L'indice S&P 500 et ses principaux ETF, tels que le VOO de Vanguard, le SPY de State Street et l'IVV de BlackRock, ont poursuivi leur tendance à la hausse cette semaine. Après avoir augmenté de plus de 20 % par rapport au plus bas de cette année, ils se trouvent désormais officiellement dans un marché haussier.
Pourquoi les ETF IVV, SPY et VOO ont tant augmenté cette année
L’indice et ses ETF ont continué de progresser cette année, grâce à l’essor continu de l’intelligence artificielle (IA) et à la hausse des bénéfices. Les données de FactSet, une société d'analyse de premier plan, montrent que la croissance moyenne des bénéfices était de 28 % au premier trimestre, soit la plus forte augmentation depuis 2021.
Nvidia, la plus grande entreprise mondiale, en est un bon exemple. Dans son dernier rapport sur les résultats, Nvidia a déclaré que son chiffre d'affaires au premier trimestre avait augmenté de 85 % pour atteindre 81 milliards de dollars, et la direction s'attend à ce qu'il dépasse les 91 milliards de dollars ce trimestre.
L’essentiel de la croissance des bénéfices est dû au boom de l’IA, comme le montrent les principaux gagnants de l’indice. Le cours de l'action SanDisk a augmenté de 602 % cette année, tandis que celui de Micron, Dell, Seagate, Western Digital, Intel et Lumentum a augmenté de plus de 171 %.
Parmi les autres principaux gagnants de l'indice figurent des sociétés telles qu'AMD, ON Semiconductor, Hewlett-Packard Enterprise et Corning. Ces actions sont toutes en hausse de plus de 130 % cette année et appartiennent à l’industrie de l’IA.
Dans le même temps, certains signes indiquent que les rendements obligataires américains ont encore baissé ces dernières semaines. Les données montrent que le rendement des obligations américaines à 10 ans est tombé à 4,5 % par rapport à son sommet d'un an de 4,684 %. De même, le rendement à deux ans est tombé à 4 %, signe que les analystes s'attendent à ce que la Réserve fédérale n'augmente pas les taux d'intérêt cette année.
Surtout, malgré le boom actuel de l’IA, certains signes montrent que l’indice S&P 500 n’est finalement pas si surévalué. Il a un ratio cours/bénéfice de 22, légèrement supérieur à la moyenne quinquennale de 19. Cela explique pourquoi les meilleurs analystes de sociétés comme Goldman Sachs, Deutsche Bank, Morgan Stanley et Citi sont très optimistes à l'égard de l'indice.
Ces chiffres expliquent pourquoi les investisseurs investissent leur argent dans ces ETF. L'ETF VOO a ajouté plus de 66 milliards de dollars cette année et approche lentement les 1 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM). L'ETF iShares Core S&P 500 (IVV) a ajouté plus de 10,2 milliards de dollars d'actifs. L'ETF SPY, en revanche, a perdu 4,9 milliards de dollars d'actifs en raison de ses frais plus élevés.
Analyse technique de l'indice S&P 500
Graphique de l'indice SPX | Source : TradingViewLe graphique journalier montre que l'indice S&P 500 a connu une forte reprise cette année et est récemment entré dans un marché haussier. Il a récemment dépassé le niveau de résistance clé à 7 000 $, le plus haut atteint en janvier de cette année.
L'indice directionnel moyen (ADX) a bondi à 30 et pointe vers le haut, signe que la tendance haussière se poursuit. Il est également resté au-dessus de l’indicateur de supertendance.
Par conséquent, le scénario le plus probable est que l’indice continue d’augmenter, peut-être jusqu’à 8 000 $. Cette augmentation entraînera des gains supplémentaires pour les ETF VOO, IVV et SPY.
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