L’intégration potentielle de Bitcoin (BTC), la plus grande crypto-monnaie du monde, dans les plans de retraite des États-Unis 401 (k) pourrait ouvrir la porte à un bassin d’investissement de 12 billions de dollars, marquant un changement significatif d’adoption grand public. Avec des millions d’Américains contribuant à ce plan toutes les deux semaines, même une petite allocation au Bitcoin pourrait créer un afflux stable à long terme de capitaux dépassant de loin l’impact du Fonds négocié par STOW (ETF).
Bitcoin se briser en 401 (k) Marché de la retraite
L’entrée possible de Bitcoin dans les options d’investissement de 12 billions de dollars 401 (k) pourrait représenter l’une des plus grandes entrées structurelles de l’histoire de l’actif. Tom Dunleavy, le chef de l’entreprise de Varys Capital et ancien analyste principal chez Messari, a déclaré dans un post des médias sociaux le 7 août que les crypto-monnaies du plan de retraite 401 (k) sont des nouvelles beaucoup plus grandes et plus optimistes que les ETF.
Dunleavy a expliqué que les États-Unis compte actuellement environ 100 millions d’Américains participant au plan 401 (k), où une partie fixe de chaque chèque de paie est automatiquement investie dans des portefeuilles présélectionnés d’actions et d’obligations. Ces allocations sont généralement examinées chaque année au maximum, créant un flux de capital stable et prévisible sur les marchés financiers. De plus, au cours des deux dernières décennies, ce plan 401 (k) a été un moteur critique derrière la résilience et la trajectoire à long terme des actions américaines.
Selon Dunleavy, la valeur totale des actifs dans les plans 401 (k) s’élève à environ 12 billions de dollars, avec environ 50 milliards de dollars de nouvelles contributions ajoutées toutes les deux semaines. L’analyste a suggéré que même une petite allocation de portefeuille à Bitcoin représenterait des entrées importantes et récurrentes. Il a estimé qu’une allocation de 1% se traduit par environ 120 milliards de dollars d’achat continu, 3% équivaudront à 360 milliards de dollars et 5% atteindraient 600 milliards de dollars.
Contrairement aux achats uniques, Dunleavy note que ces allocations pourraient se poursuivre indéfiniment une fois définies, créant une planche de demande persistante pour le bitcoin et d’autres crypto-monnaies. Il a également comparé le plan 401 (k) aux ETF, affirmant que les crypto-monnaies au sein du pool d’investissement pourraient avoir un impact à long terme plus important que le lancement des ETF Bitcoin SPOT.
TEART RÉGULATIONNE
Dunleavy a indiqué que l’intégration possible du bitcoin dans les menus d’investissement 401 (k) est étroitement liée à la loi de 1974 sur la sécurité des revenus de retraite des employés (ERISA). Il a noté que ERISA établit des normes fiduciaires conçues pour protéger les intérêts des participants et s’assurer qu’ils reçoivent des avantages promis. Dans ce cadre, la plupart des risques fiduciaires sont supportés par des consultants, qui conseillent les sponsors du plan sur les options d’allocation d’actifs et d’investissement.
Depuis plus d’une décennie, ces consultants recherchent le marché des crypto-monnaies, créant la base de connaissances et les structures de conformité nécessaires pour justifier une modeste allocation de crypto – allant généralement entre 1% et 5% pour les pensions et les participants potentiellement 401 (k). Jusqu’à récemment, les contraintes structurelles et réglementaires signifiaient que la crypto ne pouvait pas être directement proposée comme choix d’investissement. Avec ces obstacles potentiellement changeants, les consultants ont désormais à la fois la couverture réglementaire et la crédibilité de la recherche pour recommander de l’ajout de Bitcoin aux plans de retraite.
Image en vedette de Unplash, graphique de TradingView
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