Points clés à retenir
- ARK Invest de Cathie Wood a acquis mercredi 287 609 actions Circle d'une valeur d'environ 17,8 millions de dollars.
- CRCL a chuté de plus de 38 % au cours des 30 derniers jours, dont une baisse de 15 % sur deux sessions consécutives.
- La suppression de Circle de trois indices de croissance Russell le 26 juin a déclenché la vente massive
- Le nouveau concurrent Open USD est entré sur le marché cette semaine avec le soutien de BlackRock, Mastercard, Visa et plus de 140 autres sociétés.
- Bernstein continue de projeter un objectif de cours de 190 $ pour les actions CRCL
Circle Internet Group (CRCL) connaît des conditions de marché turbulentes. Les actions de la société de crypto-monnaie stable se sont établies à 61,95 $ mercredi, ce qui représente une baisse de plus de 38 % par rapport au mois précédent. ARK Invest de Cathie Wood considérait cette faiblesse comme un point d'entrée stratégique.
Groupe Internet Circle, CRCL
La société d'investissement de Wood a accumulé mercredi 287 609 actions de CRCL, réparties dans trois fonds négociés en bourse, pour un total d'environ 17,82 millions de dollars sur la base des cours de clôture.
L'ETF ARK Innovation (ARKK) a représenté la majorité de l'achat avec 210 343 actions. Pendant ce temps, l'ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) a apporté 53 846 actions à la transaction, tandis que l'ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) a acquis 23 420 actions.
Cette acquisition fait suite à des journées de bourse consécutives difficiles pour les investisseurs de CRCL. Les actions ont chuté de 14,15 % au cours de la séance de mardi avant de baisser de 1,09 % supplémentaires mercredi pour s'établir à 61,95 $. La perte combinée sur deux jours s'élève à 15 %.
Catalyseurs derrière la vente massive
La pression à la baisse a commencé lorsque Circle a été éliminé de trois indices de croissance Russell le 26 juin dans le cadre du processus annuel de reconstitution de Russell. Cela a contraint les fonds indiciels et les véhicules d’investissement passifs à liquider leurs positions.
Plus précisément, Circle a été supprimé de l’indice Russell 1000 Growth, de l’indice Russell 3000 Growth et de l’indice Russell Midcap Growth. La vente obligatoire des stratégies d’investissement passives crée généralement une pression à la baisse importante sur les cours des actions.
Une concurrence supplémentaire est apparue simultanément. Open USD (OUSD), un stablecoin rival récemment lancé, a fait ses débuts cette semaine avec le soutien de plus de 140 organisations, dont des acteurs majeurs comme BlackRock, Coinbase, Ripple, Mastercard et Visa. Ce développement crée des défis concurrentiels immédiats pour l'offre USDC de Circle.
Circle a répondu de manière proactive. La société a récemment dévoilé un partenariat stratégique avec Standard Chartered permettant aux investisseurs institutionnels de frapper et de racheter directement l'USDC. Cette annonce a permis à CRCL de rebondir de 4,25 % à 64,58 $ lors de la séance de pré-commercialisation de jeudi.
Wall Street reste optimiste
Malgré la baisse significative des prix, les analystes de Bernstein maintiennent leur objectif de cours de 190 $ sur les actions CRCL. Cette projection représente plus du triple du cours de clôture de mercredi, ce qui indique que les analystes estiment que la récente vente a été excessive.
L'acquisition d'ARK s'inscrit dans cette perspective. Les véhicules d'investissement de Wood ont systématiquement ajouté à leurs portefeuilles des titres liés aux cryptomonnaies, notamment des positions dans Coinbase, Robinhood et Bullish, en plus de Circle.
Au cours de la même séance de bourse, ARK a également acheté environ 27 740 actions de Bullish (BLSH), évaluées à environ 700 000 $.
À l’inverse, ARK a continué de réduire ses participations dans Alibaba (BABA), en cédant 79 632 actions d’une valeur d’environ 7,81 millions de dollars. Cela s’inscrit dans la continuité d’une tendance à d’importantes liquidations d’Alibaba totalisant des dizaines de millions de dollars au cours de la semaine dernière.
Selon le classement Benzinga Edge, le score Momentum de CRCL s'inscrit actuellement dans le 2e percentile, reflétant la récente détérioration des prix.
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