Les actions de Nebius ont chuté pour la troisième journée consécutive alors que la société est confrontée à une augmentation des ventes à découvert malgré la forte croissance de ses ventes. Le NBIS est tombé à 202 $, en baisse par rapport au sommet d'un an de 233,80 $. Une configuration graphique baissière significative s'est formée, indiquant un potentiel de baisse supplémentaire à court terme.
L'analyse technique du cours de l'action Nebius suggère de nouvelles pertes
Le graphique journalier montre que le cours de l'action NBIS a baissé au cours des derniers jours. Cette baisse est survenue après que le titre ait formé une configuration risquée à double sommet à 226 $ et une ligne de cou à 200 $. Un double sommet est l’un des signaux baissiers les plus courants en analyse technique.
Notamment, l'oscillateur de prix en pourcentage (PPO), une variante spéciale de l'indicateur MACD, a également formé un modèle à double sommet à 11,67 % et une ligne de cou à 4,98 %. Les deux lignes de cette figure ont formé un croisement baissier et pointent vers le bas, ce qui est un signe d'épuisement.
Le cours de l’action Nebius reste bien au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours. L’indice de force relative (RSI) pointe également vers le bas.
Par conséquent, le titre devrait continuer de baisser à court terme, peut-être jusqu'au niveau psychologique de 140 dollars, son sommet atteint en octobre de l'année dernière. Cependant, une hausse au-dessus du double sommet à 227 $ annulerait les perspectives baissières.
Graphique boursier NBIS | Source : TradingViewEN SAVOIR PLUS: Pourquoi Terra Luna Classic (LUNC) bat Bitcoin, Pi Network et les meilleurs altcoins ?
Le groupe Nebius fait face à des risques majeurs
Nebius Group, un acteur majeur du secteur des centres de données, affiche de bons résultats dans de nombreux indicateurs. Les ventes ont fortement augmenté et les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires annuel bondisse de 550 % pour atteindre 3,4 milliards de dollars cette année. L’année prochaine, il devrait augmenter de 220 % pour atteindre 10,9 milliards de dollars. Par conséquent, si cette tendance se poursuit, il est probable que les ventes atteindront 50 milliards de dollars dans les années à venir.
Nebius a bénéficié d'une demande continue de solutions pour centres de données dans le contexte du boom de l'intelligence artificielle (IA). L'entreprise a remporté des contrats majeurs, dont un d'une valeur de 27 milliards de dollars auprès de Meta Platforms. Cette croissance va s'accélérer dans les années à venir à mesure que des entreprises comme Meta, Microsoft et Amazon continueront d'augmenter leurs dépenses en centres de données.
Néanmoins, l’entreprise est confrontée à des défis majeurs, ce qui explique pourquoi les investisseurs ont vendu l’entreprise à découvert. Le pourcentage de ventes à découvert est de 20 %, ce qui est plus élevé que celui des autres sociétés du secteur.
L’un des défis, par exemple, est que la dette totale est passée de 288 millions de dollars en 2022 à plus de 9,4 milliards de dollars. Cette dette continuera probablement d’augmenter à mesure que l’entreprise augmentera ses dépenses en centres de données.
L'autre grand défi est que l'entreprise pourrait décider d'utiliser ses 53 milliards de dollars de capitaux propres pour lever des capitaux par le biais d'offres sur le marché (ATM). Dans son dernier rapport annuel, la direction a laissé la porte ouverte à la possibilité de commencer à lever des fonds en utilisant ses fonds propres.
Le Groupe Nebius est également confronté au défi de sa valorisation. Sa capitalisation boursière actuelle de 53 milliards de dollars est bien supérieure à son carnet de commandes de près de 49 milliards de dollars.
Surtout, l'industrie Neocloud est désormais très compétitive puisque de grandes entreprises telles que IREN, CoreWeave, RIOT Platforms, Hive Digital, Core Scientific, Hut 8, TeraWulf et Cipher Mining sont entrées sur le marché. Cela signifie que les futurs contrats seront très compétitifs, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur les marges.
De plus, la dépréciation représente un risque majeur pour l’entreprise. La dépréciation au cours des douze derniers mois (TTM) était de 580 millions de dollars, ce qui représente 66 % des ventes.
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