Dans sa dernière publication datée du 2 mai 2024, Arthur Hayes, fondateur de l'échange BitMEX, a partagé son point de vue sur le récent comportement turbulent du marché de la cryptographie et sur les signaux macroéconomiques plus larges qui pourraient façonner les tendances futures potentielles. Dans son essai intitulé « Mayday », il aborde directement le marché de la cryptographie, qui connaît une volatilité importante depuis la mi-avril.
L’impression secrète de monnaie commence
Hayes commence par observer les troubles apparents sur les marchés de la cryptographie, qu'il attribue à une convergence de facteurs, notamment la fin de la période fiscale américaine, les craintes prémonitoires des décisions de la Réserve fédérale, l'événement Bitcoin Halving et la croissance stagnante des actifs sous gestion (AUM). ) pour les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin américains.
Il interprète ces facteurs comme une purge nécessaire des excès spéculatifs et déclare :
« Les touristes passeront la prochaine phase sur la plage… s'ils en ont les moyens. Nous, les durs, allons hodl et, si possible, accumuler davantage de nos actifs de réserve cryptographiques préférés comme Bitcoin et Ether et/ou des shitcoins à bêta élevé comme Solana, Dog Wif Hat et oserais-je dire Dogecoin (l'OG Doggie Coin). «
Une partie importante de l'analyse de Hayes se concentre sur l'ajustement récent de la Réserve fédérale à son programme de resserrement quantitatif (QT). Initialement fixée à une réduction de 95 milliards de dollars par mois, la Fed a ramené ce montant à 60 milliards de dollars.
Hayes interprète cela comme une forme secrète d’assouplissement quantitatif, injectant 35 milliards de dollars supplémentaires par mois dans le pool de liquidités en dollars. Il explique:
« Lorsque vous additionnez les intérêts sur les soldes de réserve, les paiements du RRP et les paiements d'intérêts sur la dette du gouvernement américain, la réduction du QT augmente le montant des mesures de relance mises à la disposition des marchés d'actifs mondiaux chaque mois. »
Hayes examine également les actions du département du Trésor américain, en particulier celle de la secrétaire d'État Janet Yellen. Il discute de l'annonce de refinancement trimestrielle (QRA) du département du Trésor, qui décrit les emprunts et les soldes de trésorerie attendus pour les trimestres à venir. Pour le deuxième trimestre 2024, le Trésor s’attend à emprunter 243 milliards de dollars, un chiffre que Hayes souligne être supérieur de 41 milliards de dollars aux prévisions précédentes, en raison de recettes fiscales inférieures (que prévu).
Il prédit que cette offre accrue de bons du Trésor pourrait entraîner une hausse des taux d’intérêt à long terme, une situation à laquelle Yellen pourrait remédier grâce à des mesures de contrôle de la courbe des rendements – un scénario qui pourrait déclencher une hausse significative des prix du Bitcoin et de la cryptographie.
Hayes aborde la faillite de la Republic First Bank et souligne la réponse des autorités monétaires comme un indicateur important de la fragilité systémique. Il critique le filet de sécurité fédéral qui garantit que tous les déposants sont entièrement indemnisés, arguant qu'il cache des vulnérabilités plus profondes du système bancaire américain et conduit à une forme clandestine d'impression monétaire parce que les dépôts non assurés sont effectivement garantis par le gouvernement. Selon Hayes, il s’agit là d’un désalignement fondamental qui pourrait entraîner d’importantes pressions inflationnistes.
Acheter de la crypto en mai
Hayes est ouvert sur ses stratégies d'investissement dans l'environnement actuel. Il préconise d'acheter maintenant.
«J'achète des pièces Solana et Doggie pour des positions de trading dynamiques. Pour les positions shitcoin à plus long terme, j'augmente mes allocations à Pendle et j'identifierai d'autres jetons « proposés ». J'utiliserai le reste du maïs pour augmenter mon exposition. Et puis il est temps de le fixer, de l'oublier et d'attendre que le marché se rende compte du caractère inflationniste des récentes annonces de politique monétaire américaine.»
Il conclut par une prévision générale selon laquelle, malgré la récente volatilité du marché, les conditions de liquidité sous-jacentes créées par la politique monétaire et budgétaire américaine fourniront un plancher aux prix des cryptomonnaies, conduisant à une tendance haussière progressive.
« Bien que je ne m'attende pas à ce que la cryptographie réalise immédiatement pleinement la nature inflationniste des récentes annonces de politique monétaire américaine, je m'attends à ce que les prix se stabilisent, diminuent et entament une lente tendance haussière », a-t-il déclaré, signalant ses perspectives haussières.
Pour Bitcoin, Hayes prédit que la principale crypto-monnaie récupérera le niveau clé de 60 000 $, puis oscillera dans une fourchette comprise entre 60 000 $ et 70 000 $ jusqu'en août en raison de l'accalmie estivale annuelle.
Remarque : 74 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD de ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
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