Coinbase et Ripple ont obtenu un accès à l'échelle européenne via le Luxembourg, la date limite du 1er juillet fixée par MiCA ayant poussé Binance et d'autres plateformes sans licence à réduire leurs services.
Résumé
- Coinbase et Ripple ont obtenu un accès à l’échelle de l’UE grâce à des autorisations MiCA luxembourgeoises distinctes.
- Le retrait de Binance a créé une ouverture pour les échanges sous licence afin de capturer les clients migrants.
- Les restrictions de l'USDT donnent à l'USDC et au RLUSD une marge de concurrence pour le volume de pièces stables européennes.
Selon des rapports antérieurs, Binance a retiré sa demande de licence grecque et a commencé à suspendre ses services dans plusieurs pays de l'Union européenne après la fin de la période de transition de 18 mois. La date limite oblige les fournisseurs de services de crypto-actifs à obtenir une autorisation avant de continuer à servir leurs clients dans tout le bloc.
Coinbase a choisi le Luxembourg comme base européenne MiCA en juin, garantissant les droits de passeport dans les 27 États membres de l'UE ainsi qu'en Islande, au Liechtenstein et en Norvège. Sa licence délivrée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier du Luxembourg permet à la bourse d'opérer sur ces marchés via un centre de réglementation unique.
Alors que les utilisateurs commençaient à quitter les plateformes qui n'avaient pas terminé le processus de licence, Coinbase a offert un bonus de 5 % sur les transferts d'actifs éligibles. crypto.news a rapporté que la campagne ciblait les clients européens transférant des fonds depuis des bourses non conformes, donnant à Coinbase un moyen direct de capturer les utilisateurs concernés par la date limite.
Ripple a ensuite obtenu l'approbation préliminaire du fournisseur de services de crypto-actifs le 23 juin avant de recevoir l'autorisation complète de la CSSF le 6 juillet. Combinée à sa licence existante d'institution de monnaie électronique, l'approbation permet à Ripple de fournir des services réglementés de paiement, de garde et de stablecoin dans l'Espace économique européen.
Cassie Craddock, directrice générale de Ripple pour le Royaume-Uni et l'Europe, a décrit l'autorisation comme une base pour faire évoluer les services de l'entreprise tout en restant conforme sur le marché post-transition.
Le Luxembourg s’impose comme le principal point d’entrée de MiCA
Coinbase et Ripple ont rejoint Bitstamp pour implanter leurs opérations européennes au Luxembourg, concentrant ainsi trois sociétés de cryptographie établies sous la CSSF. Chaque entreprise agréée peut utiliser les règles de passeport MiCA au lieu de demander une autorisation distincte dans chaque État membre.
Les transferts de clients ont toutefois créé de nouveaux risques de non-conformité, tant pour les bourses de départ que pour les plateformes sous licence qui reçoivent leurs utilisateurs. Comme indiqué précédemment par crypto.news, Bruna Szego, présidente de l'Autorité européenne de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, a averti que les entreprises quittant le marché pourraient être confrontées à une augmentation des demandes de retrait.
Lors d'un briefing devant la commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen, Szego a également averti que les fournisseurs agréés pourraient avoir du mal à traiter un grand nombre de nouveaux clients. Elle a exhorté ces entreprises à maintenir des contrôles anti-blanchiment efficaces tout en gérant cet afflux.
La demande de conformité a également créé des opportunités pour les fournisseurs de technologies juridiques. Le cabinet d'avocats mondial Reed Smith a lancé Aquarius, une plateforme qui automatise les tâches MiCA telles que la classification des crypto-actifs, la préparation de livres blancs réglementaires, la diligence raisonnable et les divulgations environnementales, sociales et de gouvernance.
Reed Smith a conçu Aquarius pour les entreprises entrant en Europe ou ajoutant des services de cryptographie selon les nouvelles règles. Le cabinet d'avocats prévoit d'étendre les versions ultérieures aux systèmes de réglementation du Royaume-Uni, des Émirats arabes unis, de Hong Kong et de Singapour.
Les restrictions USDT ont ouvert un espace pour l'USDC et le RLUSD
L'accès au Stablecoin est devenu un autre point de concurrence alors que les bourses européennes réglementées restreignent ou suppriment l'USDT. crypto.news a rapporté que la présence réduite de Tether laisse plus de 100 milliards de dollars de volume lié à l'UE ouverts à des alternatives conformes telles que l'USDC soutenu par Coinbase et le RLUSD de Ripple.
Les autorisations CASP et EMI de Ripple donnent à l'entreprise une structure réglementée pour distribuer et régler le RLUSD avec les institutions européennes sans dépendre entièrement d'intermédiaires extérieurs agréés. Coinbase peut saisir une opportunité similaire via l'USDC, y compris les revenus provenant du trading, de la garde et du règlement des paiements.
Pour les investisseurs, l'afflux de clients européens de Coinbase pourrait affecter les revenus régionaux de l'entreprise au cours des prochains trimestres, tandis que l'expansion des paiements sous licence de Ripple pourrait accroître le rôle de XRP dans les services offerts aux institutions financières de l'UE. Les deux résultats dépendront de l’adoption par les clients et de la capacité des entreprises à répondre aux exigences MiCA et anti-blanchiment d’argent à mesure que la migration se poursuit.