Tesla (TSLA) publie aujourd'hui ses résultats du deuxième trimestre après la clôture des marchés américains. Les investisseurs savent déjà combien de voitures l’entreprise a vendue, le véritable test est donc le profit.
Wall Street s'attend à une forte hausse du bénéfice par action par rapport au trimestre dernier. Cependant, la plupart des bonnes nouvelles de Tesla sont déjà sorties il y a des semaines.
Ce à quoi Wall Street s'attend
Les analystes estiment que le cours se situe entre 0,50 $ et 0,55 $ par action. Cela représente une forte augmentation par rapport aux 0,41 $ gagnés par Tesla au premier trimestre.
Les prévisions de revenus vont d'environ 25,7 milliards de dollars à 27,6 milliards de dollars. Cela représente une hausse par rapport aux 22,39 milliards de dollars du trimestre précédent.
Les résultats de Tesla ont été inégaux, même si certaines estimations ont été ratées au cours de six de ses dix derniers trimestres, selon Zacks Investment Research. Néanmoins, il a dépassé ces estimations à deux chiffres au cours des deux derniers trimestres, avec une surprise moyenne de 5,48 % au cours des quatre derniers.
Pourquoi les numéros de livraison ne bougeront pas beaucoup
Tesla a déjà déclaré aux investisseurs avoir livré 480 126 véhicules au deuxième trimestre. Il s'agit d'un bond de 25 % par rapport à l'année précédente et bien au-dessus des quelque 406 000 véhicules attendus par les analystes.
Les déploiements de stockage d'énergie ont également augmenté de plus de 40 % par rapport à l'année dernière. Étant donné que ces chiffres ont été publiés il y a des semaines, une grande partie de ces bonnes nouvelles se trouvent probablement déjà dans le cours de l'action Tesla.
Qu'est-ce qui pourrait réellement faire basculer le stock
Le chiffre que les investisseurs surveilleront de plus près est la marge bénéficiaire automobile de Tesla, hors crédits réglementaires. Tesla gagne ces crédits en violant les règles sur les émissions, puis les vend aux constructeurs automobiles qui ne respectent pas les règles.
Les estimations pointent vers une possible baisse à environ 18,1%, contre 19,2% au premier trimestre. Les réductions et les offres de financement bon marché pourraient expliquer cette baisse.
Les investisseurs écouteront également les mises à jour sur trois éléments : le déploiement du robotaxi Cybercab de Tesla, son logiciel de conduite entièrement autonome et les dépenses en infrastructure d'IA. Les analystes cadrent directement les enjeux.
Les meilleures performances automobiles de Tesla devraient améliorer les bénéfices à court terme et aider à financer ses investissements en intelligence artificielle, mais Robotaxi, Full Self-Driving et Optimus restent les principaux moteurs de la valorisation du titre, selon les analystes de Morgan Stanley et de Barclays.
Les bénéfices supérieurs de Tesla au premier trimestre se sont accompagnés d'un investissement de 2 milliards de dollars dans SpaceX d'Elon Musk, une société qui a elle-même connu une forte baisse du cours de ses actions cette année. Le rapport arrive également au milieu d'une saison plus large de résultats d'entreprises, à la suite des solides résultats des grandes banques au début du mois.
L'essentiel
Les marchés d'options prévoient une variation d'environ 6 à 8 % dans les deux sens, selon le rapport de Tesla. Un dépassement de marge associé à un calendrier ferme de robotaxi pourrait soutenir le titre. Une vague mise à jour sur l’autonomie, même avec des chiffres forts, ne suffira peut-être pas à changer la donne.
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