Bitcoin dépasse 65 500 $ alors que 209 millions de dollars de courts métrages cryptographiques s'effondrent sur les marchés

Les shorts à effet de levier éliminés dans une rafale de produits dérivés

S'appuyant sur une reprise qui a effacé les pertes de lundi, bitcoin a confortablement dépassé le seuil de 65 000 $ mercredi. Cette dernière hausse s'est accompagnée de la publication des données de l'indice des prix à la production (IPP) américain. À l'image de la publication de l'indice des prix à la consommation (IPC) de la veille, la déflation inattendue de 0,3 % d'un mois à l'autre de l'IPP a surpris les analystes, dont beaucoup s'attendaient à ce que les prix restent stables.

Avant les niveaux de test observés pour la dernière fois le 22 juin, le sommet crypto-monnaie a passé une grande partie de la soirée de mardi à mercredi matin, consolidant entre 64 500 $ et 65 000 $. L'impasse a éclaté peu après 8 heures du matin (heure de l'Est), lorsqu'un fort rallye a propulsé bitcoin à un pic intrajournalier de 65 518 $. Depuis, il a retracé, s'échangeant juste au-dessus de 64 800 $ à 12 h 45 HNE pour assurer un gain marginal sur 24 heures.

BitcoinLa brève remontée du seuil de 65 500 $ a vu sa capitalisation boursière franchir la barre des 1 300 milliards de dollars et porter ses gains depuis le début du mois à environ 10 %. Néanmoins, les données ont également montré que crypto-monnaie était toujours 3 % inférieur à sa valeur du 16 juin de près de 67 000 $.

Sur le marché des produits dérivés, bitcoinLa fluctuation du prix a entraîné l'annulation de plus de 58 millions de dollars de paris à effet de levier, les positions courtes représentant près de 85 % du total. Dans l'ensemble, les liquidations à travers le crypto-monnaie Le marché a atteint 324 millions de dollars, les paris à découvert représentant 209 millions de dollars de ce total.

Bien que les affrontements en cours au Moyen-Orient continuent de faire la une des journaux depuis le début de la semaine, la publication du rapport américain inflation les données – à la fois l’IPC et l’IPP – ont apparemment donné aux marchés un coup de pouce bien nécessaire. La baisse des deux indices a fait chuter les chances que la Réserve fédérale augmente les taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion, passant d'un peu plus de 40 % plus tôt dans la semaine à seulement 12 %.

Toutefois, étant donné que les données couvrent le mois de juin, les analystes préviennent qu’elles ne fournissent peut-être pas l’image la plus précise de la situation actuelle, d’autant plus que des rapports et des preuves de dommages infligés à des infrastructures pétrolières vitales au Moyen-Orient commencent à émerger. Déjà, les prix du brut Brent et du West Texas Intermediate (WTI) ont bondi en raison de la hausse, et on s’attend à ce que cette tendance se poursuive à moins que Washington et Téhéran ne décident de donner une autre chance à la diplomatie.

Les entrées d’ETF signalent un changement macroéconomique face au bruit géopolitique

Pour bitcoinla dernière escalade n'a pas réussi à déclencher la panique observée au cours des premières semaines de la guerre, du moins selon Nicolai Sondergaard, analyste de recherche à Nansen. Sondergaard a noté cet endroit bitcoin et les entrées d'ETF ether le 15 juillet offrent une preuve claire que l'indice CPI de mardi a sensiblement modifié les perspectives macroéconomiques à court terme. Le rapport montrait le titre inflation ralentissant à 3,5% sur un an contre un consensus de 3,8%, tandis que l'inflation sous-jacente s'est refroidie à 2,6% contre les 2,9% prévus.

« Le DXY s'échange près de 100,77, son niveau le plus faible depuis des mois, et le rendement à 10 ans est tombé à 4,57% après avoir brièvement touché 4,61% avant l'IPC. Pour un actif à bêta élevé, cette combinaison élimine le vent contraire immédiat sur les taux qui était le plafond dominant depuis mai », a déclaré l'analyste.

Du point de vue de Sondergaard, les données Nansen montrent que les sorties de devises résistent au bruit géopolitique, ce qui signifie que les acheteurs absorbent l'offre plutôt que de s'en retirer. « Le blocus iranien et la hausse du prix du pétrole qui en a résulté, le WTI en hausse d'environ 14,6 % en cinq jours, n'ont pas changé cette tendance. »

Au lieu de cela, l'analyste Nansen affirme que les données en chaîne montrent que les portefeuilles qui se déplacent généralement en premier et en plus grand dans ces configurations ne se sont pas déplacés de manière significative vers les pièces stables. Selon Sondergaard, cela est cohérent avec ce qui a été observé avant les escalades au Moyen-Orient.

« Les positions longues avec effet de levier à court terme sont éliminées, puis l'accumulation reprend. Le taux de financement est proche de zéro en ce moment, ce qui supprime le risque long de surendettement immédiat et signifie que la prochaine étape, si elle se produit, dispose d'une base de travail plus propre », a expliqué Sondergaard.

L’analyste a également reconnu que le canal de l’inflation et de la liquidité fait ici plus de travail que le discours de couverture géopolitique. « MVRV se situe à 1,205 avec un prix réalisé à environ 53 000 $ et un coût de détention à long terme autour de 49 900 $, ce qui définit le plancher structurel. Ce n'est pas le profil d'un marché fonctionnant selon le sentiment géopolitique. « 

Pour Sondergaard, la réunion du FOMC des 28 et 29 juillet est le véritable événement binaire : si les données de l'IPC se maintiennent et que la Fed signale une trajectoire de pivot crédible, les conditions pour des afflux soutenus d'ETF sont à nouveau en place.