Points saillants
- Apple a reconquis vendredi le titre d'entreprise la plus valorisée au monde, atteignant une capitalisation boursière d'environ 4,88 billions de dollars, contre 4,86 billions de dollars pour Nvidia.
- Les actions de Nvidia ont chuté d'environ 3,5 % à environ 203,75 $, concluant un règne de 265 jours en tant que société la plus valorisée.
- Les actions de semi-conducteurs ont subi des pertes importantes, l'indice PHLX Semiconductor ayant plongé de 22 % le mois dernier tandis que Nvidia a chuté de 3,4 %.
- La performance boursière d'Apple a dépassé celle des « Magnificent 7 » cette année, grâce à l'évolution des perspectives des investisseurs sur son approche en matière d'intelligence artificielle.
- La société chinoise Moonshot AI a annoncé que son modèle Kimi K3 surpasse certains systèmes d'IA américains, bien que les spécifications matérielles restent confidentielles.
Pour la première fois depuis avril 2025, Apple a repris vendredi sa position de société cotée en bourse la plus précieuse au monde, dépassant Nvidia. La capitalisation boursière du fabricant d'iPhone a atteint environ 4,88 billions de dollars, dépassant de peu les 4,86 billions de dollars de Nvidia suite à une baisse d'environ 3,5 % du cours de l'action du géant des puces à 203,75 dollars au cours des premières heures de négociation.
Apple Inc., AAPL
Ce développement met fin aux 265 jours de bourse de Nvidia au sommet du classement des capitalisations boursières, qui ont débuté le 26 juin 2025, lorsqu'il a évincé Microsoft de la première place.
Malgré le récent ralentissement, les analystes de Wall Street maintiennent une prévision de prix moyen d'environ 314 $ pour l'action Nvidia, nettement plus élevée que les niveaux de négociation actuels. La société de semi-conducteurs a récemment été soulignée par Barron's comme un investissement favorable lorsqu'elle s'échange à près de 226 $.
Le secteur des semi-conducteurs a connu des turbulences généralisées. L'indice PHLX Semiconductor a enregistré une baisse de 2,2 % vendredi et a chuté de 22 % tout au long du mois précédent. Dans ce contexte, la baisse mensuelle de 3,4 % de Nvidia semble relativement modérée.
L'ascension d'Apple témoigne d'une évolution du point de vue des investisseurs sur l'intelligence artificielle. Auparavant, les marchés favorisaient les entreprises réalisant des investissements substantiels dans les infrastructures d’IA, Nvidia devenant le principal bénéficiaire. Actuellement, les investisseurs se tournent vers les entreprises positionnées pour tirer parti des avantages de l’IA sans exposition équivalente aux dépenses d’investissement.
La transformation de la perception du marché d'Apple
« Apple était initialement perçu comme étant à la traîne dans la concurrence en matière d'IA en raison de ses dépenses limitées en matière de développement de modèles, mais la confiance des investisseurs s'est inversée », a expliqué Toni Meadows, responsable des investissements chez BRI Wealth Management. « Apple fait face à une pression réduite en matière de dépenses d'investissement et bénéficie d'un positionnement privilégié pour capitaliser sur l'IA grâce à sa division de services, à la rétention de son écosystème et à ses cycles de rafraîchissement des appareils. »
Le mois dernier, Apple a présenté une plate-forme Siri considérablement révisée après des retards prolongés, présentant l'assistant virtuel amélioré comme sa réponse compétitive dans le paysage de l'IA. Les analystes du secteur suggèrent qu'Apple possède un avantage concurrentiel sous-utilisé grâce aux données utilisateur exclusives résidant sur des centaines de millions d'iPhones, informations qui pourraient considérablement améliorer les capacités de Siri si Apple réussissait à les exploiter tout en respectant les principes de confidentialité.
De plus, le PDG Tim Cook devrait transférer ses responsabilités de direction au spécialiste du matériel informatique John Ternus en septembre, introduisant ainsi un élément de succession de cadres dans l'équation.
La trajectoire future de Nvidia
Nvidia reste fermement en lice. Ses processeurs continuent d’alimenter l’écrasante majorité des infrastructures d’IA générative, et l’entreprise pourrait reconquérir la position de leader si la confiance des investisseurs dans les dépenses en IA rebondissait.
La prochaine période de publication des résultats s’avérera cruciale. Les grandes entreprises technologiques doivent démontrer un investissement soutenu ou accru dans le matériel d'IA et, de préférence, valider que les processeurs Vera Rubin de nouvelle génération de Nvidia sont disponibles à grande échelle.
Une considération supplémentaire : la société chinoise Moonshot AI a annoncé vendredi que son modèle Kimi K3 offrait des performances supérieures à celles de certaines plates-formes d'IA américaines. L'entreprise a refusé de préciser le matériel de formation. Si des chipsets alternatifs s'avéraient responsables – potentiellement la technologie Huawei – cela pourrait remettre en question les hypothèses dominantes sur la suprématie de Nvidia en matière de formation en IA.
Pendant ce temps, les fabricants de semi-conducteurs de mémoire, dont Micron, ont connu une appréciation cette année, Micron dépassant la capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars en mai. La société sud-coréenne SK Hynix a débuté ses négociations sur le Nasdaq plus tôt ce mois-ci, élargissant ainsi les opportunités d'investissement disponibles dans les semi-conducteurs axés sur l'IA.
À la clôture de vendredi, Apple occupe la première place, même si le paysage reste dynamique.
