Les utilisateurs de crypto ont généré au moins 457 milliards de dollars d’activité imposable sur les blockchains publiques en 2025, estime Chainalysis. Les Américains en ont produit pour 112,6 milliards de dollars, soit plus que tout autre pays.
Les bureaux des impôts n’en verront presque rien. Les règles mondiales de reporting actuellement mises en place ne capturent que 14 % de ces flux.
Où se situent les 457 milliards de dollars d’activités cryptographiques imposables
L’estimation de Chainalysis couvre six blockchains, dont Bitcoin, Ethereum et Solana. Il prend en compte les gains commerciaux, les revenus issus de l’exploitation minière, du jalonnement et des prêts, ainsi que les paiements cryptographiques quotidiens.
Les transactions verrouillées dans des carnets d’ordres d’échange centralisés ne touchent jamais à une blockchain. Le total réel est donc plus élevé.
Les paiements ont été les plus marquants, représentant 64,6 milliards de dollars du total américain, ce qui éclipse les 30,1 milliards de dollars de gains commerciaux. C’est important, car les paiements font partie des flux que les agences fiscales ont le plus de mal à suivre.
L'Amérique du Nord arrive en tête de toutes les régions avec 134,6 milliards de dollars, juste devant l'Union européenne avec 125,1 milliards de dollars.
Pour les petites économies, l’argent est difficile à ignorer. Les 4,4 milliards de dollars de flux imposables du Nigeria équivalent à 12,3 % de tout ce que le gouvernement collecte. Les 1,1 milliard de dollars du Kenya équivaut à 5,6 %. Les 2 milliards de dollars du Portugal représentaient le double de son déficit national.
Des chiffres comme ceux-ci incitent les législateurs à tourner en rond. Bruxelles a déjà été confrontée à des difficultés concernant ses prévisions de revenus de 23 milliards de dollars. Berlin, quant à elle, envisage l'exonération fiscale allemande en matière de cryptographie dans son budget 2027.
Les règles du CARF ne captureront qu'un éclat
Les gouvernements pensaient avoir une réponse. En 2022, l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) a publié le cadre de reporting des crypto-actifs (CARF).
Il emprunte le manuel qui a permis d'ouvrir des comptes bancaires offshore, obligeant les bourses à signaler les transactions des clients au-delà des frontières. Le partage des données commence en 2027.
Cependant, CARF ne travaille que là où une entreprise se situe entre les deux. Chainalysis mappe seulement 14 % de l’activité imposable en chaîne aux événements couverts par le cadre. Les 86 % restants transitent par des échanges décentralisés, des transferts peer-to-peer et des portefeuilles d'auto-conservation qui ne rendent compte à personne.
Les écarts sont plus profonds, là où les récompenses minières, les rendements des jalonnements et les revenus des prêts échappent largement au CARF. Les règles ne sont pas rétroactives, donc les années d’activité passées restent obscures. Les bourses ne peuvent souvent pas voir combien coûte une pièce lorsqu’elle a été achetée ailleurs.
Les États-Unis montrent l’ampleur du problème. Les sénateurs ont souligné des études suggérant un écart fiscal cryptographique d’au moins 50 milliards de dollars par an.
Pendant ce temps, les règles du formulaire 1099-DA nées de la loi sur les infrastructures de 2021 devraient permettre de récupérer 28 milliards de dollars sur une décennie. En termes étalés, cela représente moins de 3 milliards de dollars par an, contre un déficit annuel de 50 milliards de dollars.
Des dizaines de juridictions commenceront à échanger des données CARF en 2027, et d’autres les rejoindront d’ici 2029. Le cadre donnera enfin aux bureaux des impôts une fenêtre sur la cryptographie. La question la plus difficile est de savoir ce qu’ils font des 86 % qui restent en dehors du système.
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