Points clés à retenir
- Les actions de Fervo Energy (FRVO) ont grimpé de 7,3 % pour clôturer à 18,41 $ vendredi, atteignant un sommet intrajournalier de 18,58 $.
- Google/Alphabet a finalisé un accord d'achat d'énergie géothermique de 396 mégawatts avec Fervo, ce qui constitue le plus grand contrat géothermique amélioré de l'histoire.
- Le partenariat se concentre sur l'installation Cape Station de Fervo dans l'Utah, la technologie GeoCluster devant être achevée en 2028.
- Les analystes de Wall Street maintiennent une note « achat modéré » avec un objectif de cours moyen de 44 $, ce qui représente un potentiel de hausse d'environ 139 %
- Plusieurs investisseurs institutionnels ont établi de nouvelles positions au cours du deuxième trimestre, avec Resolute Advisors en tête avec 5,3 millions de dollars et Readystate Asset Management avec 4,4 millions de dollars.
Les actions de Fervo Energy (FRVO) ont terminé la séance de vendredi à 18,41 $, en hausse de 7,3 % sur la journée, à la suite d'un partenariat énergétique révolutionnaire avec Google qui a déclenché une hausse de 25 % plus tôt dans la semaine.
Société Fervo Energy, FRVO
Le partenariat, dévoilé le 1er septembre, garantit 396 mégawatts d'énergie sans carbone provenant de l'installation Cape Station de Fervo, actuellement en cours de développement dans l'Utah. Il s’agit du contrat d’approvisionnement en électricité le plus important jamais enregistré pour une technologie géothermique améliorée.
Google a également obtenu une option d'extension pour environ 600 mégawatts supplémentaires, ce qui pourrait porter l'accord total à 1 gigawatt d'ici juin 2030.
Fervo a finalisé son introduction en bourse en mai, au prix de 27 dollars. À la suite d'une forte demande institutionnelle qui a entraîné une augmentation de l'offre, le titre a fait ses débuts à près de 35 dollars, générant un produit de 2,2 milliards de dollars. Les actions ont brièvement dépassé 40 dollars avant de chuter à un minimum de près de 15 dollars avant l'annonce de Google.
La partie géothermique conventionnelle de Cape Station devrait commencer ses opérations d'ici la fin de l'année 2025. L'infrastructure GeoCluster des systèmes géothermiques améliorés (EGS) connectée au contrat Google devrait être achevée en 2028.
« Cet accord renforce le fait qu'EGS est prêt à alimenter la prochaine génération d'infrastructures informatiques », a déclaré Tim Latimer, PDG de Fervo.
Les objectifs de prix de Wall Street signalent une hausse significative
Le sentiment à l’égard du FRVO reste majoritairement positif à Wall Street. Morgan Stanley a relevé sa note à « surpondération » cette semaine. JPMorgan a lancé une politique avec une désignation « surpondération » et un objectif de cours de 47 $. Roth Capital a également initié une couverture avec une note « achat » et un objectif de 45 $.
L'opinion globale de 16 analystes indique un consensus « d'achat modéré » avec un objectif de prix moyen de 44 $. Onze analystes maintiennent des notes « Acheter », deux attribuent des notes « Conserver » et un émet une note « Vendre ».
L'objectif consensuel de 44 $ suggère une hausse supérieure à 100 % par rapport au cours de clôture de vendredi. La moyenne mobile sur 50 jours du titre s'élève à 22,58 $, ce qui indique que les prix actuels restent inférieurs aux fourchettes de négociation récentes.
L’activité d’investissement institutionnel augmente
De nombreux investisseurs institutionnels ont établi de nouvelles participations au cours du deuxième trimestre, le premier trimestre complet de Fervo en tant qu'entité cotée en bourse. Resolute Advisors a acquis la nouvelle position la plus importante, évaluée à environ 5,3 millions de dollars. Readystate Asset Management a acheté 4,4 millions de dollars d'actions, tandis que Ranger Investment Management a ajouté une participation de 1,5 million de dollars.
Cependant, la performance financière de Fervo reflète son stade précoce de développement. La société a enregistré une perte de 0,38 $ par action au deuxième trimestre, dépassant l'estimation consensuelle de 0,09 $. Les revenus trimestriels n'ont totalisé que 113 000 $.
Les analystes prévoient une perte annuelle de 0,42 $ par action pour l'exercice en cours.
Fervo maintient un pipeline de développement de projets dépassant les 50 gigawatts avec un carnet de commandes engagé dépassant 7 milliards de dollars. L'entreprise vise à atteindre 1,1 gigawatts de capacité active d'ici 2030 et a récemment augmenté sa projection de production d'électricité de 100 mégawatts.
Le volume des échanges de vendredi a atteint environ 1,13 million d'actions, ce qui représente une baisse de 73 % par rapport au volume quotidien moyen de 4,1 millions.
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