Cardone Capital a ajouté environ 1 200 BTC et 2 000 unités multifamiliales à sa stratégie Bitcoin adossée à l'immobilier, augmentant ainsi les deux actifs détenus dans ses véhicules d'investissement privé.
Résumé
- Cardone Capital a ajouté environ 1 200 BTC et environ 2 000 unités multifamiliales.
- Les revenus de location de propriétés sélectionnées financent les achats récurrents de Bitcoin via un plan d’achats périodiques.
- Grant Cardone prévoit d'accumuler 10 000 BTC dans 10 fonds d'investissement spécialisés.
- Les fonds privés comportent la volatilité du Bitcoin, des risques sur le marché immobilier et des limites sur les retraits des investisseurs.
Grant Cardone a déclaré dans un article X du 28 août que sa société d'investissement immobilier de 5,3 milliards de dollars « doublait » son modèle multifamilial et Bitcoin en ajoutant environ 2 000 appartements et 1 200 BTC.
Cardone n'a pas fourni le prix d'achat, les dates d'exécution ou une ventilation indiquant quels fonds ont reçu le Bitcoin. Il n'a pas non plus identifié les propriétés nouvellement ajoutées ni révélé si les 2 000 unités provenaient d'une seule transaction.
Le modèle de l'entreprise place les immeubles d'habitation générateurs de revenus et Bitcoin dans des véhicules d'investissement privés. Plutôt que de s'appuyer principalement sur de nouveaux stocks ou sur la vente de dettes, Cardone Capital oriente une partie des liquidités locatives générées par des propriétés sélectionnées vers des achats récurrents de BTC.
Cardone Capital utilise les revenus de la propriété pour acheter du Bitcoin
Dans le cadre de la stratégie décrite par Cardone, les gestionnaires immobiliers s'efforcent d'abord d'augmenter les flux de trésorerie générés par les immeubles à appartements. L’entreprise utilise ensuite une partie des revenus disponibles pour acheter du Bitcoin, y compris lorsque le prix de la cryptomonnaie baisse.
« Nous travaillons à améliorer les flux de trésorerie de l'immobilier et à acheter plus de bitcoins à mesure qu'ils baissent », a déclaré Cardone.
Les achats suivent une méthode de calcul des coûts en dollars, selon les déclarations de l'entreprise, permettant aux fonds d'ajouter du Bitcoin à intervalles réguliers au lieu d'effectuer la totalité de leur allocation à un prix unique. Cardone Capital a promu cette approche comme un moyen de constituer des avoirs en BTC sans dépendre d'augmentations de capitaux répétées.
En juin 2025, crypto.news a rapporté que la société prévoyait d'acquérir 3 000 BTC après le lancement du 10X Miami River Bitcoin Fund. Le véhicule a associé un complexe d'appartements de 346 unités à Miami à une allocation initiale de 15 millions de dollars en Bitcoin et a réservé une partie de ses revenus de location pour d'autres achats.
À l'époque, Cardone Capital gérait plus de 5 milliards de dollars d'actifs, dont plus de 14 200 unités locatives et 500 000 pieds carrés de bureaux. Cardone a également répertorié une propriété de Golden Beach de 42 millions de dollars via Propy début 2024, offrant aux acheteurs la possibilité de finaliser la transaction en Bitcoin ou en dollars américains.
L'ajout de 1 200 BTC augmente l'exposition du fonds
Avant la dernière divulgation, Cardone Capital avait déjà construit une position Bitcoin grâce à plusieurs achats. La société détenait environ 1 000 BTC en janvier après avoir acheté 10 millions de dollars supplémentaires de l'actif, selon les déclarations de la société citées dans la couverture du mois de janvier.
Les revenus locatifs d'un complexe d'appartements de 366 logements à Boca Raton figuraient parmi les sources de trésorerie utilisées pour le plan d'achat. Au lieu de consacrer tous les revenus disponibles aux distributions aux investisseurs ou à davantage d’acquisitions immobilières, Cardone Capital en a alloué une partie au Bitcoin.
Lors d'une baisse du marché en juin, la société a acheté 282 BTC supplémentaires pour environ 18 millions de dollars, tandis que Bitcoin s'échangeait à près de 63 000 dollars. La transaction fait suite à un achat distinct de 130 BTC évalué à environ 9,7 millions de dollars.
