Certains des principaux acteurs de Wall Street lancent un avertissement pour le marché boursier, une décision qui pourrait avoir un impact sur l'indice S&P 500 et ses ETF tels que VOO et SPY dans les semaines à venir.
Les principales banques de Wall Street mettent en garde contre l'indice S&P 500
Dans des rapports distincts, des analystes de Barclays, Goldman Sachs et Citigroup ont tiré la sonnette d'alarme, suggérant que le krach de vendredi dernier pourrait être un signe avant-coureur de ce à quoi s'attendre dans un avenir proche.
Les deux premières banques ont identifié des risques potentiels sur les marchés boursiers, tels que des positions saturées, un marché restreint et des taux d'intérêt plus élevés à long terme aux États-Unis et dans d'autres pays.
Citigroup a toutefois noté que de nombreux investisseurs vendaient à découvert les actions américaines cette année, signe qu'ils se préparent à une vente massive. Ils ont écrit :
« Cela reste orienté vers des risques baissiers, en particulier à la lumière des catalyseurs technologiques imminents, où toute déception pourrait déclencher une liquidation longue importante compte tenu de la rentabilité élevée et des positions longues encombrées. »
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Déclencheurs possibles d’une baisse du marché boursier américain
Le marché boursier américain est confronté à plusieurs risques cette année. Premièrement, certains signes indiquent que la Réserve fédérale maintiendra une position plus belliciste cette année. Les données publiées vendredi montrent que l'économie américaine a créé 172 000 emplois le mois dernier.
De même, un rapport de l'ADP a montré que le secteur privé a créé 122 000 emplois le mois dernier. Le taux de chômage reste à 4,3%, ce qui est considéré comme le plein emploi.
L'inflation aux États-Unis reste sous pression cette année, l'indice global des prix à la consommation (IPC) devant s'établir à 4,2 %. Il est donc probable que la Fed relèvera ses taux d’intérêt cette année, ce qui explique pourquoi les rendements obligataires américains ont continué d’augmenter cette année.
Deuxièmement, il existe également des risques techniques. L'indice S&P 500 se négocie à 7 405 $, bien au-dessus de la moyenne mobile sur 200 jours de 7 075 $. En outre, les deux lignes de l'oscillateur de prix en pourcentage (PPO) ont formé une tendance de divergence baissière et se rapprochent de la ligne zéro. Il est donc probable que les ETF VOO, SPY et IVV continuent de baisser dans un avenir proche. Si cela se produit, l’indice pourrait tomber au niveau psychologiquement important de 7 000 $, son sommet en janvier et février.
Graphique de l'indice S&P 500 | Source : TradingViewLa prochaine introduction en bourse de SpaceX pourrait également devenir un déclencheur baissier pour l'indice S&P 500. Même si l’introduction en bourse a été largement sursouscrite, la réalité est que la plupart des nouvelles introductions en bourse augmentent d’abord, puis chutent à nouveau.
C'est exactement ce qui s'est passé avec d'autres sociétés comme Gemini Space Station (GEMI), Circle Internet Financial (CRCL), Figma et Medline. Si cela se produit, il existe un risque que le marché boursier dans son ensemble décline en raison de l’ampleur de l’introduction en bourse.
De plus, même si l’indice S&P 500 n’est pas surévalué, certains signes indiquent que certains de ses plus grands gagnants sont extrêmement surévalués. Il s'agit notamment de sociétés telles que Micron, Sandisk, Intel et Western Digital.
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