Les bénéfices des grandes banques ont battu des records le 14 juillet, alors que les cinq principaux prêteurs américains ont réalisé un bénéfice combiné de 49 milliards de dollars, mené par les 21,2 milliards de dollars de JPMorgan Chase et le meilleur trimestre de l'histoire de Goldman Sachs.
Les gains sont venus du commerce et de la négociation plutôt que des prêts ordinaires. Ce détail est important car il récompense les entreprises qui possèdent l’infrastructure financière ou les rails sur lesquels l’argent circule.
Les bénéfices des grandes banques établissent des records alors que les bureaux de négociation livrent leurs résultats
JPMorgan a déclaré un bénéfice de 21,2 milliards de dollars, soit 7,70 dollars par action, en hausse de 41 % par rapport à l'année précédente. Ses revenus de négociation d'actions ont bondi de 86 % pour atteindre 6,03 milliards de dollars, portant les revenus totaux de négociation à un record de 12,1 milliards de dollars.
Les frais de banque d'investissement de la banque ont augmenté de 30 % pour atteindre 3,3 milliards de dollars, la meilleure performance depuis 2021. Il s'agit des frais perçus par les banques pour aider les entreprises à lever des fonds et à réaliser des fusions. Pendant ce temps, une participation de longue date dans Visa a ajouté un gain de 4,6 milliards de dollars au trimestre.
Goldman Sachs a gagné 20,98 dollars par action diluée sur un chiffre d'affaires net de 20,34 milliards de dollars, selon son dossier. Le bénéfice net a atteint 6,63 milliards de dollars, et les revenus et le bénéfice par action ont établi des records ainsi qu'un rendement des capitaux propres de 23,5 %.
La souscription a également explosé. Les frais de Goldman pour aider les entreprises à vendre de nouvelles actions ont bondi de 130 %, tandis que les frais liés au montage de nouvelles dettes ont augmenté de 75 %. Le total des frais de banque d'investissement a bondi de 55 % pour atteindre 3,40 milliards de dollars.
« Notre performance record ce trimestre reflète la force de notre franchise mondiale, la profondeur de nos relations et notre capacité à exploiter la puissance de One Goldman Sachs », a déclaré David Solomon, président-directeur général de Goldman Sachs, dans le communiqué de la société.
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Le reste du groupe a également battu. Bank of America a augmenté ses bénéfices de 27 %, à 9,1 milliards de dollars, selon son communiqué. Wells Fargo a gagné 6,4 milliards de dollars, selon son rapport, et Citigroup a enregistré 5,8 milliards de dollars, contre 4,0 milliards de dollars un an plus tôt, selon ses résultats.
La force a répondu à la question posée par BeInCrypto dans son aperçu des résultats des grandes banques un jour plus tôt. Les investisseurs voulaient la preuve que l’économie pouvait tenir le coup, et les banques les leur fournissaient.
Posséder les rails plutôt que vendre les produits
Considérez les rails financiers comme les routes à péage de l’argent. Les plateformes de négociation, les bureaux de souscription, les réseaux de paiement et les services de garde facturent tous une somme modique à chaque fois que la valeur évolue. Ce trimestre, ces collecteurs de péages ont capturé presque tout le potentiel de hausse.
Les prêts ordinaires, dans lesquels les banques profitent de l'écart entre les intérêts des prêts et les coûts des dépôts, sont restés stables mais n'ont que peu contribué à la croissance. La différence est importante car les recettes des péages augmentent avec l’activité, tandis que les bénéfices sur les prêts dépendent des taux d’intérêt.
Le gain de 4,6 milliards de dollars de JPMorgan sur Visa illustre ce point en miniature. Visa a débuté en 1958 en tant que programme de cartes de la Bank of America et est devenu un réseau autonome grâce à une introduction en bourse en 2008. Les banques qui possédaient ces rails de paiement collectent depuis des décennies des rendements.
IBM a proposé l'image miroir le même jour. La société a déclaré que les revenus préliminaires du deuxième trimestre d'environ 17,2 milliards de dollars n'avaient pas été estimés et que les actions d'IBM avaient chuté de 22 % avant l'ouverture. Les budgets des entreprises se sont tournés vers les puces, l'énergie et la capacité de données, la version technologique des rails, et se sont éloignés des anciens contrats de logiciels.
La leçon des deux histoires est simple :
- Les entreprises propriétaires des canalisations perçoivent des frais chaque fois que l’activité augmente, quelle que soit l’évolution des marchés.
- En revanche, les entreprises qui vendent des produits doivent remporter chaque contrat encore et encore.
Pourquoi les bénéfices bancaires records sont importants pour la crypto
Pour les investisseurs en crypto, le premier signal est la liquidité, c’est-à-dire la facilité avec laquelle l’argent circule sur les marchés. Des revenus de négociation record indiquent des marchés profonds et un appétit pour le risque sain, des conditions qui ont historiquement soutenu Bitcoin (BTC) et d’autres actifs à risque.
La crypto a capturé une part croissante de ces rallyes depuis le lancement des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis en janvier 2024.
L’idée des rails s’applique également directement à la finance blockchain. Les Stablecoins, des jetons numériques conçus pour conserver une valeur monétaire stable, visent à devenir des moyens de paiement fonctionnant 24 heures sur 24. Leurs émetteurs tirent des revenus des réserves tandis que les jetons évoluent à moindre coût.
Washington a dégagé la route l’année dernière. La loi GENIUS, signée en juillet 2025, a donné aux pièces stables de paiement leur premier règlement fédéral. Les régulateurs ont depuis accordé des chartes de fiducie conditionnelles à des émetteurs tels que Circle et Paxos, selon Brookings.
Les plus grandes banques préparent déjà la voie
Plus de 15 prêteurs se précipitent pour tokeniser le financement sur les réseaux privés. Kinexys, l'unité blockchain de JPMorgan, a traité plus de 4 000 milliards de dollars depuis son lancement et représente en moyenne plus de 7 milliards de dollars par jour, selon la banque. Son jeton de dépôt JPMD s’installe désormais sur Base, un réseau public Ethereum.
Les signaux institutionnels vont dans le même sens. BlackRock et HSBC ont récemment rejoint une campagne de tokenisation au Royaume-Uni qui, selon un rapport gouvernemental, pourrait ajouter 44 milliards de dollars à la production annuelle d'ici 2035.
Pendant ce temps, le nouvel indice de MicroStrategy place l'adoption des services bancaires Bitcoin à 32 % parmi les principaux prêteurs.
Wall Street vient de montrer combien d’argent afflue vers celui qui possède la plomberie en dessous des marchés. La question ouverte est de savoir si les banques, les émetteurs de stablecoins ou les blockchains publiques construiront la prochaine génération de ces rails.
Les résultats technologiques plus tard cette semaine pourraient révéler la prochaine direction de la liquidité.
Remarque : Les dernières recherches de BeInCrypto ont révélé que plus de 56 % du marché de la tokenisation n'a aucune activité en chaîne.
L'article 5 grandes banques a gagné 49 milliards de dollars en un trimestre en possédant ce que la crypto veut remplacer apparaît en premier sur BeInCrypto.