la majorité des administrateurs de Superplanet.
Metaplanet recevra également des bons de souscription de 10 ans couvrant jusqu'à 381 millions d'actions ordinaires réparties en quatre tranches. Les prix d'exercice varieront entre 3 $ et 33,50 $ par action, selon l'annonce.
Evo Fund, un autre investisseur dans la transaction, recevra séparément des bons de souscription pour un maximum de 10 millions d'actions ordinaires en deux tranches. Les sociétés ont déclaré que les titres seraient émis à un niveau proche du cours de clôture de la Super League du 17 août plutôt que par le biais d'un financement à prix réduit par un tiers.
Pendant 24 mois après la clôture, Metaplanet aura le droit d'acheter jusqu'à 2,1 millions d'actions privilégiées de liquidité junior non convertibles. Chaque action aura une valeur déclarée de 100 $, donnant à Metaplanet la possibilité d'investir 210 millions de dollars supplémentaires.
Les actions ordinaires émises à Metaplanet à la clôture, par l'exercice de bons de souscription ou par la conversion de ses actions privilégiées seront assorties d'une période de blocage de cinq ans. La restriction empêche Metaplanet de vendre rapidement la position de contrôle après la transaction.
La Super League conservera ses activités existantes de publicité et de médias jouables en tant que segment commercial distinct. Matthew Edelman, son actuel directeur général, dirigera Superplanet, tandis que Metaplanet choisira le président du conseil d'administration.
Cinq des neuf administrateurs initiaux seront nommés par Metaplanet, dont le PDG Simon Gerovich, Frederick Towfigh et John H. Whitehouse III. Quatre directeurs actuels de la Super League, dont Edelman, resteront au conseil d'administration.
Superplanète donnera à Metaplanète accès au capital américain
Opérant en tant que société cotée au Nasdaq sous le symbole proposé SUPA, Superplanet offrira aux investisseurs américains une exposition aux actions d'une société qui devrait détenir 2 100 BTC à la clôture. Les activités opérationnelles établies de la Super League continueront à générer des revenus aux côtés de la trésorerie Bitcoin.
Metaplanet a déclaré que Superplanet lèverait des fonds aux États-Unis tandis que la société mère continue d'utiliser les marchés de capitaux japonais. Bitcoin détenu par Superplanet restera au sein du groupe consolidé et apparaîtra dans les états financiers consolidés de Metaplanet.
Gerovich a décrit la structure comme un moyen d'opérer via deux plates-formes répertoriées.
« Nous avons construit l'un des plus grands trésors Bitcoin au monde depuis le Japon. La superplanète est la façon dont nous construisons en Amérique, le marché des capitaux le plus profond au monde », a déclaré Gerovich.
Le directeur général a ajouté que Metaplanet apportait son propre Bitcoin, acceptait un blocage des actions pendant cinq ans et soutenait la société américaine grâce à son bilan et à son expérience des marchés de capitaux.
Superplanet prévoit d'utiliser son Bitcoin comme base de garantie pour d'éventuelles offres d'actions privilégiées perpétuelles. Selon les sociétés, les titres privilégiés non convertibles pourraient lever du capital permanent sans augmenter le nombre d'actions ordinaires, même si toute émission future dépendrait des décisions de financement prises après la clôture.
Metaplanet a déclaré que les capitaux levés sans émettre d'actions ordinaires supplémentaires devraient augmenter le Bitcoin par action ordinaire chez Superplanet. Étant donné que Metaplanet consolidera la filiale américaine, la direction s'attend à ce que ce financement augmente également le Bitcoin attribuable à chaque action Metaplanet.
Toutes les futures actions privilégiées de Superplanet auraient un rang supérieur aux actions ordinaires, aux actions privilégiées et aux bons de souscription de Metaplanet dans la filiale. Le bénéfice d'exploitation et les autres flux de trésorerie qui ne nécessitent pas l'émission d'actions ordinaires pourraient être utilisés pour financer les dividendes privilégiés, selon l'annonce.
L'accord utilise 4,9% du Bitcoin de Metaplanet
La contribution de 2 100 BTC représente environ 4,9 % des 43 000 BTC déclarés par Metaplanet. Une fois la transaction conclue, les pièces resteront dans le groupe consolidé plutôt que d'être vendues à un acheteur extérieur.
En juillet, crypto.news avait précédemment rapporté que Metaplanet avait ajouté 2 823 BTC, portant ses avoirs à 43 000 BTC. La société a acheté le lot au prix moyen de 12,7 millions de yens par pièce, tandis que son prix d'acquisition moyen total s'est élevé à environ 15,3 millions de yens par BTC.
Les questions sur le solde ont refait surface en août après le déplacement de 5 014 BTC entre des adresses liées à l'entreprise. Gerovich a confirmé plus tard qu'aucune vente n'avait eu lieu, décrivant le mouvement comme un transfert de routine entre dépositaires et maintenant la trésorerie déclarée à 43 000 BTC.
Les résultats du premier semestre de Metaplanet ont montré des ventes nettes en hausse de 133,7 % sur un an à 4,94 milliards de yens, tandis que le bénéfice d'exploitation a augmenté de 136,3 % à 3,33 milliards de yens. Dans le même temps, la société a enregistré une perte nette de 182,77 milliards de yens, principalement en raison d'une perte de valorisation non monétaire de Bitcoin de 184,30 milliards de yens.
Le bilan détenait 418,18 milliards de yens d'actifs totaux et 340,88 milliards de yens d'actifs nets au 30 juin. Metaplanet avait également retiré 414 millions de dollars d'une facilité de crédit de 500 millions de dollars adossée à Bitcoin, selon les chiffres inclus dans ses résultats intermédiaires.
Quelques jours avant d'annoncer Superplanet, la société a lancé son programme BitBonds via un placement privé de 200 millions de yens. Les premières obligations portent des taux d'intérêt compris entre 4 % et 4,3 %, ajoutant un autre canal de financement aux opérations de trésorerie de Metaplanet.
Le titre de la Super League bondit après l'annonce
Les actions de la Super League ont fortement réagi lors des échanges aux États-Unis le 18 août. Le SLE a ouvert à 6,23 $ après avoir clôturé la séance précédente à 3,02 $ et a atteint un sommet intrajournalier de 6,85 $, ce qui représente un gain d'environ 127 % au plus haut de la séance.
Le titre s'est ensuite négocié à 4,68 dollars, en hausse d'environ 55 %, le volume dépassant les 36,9 millions d'actions. Cette décision fait suite à une période de fortes pertes pour SLE, qui avait chuté de plus de 90 % au cours des 12 mois précédents avant l'annonce de Metaplanet.
Les actions Metaplanet ont clôturé en hausse de 5,07% à 228 yens à Tokyo, après s'être échangées entre 224 yens et 238 yens au cours de la séance. Le volume des échanges est resté inférieur à sa moyenne déclarée d'environ 22 millions d'actions.
Pendant ce temps, Bitcoin s'échangeait à près de 64 650 $, en hausse d'environ 1,2 % sur 24 heures, après avoir évolué entre un minimum intrajournalier de 63 773 $ et un maximum de 64 926 $.
Les sociétés s'attendent à ce que la transaction soit finalisée au quatrième trimestre 2026, sous réserve de l'approbation des actionnaires de la Super League, des dépôts requis au Nasdaq, des conditions de clôture habituelles et des procédures réglementaires applicables aux États-Unis et au Japon.