Le cours de l'action de Circle a chuté pour la deuxième journée consécutive alors que la capitalisation boursière de l'USDC est tombée aujourd'hui à 76 milliards de dollars, contre son sommet annuel de 80 milliards de dollars. Le CRCL est tombé à 109 $ lundi, légèrement en dessous de son sommet annuel de 140 $. Néanmoins, la hausse des rendements obligataires pourrait s’avérer être un catalyseur haussier.
Les actions Circle profitent de la hausse des rendements obligataires
L’un des sujets les plus importants du marché à l’heure actuelle est la hausse des rendements du Trésor américain. Les données montrent que le rendement des obligations à 30 ans a bondi à 5,2 % pour la première fois depuis des années. Les rendements à court terme ont également fortement augmenté, le rendement des obligations à deux ans dépassant 4 %.
Circle gagne la majeure partie de son argent de manière relativement simple. La société prend ses réserves en dollars américains et les investit dans des obligations d'État à court terme, en conservant les intérêts. Par conséquent, cela profite lorsque la circulation de l’USDC augmente et que les rendements à court terme sont à des niveaux élevés.
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Les rendements à court terme du Trésor américain ont augmenté ces derniers jours après que les États-Unis ont publié de solides chiffres d'inflation. L'indice des prix à la consommation (IPC) a bondi à 3,8 % et l'indice des prix à la production (IPP) a grimpé à 6 %.
En conséquence, la plupart des analystes estiment que la banque ne réduira pas ses taux d’intérêt cette année. Dans un communiqué, Jeffrey Gundlach, le « Bond King » et directeur de DoubleLine Capital, a déclaré :
« À mon avis, il n'est tout simplement pas possible de réduire les taux alors que le rendement du Trésor à deux ans est près de 50 points de base au-dessus du taux directeur de la Fed. »
L’autre catalyseur majeur du stock CRCL est le débat sur la loi CLARITY. La commission sénatoriale des banques a déjà adopté le projet de loi, qui est désormais soumis au Sénat au complet. Ce projet de loi est susceptible d’entraîner une demande plus élevée pour l’USDC car il laisse ouverte la question du rendement des pièces stables.
CRCL bénéficiera également des prévisions optimistes pour l’industrie du stablecoin. Les analystes prédisent que le secteur passera des 310 milliards de dollars actuels à 1,6 billion de dollars, puis à 4 billions de dollars d'ici 2030. Cela profitera à Circle, qui détient une part de marché de 24 % dans le secteur.
Analyse technique du cours de l'action CRCL
Graphique boursier du cercle | Source : TradingView
Le graphique journalier montre que l'action Circle a diminué ces derniers jours. En conséquence, elle a restitué tous les bénéfices qu'elle avait réalisés lors de la publication de ses résultats financiers.
Un examen plus approfondi du titre montre qu'il est resté au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 100 jours. Plus important encore, le titre forme actuellement une configuration en forme de coupe et de poignée, un signal de continuation courant dans l'analyse technique. La baisse actuelle s’inscrit dans le cadre de la formation de la section « Poignée ».
Par conséquent, le scénario le plus probable est que le cours de l’action Circle augmente à nouveau dans les jours ou semaines à venir. Le premier objectif à surveiller est de 136 $, le sommet de la « coupe ». Une hausse au-dessus de ce niveau indiquerait des gains supplémentaires jusqu'à 150 $.
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