Goldman Sachs étend ses efforts de tokenisation au secteur immobilier, après avoir déjà lancé des projets dans les fonds monétaires et les obligations. La banque s'est associée à Apex Group et à la bourse réglementée au Royaume-Uni Archax pour lancer un fonds immobilier natif blockchain avec des actions négociées sur la plateforme GS DAP.
Voici comment fonctionne le fonds immobilier tokenisé
Selon une annonce conjointe, Goldman Sachs fournira l'infrastructure blockchain, tandis qu'Apex Group et Archax fourniront des services de fonds et de garde numérique. Le gestionnaire d'investissement immobilier LRC Group est responsable de la stratégie immobilière sous-jacente, et le fournisseur d'infrastructure Ownera connecte les participants et les canaux de distribution.
Le fonds émet ses actions directement sur GS DAP, la blockchain privée et autorisée de Goldman qui exploite déjà des miroirs de fonds du marché monétaire tokenisés pour les clients institutionnels. Les partenaires affirment que la structure « combine l’émission native de blockchain avec des structures de fonds établies » et améliore l’efficacité, la transparence et la portabilité potentielle tout en restant dans le cadre de la réglementation existante.
Mathew McDermott, responsable mondial des actifs numériques chez Goldman Sachs, a déclaré : « L'émission d'actions de fonds natives de blockchain sur GS DAP permet un investissement précis dans les actifs immobiliers tout en ouvrant une transférabilité plus transparente à l'avenir. »
Archax agit en tant que dépositaire des titres numériques réglementés et en tant que partenaire de distribution principal, tandis qu'Apex fournit des services d'AIFM, d'administration et de conservation depuis le Luxembourg.
Favoriser la tokenisation des actifs d'inventaire
Goldman Sachs a décrit la tokenisation des « actifs du monde réel » tels que l'immobilier et les fonds comme un élément essentiel de sa stratégie d'actifs numériques. McDermott a précédemment déclaré que la banque prévoyait de créer de « véritables marchés pour les actifs tokenisés » et se concentrait sur les clients institutionnels utilisant des blockchains privées, car il existe des restrictions réglementaires sur les banques utilisant des blockchains publiques.
Avec le fonds immobilier, GS DAP va au-delà des projets pilotes précédents tels que les obligations d'État tokenisées et les entrées de fonds du marché monétaire et franchit le pas vers une classe d'actifs traditionnellement illiquide. Les commentateurs notent que l’intégration des parts de fonds dans un grand livre distribué pourrait réduire les goulots d’étranglement en matière de règlement et les rapprochements manuels qui ralentissent depuis longtemps les transactions immobilières privées.
Dans le même temps, Goldman maintient le projet dans un modèle de « jardin clos », car GS DAP fonctionne comme un réseau privé pour les investisseurs institutionnels vérifiés par KYC et non comme une plateforme DeFi ouverte. Néanmoins, les analystes cités lors du lancement affirment que Goldman utilise ce fonds comme preuve de concept pour attirer les clients qui souhaitent investir dans des actifs alternatifs numérisés sans sacrifier la gouvernance, la conservation et les protections réglementaires traditionnelles.
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