La Bourse de New York travaille actuellement sur une plate-forme basée sur la blockchain qui permettra la négociation 24h/24 et 7j/7 et le règlement en chaîne des actions et des ETF américains tokenisés une fois que les régulateurs auront donné leur feu vert. La plateforme connecte le moteur de correspondance de piliers existant du NYSE aux réseaux privés de blockchain et exploite les pièces stables pour le règlement instantané, 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, des ordres libellés en dollars.
La plateforme de titres tokenisés du NYSE
L'Intercontinental Exchange, la société mère du NYSE, a déclaré que la nouvelle plate-forme numérique prendra en charge à la fois les représentations symboliques de titres émis traditionnellement ainsi que les jetons numériques natifs émis directement sur la blockchain. Les actionnaires tokenisés conservent leurs droits habituels tels que les dividendes et les droits de vote, les tokens étant fongibles avec leurs actions cotées sous-jacentes et ne formant pas une classe d'actifs distincte.
Le système est conçu pour fonctionner en continu, éliminant ainsi l'arrêt brutal de la séance de négociation régulière et réduisant l'écart entre les marchés américains et les fuseaux horaires asiatiques ou européens. Les ordres sont mesurés en montants en dollars plutôt qu'en blocs entiers d'actions, ce qui permet une exposition fractionnée aux sociétés et aux fonds cotés, tout en utilisant des pièces stables réglementées comme moyen de financement et de règlement en dehors des heures d'ouverture des banques.
Changement dans la structure du marché et la voie réglementaire
Les dirigeants du NYSE décrivent l'initiative comme faisant partie des efforts plus larges d'ICE vers une infrastructure de marché en chaîne qui comprend la négociation, le règlement, la garde et la gestion des garanties. ICE travaille avec de grandes banques comme BNY Mellon et Citigroup sur les dépôts tokenisés afin de permettre aux membres compensateurs de déplacer des garanties et de répondre aux appels de marge même lorsque les systèmes de paiement traditionnels sont fermés.
La plateforme devrait être lancée plus tard cette année et fera office de nouvelle plate-forme de négociation du NYSE, pour laquelle elle a besoin de l'approbation des régulateurs américains. Leurs principes de conception seront conformes aux réglementations actuelles sur la structure du marché, telles que : B. l'octroi d'un accès non discriminatoire aux courtiers certifiés. Cette décision coïncide avec la volonté du Nasdaq d'étendre les heures de négociation, ainsi que l'expansion des séances avant et après la bourse par des courtiers de détail tels que Charles Schwab et Robinhood, reflétant la demande accrue d'un accès continu aux actions américaines.
Le rôle de la tokenisation sur les marchés boursiers
En faisant passer le règlement du cycle T+1 actuel à une finalité quasi instantanée en chaîne, le NYSE vise à réduire le risque de contrepartie et le risque opérationnel tout en simplifiant les processus de back-office. Le modèle tokenisé prend également en charge la propriété fractionnée et les paiements programmables, positionnant les actions et les ETF traditionnels dans une architecture numérique familière aux investisseurs en crypto.
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