Cardone a également déclaré lors de la conférence Consensus 2026 à Miami que la société avait ajouté 100 millions de dollars en Bitcoin dans le cadre d'une transaction comprenant environ 235 millions de dollars en biens immobiliers. Selon Cardone, les actifs étaient détenus ensemble par l'intermédiaire d'une société à responsabilité limitée plutôt que par l'intermédiaire d'une fiducie de placement immobilier standard.
Avec ce dernier ajout, la société vise un objectif de 10 000 BTC répartis dans 10 fonds spécialisés. Cardone s'était précédemment fixé comme objectif intermédiaire de détenir 3 000 BTC d'ici la fin de 2026, bien que la dernière annonce n'indique pas le solde Bitcoin combiné de la société après avoir pris en compte tous les fonds et transactions.
Les véhicules sélectionnés peuvent allouer entre 15 % et 50 % de leurs actifs aux monnaies numériques, selon les plans annoncés de Cardone Capital. Les investisseurs reçoivent un intérêt dans le véhicule privé plutôt que la propriété directe du Bitcoin, tandis que des dépositaires institutionnels tiers gèrent le stockage et l'exécution des transactions.
Les fonds privés diffèrent des investissements Bitcoin cotés
Pour les investisseurs américains, la structure du fonds diffère de l’achat d’actions dans un fonds négocié en bourse Bitcoin au comptant ou dans une société de trésorerie Bitcoin cotée en bourse. Un ETF se négocie en bourse et permet généralement aux investisseurs d'entrer ou de sortir pendant les heures de marché, tandis que les véhicules privés de Cardone Capital peuvent nécessiter des périodes de détention plus longues.
La société propose principalement ses fonds à des investisseurs qualifiés. Selon les critères actuels de la SEC, une personne peut se qualifier via plusieurs voies, y compris un actif net supérieur à 1 million de dollars à l'exclusion d'une résidence principale, ou un revenu annuel supérieur à 200 000 $ individuellement ou 300 000 $ avec un conjoint ou partenaire au cours de chacune des deux années précédentes.
Cardone a fait valoir que les fonds privés offrent plus de flexibilité que les REIT, car les fiducies immobilières cotées doivent généralement distribuer au moins 90 % de leur revenu imposable aux actionnaires pour conserver leur statut fiscal. Ses fonds peuvent conserver une partie de leurs revenus fonciers et les déployer dans Bitcoin plutôt que de distribuer la quasi-totalité des revenus imposables.
Peter Schiff, défenseur de l'or, a contesté en juin l'intérêt de combiner les deux classes d'actifs, arguant que les revenus locatifs couvrent déjà l'entretien de la propriété et d'autres coûts. Dans sa critique du modèle, Schiff a déclaré que l’ajout de Bitcoin introduisait un actif dont les investisseurs immobiliers n’avaient pas besoin.
« Combiner l'immobilier avec Bitcoin ne résout rien », a déclaré Schiff.
Cardone, en revanche, a décrit le design comme « inspiré des sociétés de trésorerie mais avec des actifs réels et un flux de trésorerie réel ». Il prévoit des rendements annuels de 22 à 32 % pour les véhicules hybrides, bien que ces chiffres soient des prévisions de direction plutôt que des résultats établis à long terme.
Les risques Bitcoin et immobilier affectent le même véhicule
La combinaison des actifs expose les investisseurs aux évolutions des deux marchés. Un déclin prolongé du Bitcoin pourrait réduire la valeur de la position d'actifs numériques d'un fonds, tandis que les vacances, les frais de réparation, les frais d'assurance, les taux d'intérêt et une demande de location plus faible pourraient réduire les liquidités disponibles pour de futurs achats.
Les blocages de fonds privés ajoutent une autre contrainte, car les investisseurs risquent de ne pas être en mesure de retirer leurs capitaux à la demande. L'accès peut dépendre des conditions de chaque véhicule, des distributions programmées, du refinancement immobilier ou de la vente d'un immeuble sous-jacent.
Les investisseurs ne contrôlent pas non plus les portefeuilles ou les clés privées contenant le Bitcoin du fonds. Cardone Capital affirme que des tiers institutionnels assurent la garde et l'exécution, laissant aux participants du fonds un intérêt économique dans le véhicule plutôt qu'une créance transférable sur un montant spécifique de BTC.
Aux fins de l’impôt fédéral, l’IRS traite le Bitcoin et les autres actifs numériques comme une propriété plutôt que comme une monnaie. Le traitement fiscal dont bénéficiera un investisseur dépendra de la forme juridique du fonds, de ses transactions et de la manière dont les revenus, gains ou pertes sont répartis en vertu des documents constitutifs du véhicule.