Alors que de nombreux échanges cryptographiques interprètent le faible intérêt actuel des détaillants principalement comme un problème de demande, un examen plus approfondi révèle un changement structurel. Même si l’activité des investisseurs privés a sensiblement diminué, au lieu d’un simple retrait, c’est surtout le comportement des utilisateurs qui change. Moins de trading à court terme, davantage d’accent sur les revenus, l’automatisation et la préservation du capital. Dans une interview avec BTC-ECHO, Vivien Lin, chef de produit (CPO) de BingX, explique pourquoi ce nouveau comportement de vente au détail change fondamentalement la logique produit des échanges cryptographiques – et pourquoi le récit classique de la vente au détail ne s'applique plus.
« À l'heure actuelle, nous constatons une forte baisse de l'intérêt des détaillants pour la cryptographie », explique Lin. Cela rend particulièrement difficile l’acquisition de nouveaux clients. « Sur un marché du refroidissement, il est de plus en plus difficile d'attirer de nouveaux utilisateurs. »
Cependant, rien n'a changé en termes de priorités fondamentales chez BingX. « Notre objectif n'a jamais changé. Nous continuons de nous concentrer sur l'expérience utilisateur, l'innovation produit et la sécurité », explique-t-elle. Ce qui est important, c'est moins le si que le comment : « Il s'agit de la manière dont nous répartissons nos ressources limitées entre les produits de trading, les améliorations du backend et du système. »
Les investisseurs particuliers changent de vitesse : du battage médiatique commercial à l’accent mis sur les bénéfices
Dans la phase actuelle du marché, BingX observe un net changement dans le comportement des utilisateurs. « Dans un marché en ralentissement, l'intérêt des particuliers se déplace des produits à forte densité commerciale vers des offres génératrices d'intérêts ou de revenus. »
Les ressources ont été réaffectées en conséquence. « Nous affectons davantage de développeurs et de chefs de produits aux produits de gestion de patrimoine, notamment aux fonds, aux nouveaux actifs et aux produits RWA. » Les actifs du monde réel en particulier sont complexes. « Les RWA ne sont pas un produit que l'on symbolise simplement. Il s'agit d'un long processus pour créer des structures appropriées, compréhensibles pour les utilisateurs particuliers et qui servent leur objectif de générer des revenus. »
Crypto-native vs TradFi : deux mondes d'utilisateurs, un marché
Vivien Lin fait actuellement une distinction claire entre deux groupes d'utilisateurs. « Certains sont crypto-natifs, expérimentés dans DeFi et CeFi. D'autres viennent du marché financier traditionnel, comme le trading d'actions ou de forex. »
Les utilisateurs crypto-natifs ont récemment ajusté leur stratégie. « Beaucoup passent d'une mentalité de commerçant à une mentalité de détenteur. » Après la phase mème, place désormais à la construction structurée. « Ils construisent des positions et pêchent au fond. » Pour ces utilisateurs, BingX s'appuie de plus en plus sur l'automatisation. « Nous proposons des outils tels que des stratégies DCA ou des solutions d’accumulation automatique. »
Les utilisateurs de TradFi, quant à eux, poursuivent d’autres objectifs. « Par rapport aux actions ou au forex, la volatilité sur le marché de la cryptographie est encore élevée. » C'est exactement l'appel. « Les traders du marché financier traditionnel veulent avant tout profiter de la volatilité. » Les produits structurés sont donc très demandés. « Nous proposons des billets à double devise et des robots de grille pour profiter de la volatilité. »
Lin considère cela comme un avantage structurel de l’industrie de la cryptographie. « Ces outils sont largement utilisés dans le domaine de la cryptographie, mais rarement sur le marché financier traditionnel. »
Les Memecoins perdent de leur attrait : le commerce de détail cherche de la substance
Il existe également une tendance claire dans la sélection des actifs. « De nombreux utilisateurs ont échangé des jetons meme et ont perdu de l'argent. » L’accent est désormais mis sur les actifs établis. « Ils passent au Bitcoin, à l'Ethereum ou à Solana. »
Dans le même temps, l’intérêt pour les petits projets augmente. « Beaucoup recherchent spécifiquement des actifs de haute qualité avec une petite capitalisation boursière – pour des stratégies d'accumulation ou de revenu. » Pour BingX, cela signifie plus de travail de sélection. « Nous discutons avec différents écosystèmes et projets pour apporter des actifs de haute qualité à la plateforme. »
Crypto et TradFi grandissent ensemble – mais pas pour les mêmes raisons
À long terme, Lin s’attend à ce que les plateformes cryptographiques et financières traditionnelles convergent. « D'un point de vue système, il y aura peu de différence entre les courtiers crypto et TradFi dans cinq ans. »
Cependant, les véritables différences résident dans la base d’utilisateurs. « Nos utilisateurs sont complètement différents de ceux de Robinhood – et c'est pourquoi notre modèle commercial est également différent. » Alors que les plateformes TradFi considèrent la crypto comme une classe d’actifs supplémentaire, les utilisateurs de crypto pensent l’inverse. « Ils se demandent comment utiliser des jetons ou des pièces stables pour accéder aux marchés traditionnels comme le NASDAQ. »
Le comportement commercial diffère également considérablement. « Par exemple, ils souhaitent négocier le NASDAQ avec des robots de grille, ce qui n'est guère courant sur le marché financier traditionnel. »
Les deux parties se sont rapprochées sur les questions réglementaires. « En tant que plateforme leader, nous nous engageons à nous conformer aux exigences réglementaires applicables dès leur entrée en vigueur, telles que MiCA en Europe », commente Lin.
BingX s'appuie sur l'IA : l'automatisation comme nouvelle logique de plateforme
Pour les années à venir, BingX s’appuie fortement sur l’intelligence artificielle. « Nous poursuivons une stratégie globale en matière d’IA. » L’objectif est de développer davantage les domaines centraux de la plateforme avec le support de l’IA – de l’expérience utilisateur à la gestion des risques.
Au centre se trouve ce qu’on appelle AI Master. « Nous combinons l’intelligence artificielle avec des stratégies quantitatives et des backtests très intensifs. » Seize types de stratégies sont actuellement disponibles, avec un total de plus de cinquante variantes. « De telles stratégies étaient auparavant réservées exclusivement aux investisseurs institutionnels. » Ils sont désormais également accessibles aux utilisateurs particuliers – à condition que les risques soient compris.
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