Franklin Templeton et Binance ont lancé un programme de garantie institutionnelle hors bourse utilisant des actions de fonds du marché monétaire tokenisées. Les clients qui répondent aux exigences peuvent désormais déposer ces jetons de fonds comme garantie lors de leurs transactions sur Binance. Les actifs eux-mêmes restent en dépôt réglementé et ne sont pas cotés en bourse.
Franklin Templeton émet les actions tokenisées via sa plateforme technologique Benji, qui fonctionne sur des blockchains publiques. Ceffu, le partenaire de garde institutionnel de Binance, fournit l'infrastructure de garde et de règlement du programme. Binance reflète la valeur des actions du Benji Fund dans ses systèmes de négociation, permettant à la garantie de couvrir les positions au comptant et dérivées.
Pourquoi les institutions s'intéressent aux titres de gré à gré
Les grands traders recherchent depuis longtemps des moyens d’utiliser les actifs traditionnels à haut rendement comme garantie sur les marchés de la cryptographie. Dans de nombreux cas, ils ont dû transférer des espèces ou des pièces directement aux bourses, ce qui introduisait des risques de contrepartie et opérationnels. Avec cette nouvelle constellation, ils peuvent détenir des actifs dans un fonds réglementé tout en couvrant les transactions sur Binance.
La structure permet également des mouvements de garanties plus rapides et une gestion des marges plus flexible. Les parts de fonds tokenisées peuvent être déplacées et réévaluées sur la blockchain 24 heures sur 24, contrairement à de nombreux virements bancaires. Cela répond à la demande croissante de garanties fonctionnant 24 heures sur 24 avec les marchés numériques et les systèmes de risque modernes.
Les rôles de Franklin Templeton, Binance et Ceffu
Franklin Templeton apporte son expérience dans la tokenisation des titres réglementés, notamment les fonds du marché monétaire. La société a promu l’idée d’une « couche de liquidité universelle » où les instruments tokenisés peuvent être déployés sur de nombreuses plateformes de négociation. Dans ce programme, sa plateforme Benji crée les jetons de fonds que les institutions promettent en garantie.
Binance apporte son infrastructure de trading et sa clientèle institutionnelle mondiale. La bourse exploite déjà des services de règlement de gré à gré, qui seront désormais étendus pour inclure des garanties de fonds symboliques avec ce programme. Ceffu se situe entre les deux, détenant les actifs et gérant le règlement afin que la garantie reste en dehors de la bourse mais reste utilisable.
Les partenaires prévoient d'étendre leur collaboration au-delà de ce produit initial à mesure que la demande des institutions augmente. Les étapes futures pourraient inclure l’ajout d’autres types de fonds ou de titres tokenisés comme garantie éligible. À mesure que leur adoption augmente, des modèles similaires de gré à gré pourraient devenir la norme permettant aux institutions d’accéder aux marchés d’actifs numériques.
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