Le cours de l'action CoreWeave a beaucoup souffert ces derniers mois, malgré une certaine dynamique dans les secteurs des centres de données et de l'IA. Le CRWV s'échangeait à 90 dollars, en baisse de 52 % par rapport à son sommet historique – une perte qui a anéanti des milliards de dollars de valeur. Alors, cette ancienne société minière Bitcoin est-elle un bon achat avant la publication de ses résultats ?
CoreWeave bénéficie de forts vents favorables avant la publication de ses chiffres financiers
L'action CRWV reste sous pression malgré quelques augmentations majeures, notamment un récent investissement de 2 milliards de dollars par NVIDIA, la plus grande entreprise au monde. Cet investissement a fait de NVIDIA le deuxième actionnaire après Magnetar Financial.
CoreWeave bénéficiera également d'investissements continus dans l'intelligence artificielle, puisque les quatre plus grandes entreprises américaines ont engagé plus de 650 milliards de dollars de dépenses en capital cette année. Certaines de ces sociétés alloueront probablement une partie de ces fonds à CoreWeave, l’un des principaux opérateurs de centres de données aux États-Unis.
Des résultats récents montrent que la société possède désormais 41 centres de données aux États-Unis et que sa trajectoire de croissance se poursuivra cette année.
Ces résultats montrent qu'il s'agit de l'une des sociétés à la croissance la plus rapide aux États-Unis, avec un chiffre d'affaires en hausse de 134 % pour atteindre 1,4 milliard de dollars et un carnet de commandes atteignant 55,6 milliards de dollars. L'EBITDA ajusté a augmenté de 61 % pour atteindre 838 millions de dollars.
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Les analystes de Wall Street s'attendent à un chiffre d'affaires de 1,53 milliard de dollars, ce qui se traduirait par un chiffre d'affaires annuel de plus de 5,1 milliards de dollars, bien supérieur aux 1,9 milliards de dollars de l'exercice précédent.
La plupart des analystes sont optimistes quant à l’entreprise alors que le boom de l’IA se poursuit. Deutsche Bank, par exemple, a relevé son objectif de cours de 100 dollars à 140 dollars, soit une augmentation de 42 % par rapport aux niveaux actuels. Les analystes de Wells Fargo ont un objectif de 125 dollars, tandis que Jefferies a un objectif de 120 dollars.
Le CRWV fait face à des risques majeurs
Cependant, le plus grand risque pour CoreWeave réside dans l’augmentation des investissements. La direction attend des investissements entre 12 et 14 milliards de dollars pour l'année dernière. Cela signifie que l’entreprise doit continuer à collecter des fonds pour construire ses centres de données.
Pendant ce temps, des troubles couvent dans le secteur des prêts privés, qui a financé de manière agressive les centres de données. Blue Owl, une entreprise qui a financé de nombreux projets, est tombée en crise en raison d'inquiétudes persistantes concernant son activité. Il n’a récemment pas réussi à obtenir un financement de 4 milliards de dollars pour CoreWeave.
Un autre risque est qu'OpenAI, son client le plus important, ait réduit ses investissements prévus. L’entreprise prévoit désormais de dépenser environ 600 milliards de dollars d’ici 2030, contre 1,4 milliard de dollars auparavant. Il a revu à la baisse ses prévisions de dépenses en raison des inquiétudes quant à sa capacité à générer suffisamment de revenus pour couvrir ses coûts.
CoreWeave est également confronté à une pression concurrentielle intense alors que des sociétés telles que Riot Platforms, Bitfarms, Nebius et TeraWulf gagnent des parts de marché dans le secteur.
Analyse technique du cours de l'action CoreWeave
Graphique boursier CRWV | Source : TradingViewLe graphique journalier montre que le cours de l'action CRWV est resté dans une fourchette étroite au cours des dernières semaines. En y regardant de plus près, on remarque qu'il reste en dessous de l'indicateur de supertendance, ce qui est un signe baissier en analyse technique. Il reste dans le motif triangulaire symétrique avec deux lignes approchant de la confluence.
Par conséquent, le scénario le plus probable est que le titre reste dans cette fourchette après la publication des résultats. Une baisse pourrait le faire tomber au niveau de support clé à 63,50 $, son niveau le plus bas en décembre de l'année dernière.
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