À l’approche de la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) prévue le mercredi 20 mars, le marché du Bitcoin et des cryptomonnaies est dans une forte tendance à la baisse. Le prix du BTC a chuté de près de 20 % par rapport à son sommet des deux derniers jours, et Ethereum (ETH) a également fortement perdu au cours de la même période.
Les attentes concernant la décision de la Réserve fédérale américaine en matière de taux d’intérêt se sont accrues à la suite des récents indicateurs économiques, notamment des augmentations inattendues de l’indice des prix à la consommation (IPC) et de l’indice des prix à la production (IPP) américains, alimentant la volatilité des marchés, y compris des actifs numériques.
Selon l’outil CME FedWatch, le consensus est qu’il existe une probabilité de 99 % que les taux d’intérêt restent inchangés. Néanmoins, l’attention se tourne vers le diagramme en points de la Fed, une représentation graphique des attentes de chaque membre concernant les taux d’intérêt futurs qui pourrait fournir un aperçu crucial des perspectives de politique monétaire pour les mois et les années à venir.
Anna Wong, économiste en chef américaine chez Bloomberg, noté via X (anciennement Twitter) :
« Une autre raison pour laquelle le FOMC n’est pas encore prêt à réduire les taux : les membres ne sont pas encore d’accord sur le fait que cela soit nécessaire. Ici, la répartition des opinions du FOMC est visualisée à l’aide de notre nouveau spectromètre hebdomadaire NLP Fed. «
Comment vont réagir Bitcoin et les cryptomonnaies ?
L’analyste macro Ted souligne la relation nuancée entre les tendances macroéconomiques et le marché de la cryptographie à l’heure actuelle dans son point de vue sur X. Ted a expliqué que les entrées de trésorerie des ETF Bitcoin sont passées au second plan tandis que les facteurs macroéconomiques sont passés au premier plan.
Il a expliqué via X :
« Si le BTC doit être considéré comme de l’or numérique, il devrait refléter les mouvements du marché de l’or, bien qu’avec un degré de volatilité plus élevé. Dans le climat actuel, alors que le marché se prépare pour la prochaine réunion de la Réserve fédérale, les facteurs macroéconomiques ont actuellement la priorité, tirés par les évolutions récentes des chiffres du PPI et de l’IPC.
Il spécule en outre :
«Malgré les éventuelles déclarations de [Fed-Vorsitzendem] Powell, le marché a déjà adopté une position belliciste en prévision d’un scénario de taux d’intérêt « plus élevés et plus longs ».»
Michaël van de Poppe, personnalité bien connue dans le domaine de la cryptoanalyse, a donné son point de vue sur le récent mouvement à la baisse du prix du Bitcoin via . Van de Poppe conseille :
« C’est généralement pendant ces périodes précédant la réunion du FOMC, perçues comme des intervalles sans risque, que l’investisseur avisé trouve des opportunités d’acheter la baisse. »
Analyste @10delta sur
« Le marché intègre actuellement un renversement des taux d’intérêt de novembre 2023, ce qui est un signe clair que les investisseurs ajustent leurs attentes en fonction du renversement potentiel de la Fed signalé dans le dernier dot plot », a déclaré l’analyste.
En conséquence, il affirme que le FOMC et le dot plot constitueront un événement « d’achat d’actualités » dans la mesure où les attentes du marché seront ajustées en conséquence.
« Les préoccupations macroéconomiques […] devrait se dissiper et les facteurs haussiers idiosyncratiques tels que les afflux d’ETF […] ainsi que la réduction de moitié du BTC devraient prévaloir. Dans l’ensemble, je pense qu’il y a un bon R/R pour « acheter la baisse » à l’approche de l’événement du 20 mars », a poursuivi l’analyste.
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Goldman Sachs prévoit (seulement) 3 baisses de taux cette année
Goldman Sachs Research a récemment fourni une analyse détaillée dans son aperçu du FOMC de mars. Le rapport met en évidence l’équilibre nuancé recherché par la Fed entre le contrôle de l’inflation et le soutien à la croissance économique.
« Nos prévisions révisées tablent désormais sur trois baisses de taux en 2024, soit un léger ajustement par rapport à nos prévisions précédentes, principalement dû à une légère hausse des tendances de l’inflation », ont déclaré les analystes de Goldman Sachs. Ils spéculent en outre : « Pendant la période « Bien que l’accent soit mis dans l’immédiat sur le maintien du niveau actuel des taux d’intérêt, la poursuite des réductions des taux d’intérêt dépendra de la dynamique de l’inflation et des indicateurs de performance économique. »
Goldman Sachs continue de s’attendre à ce que la Fed vise sa première baisse de taux en juin.
« Cela, combiné à un rythme standard d’une réduction par trimestre, implique que le résultat le plus naturel pour le point médian est de rester inchangé à trois réductions ou 4,625 % pour 2024 », a noté le géant bancaire.
Alors que le marché de la cryptographie et l’écosystème financier au sens large attendent les résultats de la réunion du FOMC, le sentiment dominant est celui d’une anticipation prudente. Les acteurs du marché surveillent de près les commentaires de la Fed pour obtenir des indices sur l’orientation future de la politique monétaire.
La question pour le marché du Bitcoin et de la cryptographie est de savoir s’il y aura une mauvaise surprise ou si les acteurs du marché avaient raison dans leur hypothèse.
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