Résumé rapide
- Le PDG Phong Le a acquis 11 000 actions privilégiées STRC pour environ 999 000 $ à des prix allant de 90,66 $ à 90,87 $ par action, proches des plus bas historiques.
- BTIG a maintenu sa recommandation d'achat sur MSTR tout en ajustant l'objectif de prix à la baisse de 350 $ à 250 $, reflétant la baisse de 28 % du Bitcoin.
- Le nouveau Digital Credit Capital Framework de la société a sécurisé plus d'un milliard de dollars, fournissant une couverture en espèces pendant 17 mois de dividendes sur actions privilégiées.
- Les actions MSTR ont progressé de 7,43 % mardi et ont grimpé de 6,37 % supplémentaires au début de la séance de pré-bourse de mercredi ; mercredi midi, des gains de 11,63%
- Le consensus de Wall Street pointe vers un achat fort avec des objectifs de cours moyens allant d'environ 291 $ à 363 $, ce qui suggère un potentiel de hausse substantiel.
Phong Le, PDG de Strategy (MSTR), a démontré sa confiance dans l'avenir de son entreprise en acquérant 11 000 actions privilégiées STRC pour environ 999 000 $ à des prix proches de leur plancher historique.
Stratégie Inc, MSTR
La transaction a eu lieu à des prix compris entre 90,66 $ et 90,87 $ par unité. Le STRC avait déjà atteint 71,25 $ le 26 juin et a baissé de 10,84 % depuis le début de l'année.
La réaction du marché a été immédiate et positive. L'action MSTR a grimpé de 11,63 % pour atteindre 97,03 $ mercredi midi, après un gain de 7,43 % lors de la séance précédente et une hausse supplémentaire de 6,37 % pendant les heures de pré-marché.
L’entreprise a récemment dû faire face à d’importantes difficultés. Le MSTR a atteint un sommet sur 52 semaines à 457,22 $ en juillet dernier avant de glisser à 81,81 $ le 26 juin, ce qui représente une forte baisse de 78,7 % par rapport à son sommet. Les actions ont chuté de 74,8 % au cours des douze derniers mois et de 36,76 % depuis le début de l'année.
La vente a été largement attribuée à la faiblesse des prix du Bitcoin et aux inquiétudes croissantes concernant l'architecture du capital de l'entreprise, en particulier en ce qui concerne la dilution des actionnaires et son approche privilégiée en matière de capitaux propres.
La stratégie de capital remaniée répond aux préoccupations du marché
En réponse au malaise des investisseurs, Strategy a dévoilé cette semaine son cadre de capital de crédit numérique. L'initiative exige que la société maintienne des réserves de trésorerie suffisantes pour couvrir un minimum de 12 mois d'intérêts et de dividendes, tout en introduisant également un programme de rachat d'actions conçu pour réduire l'écart entre le cours de bourse de MSTR et sa valeur liquidative.
Pour soutenir ce cadre, Strategy a généré plus d'un milliard de dollars grâce à une offre d'actions ordinaires la semaine dernière, établissant une réserve de trésorerie en dollars américains suffisante pour financer 17 mois de dividendes privilégiés.
Les analystes de BTIG, Andrew Harte et Brendan Greaney, ont proposé une évaluation encourageante. Ils ont réaffirmé leur note d'achat sur MSTR tout en modérant leur objectif de prix de 350 $ à 250 $, ce qui explique la baisse de 28 % du prix du Bitcoin depuis le premier trimestre.
Dans leur note de recherche du 1er juillet, les analystes ont déclaré qu'ils « pensent que la structure du capital de MSTR lui permettra de surperformer BTC à mesure que les prix se redresseront ».
Ils ont qualifié l’évolution d’une simple levée de capitaux vers une gestion proactive du bilan de « étincelle très positive à court terme » pour les actions.
Résultats financiers du premier trimestre 2026 : la croissance des logiciels compensée par la dépréciation du Bitcoin
Strategy a dévoilé ses performances financières du premier trimestre 2026 le 5 mai. Les revenus ont totalisé 124,3 millions de dollars, soit une augmentation de 11,9 % d'une année sur l'autre. Le bénéfice brut a atteint 83,4 millions de dollars, contre 77,1 millions de dollars l'année précédente.
Cependant, le chiffre déterminant était une perte nette de 12,54 milliards de dollars, principalement due à une perte de 14,5 milliards de dollars en valeur de marché sur son portefeuille Bitcoin.
Début mai, les avoirs en Bitcoin de Strategy s'élevaient à 818 334 pièces, ce qui représente une augmentation de 22 % depuis le début de l'année, avec un rendement BTC déclaré de 9,4 % depuis le début de l'année. L'entreprise a obtenu 11,7 milliards de dollars de capital au cours de la période cumulée de l'année.
STRC a contribué 5,6 milliards de dollars aux coffres de l'entreprise, en hausse de 189 % depuis le début de l'année, avec des dividendes cumulés déclarés et versés atteignant 692,5 millions de dollars.
Cantor Fitzgerald maintient une position surpondérée avec un objectif de cours de 212 $. Benchmark attribue une note d'achat accompagnée d'un objectif de 570 $. L'objectif le plus élevé de Wall Street s'élève actuellement à 645 $.
Parmi les 18 analystes de Wall Street couvrant le titre, MSTR détient une note consensuelle d'achat fort, comprenant 15 recommandations d'achat fort, un achat modéré, une conservation et une vente forte, avec un objectif de cours moyen de 363,62 $.
